機構研判A股下階段投資主線(xiàn) 三大題材最聚焦

    證券時(shí)報記者 劉俊伶

    4月27日以來(lái)，A股持續反彈，上證指數再次站上3200點(diǎn)，市場(chǎng)情緒也在快速升溫。展望下半年，多數機構認為接下來(lái)的重點(diǎn)仍在經(jīng)濟復蘇，A股企業(yè)盈利或在二季度末達到底部，三季度開(kāi)始迎來(lái)回升。

    證券時(shí)報·數據寶整理發(fā)現，機構對下半年A股研判的觀(guān)點(diǎn)主要集中在以下方面：一是“穩增長(cháng)”仍是當前的主線(xiàn)；二是估值調整后，科技成長(cháng)板塊有望迎來(lái)修復窗口；三是消費核心資產(chǎn)有望迎來(lái)反彈。

    “穩增長(cháng)”仍是主線(xiàn)

    一季度以來(lái)，國內經(jīng)濟的下行壓力有所加大，“穩增長(cháng)”主線(xiàn)依然是機構關(guān)注的重點(diǎn)，作為推動(dòng)經(jīng)濟回歸正常增長(cháng)區間的重要措施，“穩增長(cháng)”政策持續加碼。5月23日國常會(huì )推出6方面33項措施穩經(jīng)濟，涉及擴內需、保就業(yè)、促消費、穩物價(jià)等一攬子政策目標。

    “穩增長(cháng)”政策在去年的中央經(jīng)濟工作會(huì )議中共提到四次，已然成為貫穿2022年全年的主旋律，中央經(jīng)濟工作會(huì )議是判斷當下經(jīng)濟形勢和定調第二年宏觀(guān)經(jīng)濟政策最權威的風(fēng)向標。機構認為，今年的會(huì )議或對“穩增長(cháng)”政策作出重要總結和后續安排。

    華鑫證券認為，A股重回震蕩區間，“穩增長(cháng)”政策主導市場(chǎng)走勢，政策力度和成效是后續A股市場(chǎng)的決定因素。光大證券認為，在財政發(fā)力的背景下，穩增長(cháng)方向或將是資本市場(chǎng)最重要的主線(xiàn)之一，歷史上歷次固定資產(chǎn)投資增速上行區間，“穩增長(cháng)”相關(guān)板塊均表現突出。

    科技股有望迎來(lái)修復

    年初高估值的科技成長(cháng)板塊回調幅度較大。近期隨著(zhù)市場(chǎng)企穩，科技成長(cháng)板塊也迎來(lái)一波強勢反彈。部分機構認為，在市場(chǎng)盈利整體下滑的環(huán)境下，成長(cháng)板塊由于自身景氣度的確定性，有望獲得突出表現。

    數據寶整理了一份A股下階段的投資日歷。日歷中包括多個(gè)科技事件，如6月將舉辦的華為開(kāi)發(fā)者大會(huì )、7月世界人工智能大會(huì )、8月世界新能源汽車(chē)大會(huì )。

    以世界人工智能大會(huì )為例，自2018年首屆世界人工智能大會(huì )召開(kāi)以來(lái)，其動(dòng)向頗受機構關(guān)注。去年成功舉辦后，平安證券研報認為，大會(huì )展示了行業(yè)的重要變化，智慧城市既是人工智能最主要的應用領(lǐng)域，也是行業(yè)后續發(fā)力的主要方向。

    中金公司認為，成長(cháng)領(lǐng)域景氣度有一定分化，一季度增長(cháng)質(zhì)量較高的領(lǐng)域進(jìn)一步集中到新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、光伏產(chǎn)業(yè)鏈和半導體等細分行業(yè)。

    消費股值得期待

    近期，電商平臺“618”大促已拉開(kāi)帷幕，疊加各地消費刺激政策，消費板塊也是機構重要關(guān)注行業(yè)。上個(gè)月，深圳擬對新能源汽車(chē)、家電、餐飲等多方面進(jìn)行補貼，促進(jìn)消費力度空前。光大證券認為，考慮到3~5月疫情管控對部分消費業(yè)態(tài)的不利影響，6月部分地區或存在報復性消費反彈的情況。

    興業(yè)證券表示，消費核心資產(chǎn)板塊一方面受益于國內疫情逐步改善，另一方面，消費板塊股價(jià)、估值均已處于低位，內外部不確定下進(jìn)可攻退可守。

    中信證券認為，A股市場(chǎng)流動(dòng)性近期明顯改善，當前絕對收益投資者倉位仍在相對低位，隨著(zhù)內外部環(huán)境加速改善，中期修復的主行情正在臨近，堅定布局現代化基建、地產(chǎn)、復工復產(chǎn)和消費修復四大主線(xiàn)。

    機構重點(diǎn)關(guān)注股出爐

    數據寶統計，5月以來(lái)共有39股獲10家以上機構給出“買(mǎi)入”型評級。分行業(yè)來(lái)看，機構關(guān)注股主要集中在食品飲料、汽車(chē)行業(yè)，共有12股，合計約占總數的三成。

    行情上來(lái)看，近期機構看好的個(gè)股多數上漲，5月以來(lái)平均漲幅為10.2%。汽車(chē)股漲幅明顯，長(cháng)安汽車(chē)、長(cháng)城汽車(chē)、中鼎股份漲幅均在30%以上。下跌的個(gè)股中，君實(shí)生物-U、保利發(fā)展、中國建筑5月以來(lái)回撤超過(guò)10%。

    機構高關(guān)注度的個(gè)股往往有較好的業(yè)績(jì)預期，以機構一致預測來(lái)看，6股預測2022年凈利潤或實(shí)現翻倍，中礦資源、聯(lián)贏(yíng)激光、天融信預測凈利潤增速居前，分別為454.55%、247.84%、154.44%。