兩大能源主線(xiàn)共振 A股再顯韌性

    周二，因隔夜美股大跌，亞太市場(chǎng)普遍低迷，A股相對抗跌，三大指數均呈現窄幅震蕩走勢。截至收盤(pán)，上證指數報3276.22點(diǎn)，微跌0.05%；深證成指報12455.15點(diǎn)，下跌0.4%；創(chuàng )業(yè)板指報2780.31點(diǎn)，小漲0.05%。滬深兩市日成交額繼續維持萬(wàn)億元，但北向資金流出92.28億元。

    盤(pán)面上，由于全球高溫持續，能源需求暴增，新能源和傳統能源兩大主線(xiàn)共振：一方面，光伏、儲能板塊繼續走強，板塊內個(gè)股掀漲停潮；另一方面，煤炭板塊延續近期強勢，兗礦能源、陜西煤業(yè)等多只個(gè)股續創(chuàng )歷史新高。

    新能源賽道表現強勁

    昨日新能源賽道再度爆發(fā)，光伏、儲能板塊領(lǐng)漲。儲能板塊中，智光電氣、木林森、英維克等多股漲停，科士達更是以漲停方式創(chuàng )出歷史新高。

    科士達主營(yíng)光伏及儲能系統產(chǎn)品、新能源車(chē)充電樁。2022年半年報顯示，上半年公司實(shí)現營(yíng)業(yè)總收入15.21億元，同比增長(cháng)27.79%；歸母凈利潤2.18億元，同比增長(cháng)21.87%，公司新能源業(yè)務(wù)展現出良好的增長(cháng)潛力。伴隨半年報披露，該股在8月15日、16日連續收獲兩個(gè)漲停。若從該股此輪行情的最低股價(jià)計算，4月27日至今的漲幅已超過(guò)2.5倍。

    中航證券表示，頭部廠(chǎng)商積極布局光伏全產(chǎn)業(yè)鏈一體化，加之新進(jìn)入者積極擴大產(chǎn)能，將進(jìn)一步提高光伏行業(yè)景氣度，直接帶動(dòng)光伏設備公司的未來(lái)發(fā)展。如硅片環(huán)節擴產(chǎn)，將會(huì )帶動(dòng)單晶硅生長(cháng)爐、多線(xiàn)切割設備、熱場(chǎng)設備行業(yè)的蓬勃發(fā)展；組件環(huán)節的持續發(fā)展，將利好串焊機設備。

    此外，在“雙碳”目標指引下，國內風(fēng)光裝機量持續提升，新能源裝機的快速增長(cháng)將帶動(dòng)儲能滲透率的提升。機構分析認為，政策、電價(jià)和新能源裝機滲透率提升等多重因素推動(dòng)儲能行業(yè)快速發(fā)展，預計2025年海外/國內新增儲能裝機量分別為190/80GWh，合計超270GWh。

    油氣、煤炭板塊走強

    昨日石油、天然氣概念股也表現活躍。石油板塊中，中國海油、中曼石油漲超6%；天然氣板塊中，南京公用、長(cháng)春燃氣、道森股份等多只燃氣股漲停。

    8月22日，倫敦洲際交易所數據顯示，歐洲市場(chǎng)天然氣價(jià)格自3月以來(lái)首次突破3000美元/千立方米。與此同時(shí)，美國天然氣期貨主力合約漲逾6%，突破9.9美元/百萬(wàn)英熱單位，創(chuàng )出2008年以來(lái)新高。

    供需失衡是導致全球天然氣價(jià)格高漲的根本原因。東亞前海證券認為，全球天然氣分布集中。2020年全球已探明天然氣儲量中，伊朗、卡塔爾等中東地區及俄羅斯等獨聯(lián)體國家的占比分別為40.3%、30.1%。烏克蘭危機和極端天氣加劇了天然氣供需失衡。天然氣作為最清潔的一次能源，遠期需求將穩步提升。

    煤炭板塊同樣保持強勢，華陽(yáng)股份漲超7%，平煤股份、靖遠煤電、山煤國際等紛紛跟漲，兗礦能源、陜西煤業(yè)股價(jià)則續創(chuàng )歷史新高。

    信達證券表示，本輪能源通脹持續時(shí)間與規?；驅⒊鍪袌?chǎng)普遍預期。在能源通脹邏輯下，可關(guān)注高壁壘、高現金、高分紅的優(yōu)質(zhì)煤炭企業(yè)，迎接煤炭板塊一輪業(yè)績(jì)與估值雙升的行情。

    券商股二季度景氣度改善

    昨日“牛市旗手”券商板塊再現盤(pán)中異動(dòng)，國元證券一度漲停，收盤(pán)漲超8%，華西證券、方正證券、浙商證券等跟漲。

    截至8月22日，已有7家上市券商披露半年報。盡管券商上半年整體業(yè)績(jì)表現不佳，但多家公司二季度業(yè)績(jì)已出現顯著(zhù)改善。

    國元證券半年報顯示，公司上半年實(shí)現凈利潤7.48億元，同比下降11.57%。其中，第二季度實(shí)現凈利潤8.68億元，同比上升69.48%。方正證券、國海證券的半年報也顯示其二季度業(yè)績(jì)明顯改善。

    萬(wàn)和證券認為，預計券商板塊基本面低點(diǎn)已過(guò)，磨底階段適宜布局。券商業(yè)績(jì)改善可期，板塊有望迎來(lái)困境反轉。

    山西證券表示，隨著(zhù)宏觀(guān)經(jīng)濟逐步修復，穩增長(cháng)政策持續發(fā)力，二級市場(chǎng)信心逐步建立，證券公司受益于市場(chǎng)回暖后的業(yè)績(jì)改善，券商股有望迎來(lái)估值提升。全面注冊制穩步推進(jìn)，資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力不斷增強，將增厚券商收益。做市商制度推出將提高市場(chǎng)活躍度，進(jìn)一步提升券商股的吸引力。從投資主線(xiàn)看，建議關(guān)注財富管理及機構業(yè)務(wù)領(lǐng)先的券商。