北向資金凈買(mǎi)入43億元 多只消費龍頭股獲外資大幅加倉

    周一，A股三大指數走勢分化。在寧德時(shí)代等新能源龍頭集體走強的帶動(dòng)下，創(chuàng )業(yè)板指全天維持強勢；而以“兩桶油”為代表的周期股表現低迷，拖累上證指數弱勢運行。截至收盤(pán)，上證指數報3051.23點(diǎn)，跌1.20%；深證成指報10962.56點(diǎn)，跌0.40%；創(chuàng )業(yè)板指報2323.05點(diǎn)，漲0.83%。

    在經(jīng)歷了9月中旬的連續流出后，北向資金昨日大舉回流，成為資金面的最大看點(diǎn)。截至收盤(pán)，北向資金全天凈買(mǎi)入42.77億元，創(chuàng )近10個(gè)交易日最大凈買(mǎi)入額，其中滬股通凈買(mǎi)入11.54億元、深股通凈買(mǎi)入31.23億元。

    北向資金回流

    從資金流向看，昨日北向資金流入主要集中在早盤(pán)時(shí)段。市場(chǎng)認為，這可能與人民銀行上調外匯風(fēng)險準備金率的動(dòng)作有關(guān)。

    央行昨日早間發(fā)布消息稱(chēng)，為穩定外匯市場(chǎng)預期，加強宏觀(guān)審慎管理，中國人民銀行決定自2022年9月28日起，將遠期售匯業(yè)務(wù)的外匯風(fēng)險準備金率從0上調至20%。

    分析人士認為，該措施將降低企業(yè)遠期購匯需求，有助于平抑人民幣匯率短期波動(dòng)?；厮輥?lái)看，人民幣匯率波動(dòng)與北向資金流向之間存在較強的相關(guān)性，背后邏輯主要在于匯率升值提升人民幣相對資產(chǎn)價(jià)格，從而推升人民幣金融資產(chǎn)相對吸引力，反之亦然。

    粵開(kāi)證券研究院首席策略分析師陳夢(mèng)潔表示，近期人民幣匯率持續波動(dòng)會(huì )對境外資金的交易行為產(chǎn)生一定影響，“但我們認為，在內外擾動(dòng)因素鈍化、國內經(jīng)濟復蘇向好背景下，后續北向資金大概率重回凈流入，可關(guān)注外資重點(diǎn)布局的高ROE板塊和個(gè)股”。

    昨日盤(pán)后，港交所披露了滬深股通前十大成交活躍股，多只消費龍頭獲外資大幅加倉。滬股通方面，貴州茅臺昨日獲北向資金凈買(mǎi)入9.45億元，創(chuàng )該股下半年以來(lái)的最大日凈買(mǎi)入額，中國中免獲凈買(mǎi)入6.21億元；深股通方面，五糧液、瀘州老窖分別獲凈買(mǎi)入3.26億元和1.65億元。

    “困境反轉”主線(xiàn)崛起

    包括白酒、免稅等消費股在內，眾多此前受疫情影響的板塊昨日股價(jià)復蘇，“困境反轉”成為昨日市場(chǎng)熱點(diǎn)主線(xiàn)。昨日，申萬(wàn)酒店餐飲指數大漲2.97%，華天酒店漲停，錦江酒店等漲超2%；旅游及景區指數上漲2.76%，眾信旅游漲超8%，天目湖漲超5%。

    國家統計局此前發(fā)布數據顯示，在促消費政策持續發(fā)力等因素作用下，8月社會(huì )消費品零售總額同比增長(cháng)5.4%，增速比7月加快2.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，餐飲消費增長(cháng)較快，在多地發(fā)放餐飲消費券、餐飲企業(yè)積極“觸網(wǎng)”轉型等因素帶動(dòng)下，8月我國餐飲收入同比增長(cháng)8.4%。

    興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯表示，8月消費數據呈現明顯修復態(tài)勢，“促消費”有望成為后續穩增長(cháng)發(fā)力的重要抓手，建議關(guān)注白酒、航空、酒店、免稅等方向。

    市場(chǎng)底部態(tài)勢漸顯

    市場(chǎng)量能仍然在低位徘徊。截至昨日收盤(pán)，滬深兩市僅合計成交6679億元，連續第6個(gè)交易日不足7000億元，繼續處于年內低位。分析人士認為，雖然當前受內外部不確定因素影響，投資者風(fēng)險偏好暫時(shí)較低，但從估值等數據指標來(lái)看，市場(chǎng)底部特征已逐步顯現。

    中金公司策略團隊表示，近期國際地緣局勢再度緊張，疊加美聯(lián)儲等主要經(jīng)濟體延續了較大幅度加息力度，全球市場(chǎng)股指普遍表現不佳。同時(shí)，美債利率繼續上行、美元指數快速攀升，造成人民幣匯率出現一定的貶值壓力。

    “但從估值角度看，當前A股市場(chǎng)整體估值已具備較強吸引力。其中，滬深300指數股權風(fēng)險溢價(jià)重新回到歷史均值向上一倍標準差附近，接近2019年初、2020年3月和今年4月底等階段性底部的水平。”中金公司說(shuō)。

    中金公司分析稱(chēng)，中國市場(chǎng)空間大、韌性足、政策回旋余地大的基本面特征并未發(fā)生改變。隨著(zhù)政策端多措并舉釋放內需潛力、激發(fā)創(chuàng )新活力，整體經(jīng)濟及企業(yè)盈利有望逐步回歸正常增長(cháng)軌道，A股市場(chǎng)也有望迎來(lái)轉機。“我們認為，當前市場(chǎng)震蕩偏弱特征可能仍將延續一段時(shí)間，但對中期前景不宜悲觀(guān)，配置上建議仍以低估值、與宏觀(guān)關(guān)聯(lián)度不高或景氣程度尚可且有政策支持的領(lǐng)域為主；風(fēng)格切換至成長(cháng)的契機，需要關(guān)注海外通脹及國內穩增長(cháng)等方面的進(jìn)展。”