攜手加倉細分行業(yè)龍頭 內外資機構繼續看好A股

    細分行業(yè)龍頭成為內外資機構一致加倉方向。隨著(zhù)上市公司半年報相繼披露，公募、QFII的布局路線(xiàn)圖逐漸浮出水面。整體來(lái)看，先進(jìn)制造行業(yè)的細分龍頭頗受機構青睞。展望后市，均衡打法也成為機構共識。

    QFII布局路線(xiàn)浮現

    截至8月12日記者發(fā)稿，Choice數據顯示，在已披露半年報的上市公司中，有67家A股上市公司前十大流通股東中出現QFII的身影。從QFII持股占流通股比例來(lái)看，在67家上市公司中，QFII持股占流通股比例超過(guò)5%的公司共有5家。

    其中，QFII重倉持有生益科技58.91億元，占其流通股比例為14.93%；重倉持有中望軟件，占其流通股比例也超過(guò)10%。此外，QFII重倉持有愛(ài)旭股份、回天新材、信立泰等，占其流通股比例均在5%以上。

    從持倉變動(dòng)情況來(lái)看，二季度QFII增持16只個(gè)股，新進(jìn)持有23只個(gè)股，先進(jìn)制造業(yè)成為重點(diǎn)加倉方向。具體來(lái)看，和一季度相比，QFII加倉生益科技、愛(ài)旭股份均超過(guò)2500萬(wàn)股。此外，二季度QFII成為華爾泰、永新股份、力量鉆石等公司的新進(jìn)前十大流通股東。

    值得一提的是，二季度QFII增持的部分個(gè)股近期表現頗為強勢。4月27日以來(lái)，愛(ài)旭股份股價(jià)漲幅近300%，力量鉆石股價(jià)也實(shí)現翻倍。

    細分賽道龍頭受青睞

    今年以來(lái)，成長(cháng)風(fēng)格表現占優(yōu)，在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，以重倉大金融和消費板塊見(jiàn)長(cháng)的QFII進(jìn)攻性明顯增強，其加大了對細分行業(yè)龍頭的配置力度，這與不少公募知名基金經(jīng)理的配置思路不謀而合。

    以市值接近200億元的中望軟件為例，二季度謝治宇管理的興全合潤、黃興亮管理的萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選、施羅德投資管理（香港）有限公司-施羅德環(huán)球基金系列中國A股（交易所）等成為新進(jìn)前十大流通股東。此外，摩根資產(chǎn)管理（新加坡）有限公司-摩根中國A股市場(chǎng)機會(huì )基金加倉16.36萬(wàn)股。

    類(lèi)似的還有，培育鉆石龍頭力量鉆石最新市值不足300億元，二季度MORGANSTANLEY&CO.INTERNATIONALPLC、楊金金管理的交銀施羅德趨勢優(yōu)先、楊景喻管理的上投摩根內需動(dòng)力、張弘管理的中信保誠弘遠、梁浩管理的鵬華成長(cháng)智選等成為力量鉆石的新進(jìn)前十大流通股東。

    不過(guò)，在部分熱門(mén)股上，機構間也出現一定分歧。以光伏硅膠行業(yè)龍頭回天新材為例，4月27日以來(lái)，該股漲幅超過(guò)150%，最新市值在100億元左右。從機構二季度操作來(lái)看，高華-匯豐-GOLDMAN，SACHS&CO.LLC、鄒欣管理的興全綠色投資成為其新進(jìn)前十大流通股東。同時(shí)，MORGANSTANLEY&CO.INTERNATIONALPLC加倉回天新材110.08萬(wàn)股。不過(guò)，JPMORGANCHASEBANK，NATIONALASSOCIATION、MERRILLLYNCHINTERNATIONAL等均采取減持操作。

    后市采取均衡打法

    當前時(shí)點(diǎn)，無(wú)論是外資還是公募機構依舊較為看好A股的配置價(jià)值。由于高景氣賽道短期漲幅較大，均衡配置成為機構共識。

    先鋒領(lǐng)航量化股權團隊另類(lèi)投資與多資產(chǎn)策略主管徐飛表示，中國股票在全球資產(chǎn)配置中的戰略地位仍然沒(méi)有動(dòng)搖。“最近半年A股和發(fā)達國家股市呈現相反走勢，投資A股不僅有高收益，而且可以分散風(fēng)險。我們較為看好中國股市。”徐飛說(shuō)。

    從后續配置方向而言，聯(lián)博集團認為，當前時(shí)點(diǎn)選股更重于擇時(shí)，投資風(fēng)格需要保持均衡。長(cháng)線(xiàn)依然看好受惠于碳中和的新能源領(lǐng)域，如電池產(chǎn)業(yè)鏈、電網(wǎng)、風(fēng)力與光伏等。不過(guò)，上述行業(yè)短期估值擴張較快，短期或有震蕩風(fēng)險。價(jià)值股在連續3年跑輸成長(cháng)股后，現階段可能會(huì )出現較多投資機會(huì )，目前可積極挖掘估值偏低、具備投資價(jià)值的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。

    公募機構的看法也較為相似。匯豐晉信價(jià)值先鋒基金經(jīng)理吳培文表示，成長(cháng)風(fēng)格中的計算機、通信、電子，消費領(lǐng)域中擁有護城河能力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，以及低估值風(fēng)格當中的非銀、公用事業(yè)等值得重點(diǎn)關(guān)注。