三大指數階段性整固 A股長(cháng)期配置機會(huì )或已來(lái)臨

    周五，A股小幅低開(kāi)后沖高回落，延續調整走勢。截至收盤(pán)，上證指數報3045.87點(diǎn)，跌0.28%；深證成指報10849.64點(diǎn)，跌0.25%；創(chuàng )業(yè)板指報2286.19點(diǎn)，跌0.40%。滬深兩市全天成交額為5854億元，較上一個(gè)交易日縮量721億元，再度趨向地量附近。滬深股通因海外圣誕假期暫停交易。

    盤(pán)面上，教育股全天強勢，全通教育20%漲停；數字經(jīng)濟相關(guān)板塊集體走高，數據要素概念股領(lǐng)漲；醫療器械概念股午后沖高。賽道股持續調整，POE膠膜、Chiplet概念、半導體等板塊跌幅居前。

    教育板塊迎政策“東風(fēng)”

    近日，兩大重磅文件的發(fā)布全面點(diǎn)燃教育板塊。截至收盤(pán)，全通教育報20%漲停，凱文教育漲停，科德教育、傳智教育、行動(dòng)教育、學(xué)大教育等漲幅居前。

    港股市場(chǎng)上，教育板塊已連續3日走高。截至昨日收盤(pán)，中國新華教育、卓越教育集團大漲近30%，中國科培上漲逾17%，中匯集團、思考樂(lè )教育、中國職業(yè)教育等跟漲。

    新東方在線(xiàn)盤(pán)中一度漲超7%，股價(jià)再創(chuàng )歷史新高。截至收盤(pán)，新東方在線(xiàn)上漲5.27%。今年以來(lái)，該股已累計上漲975.61%。招商證券表示，東方甄選品類(lèi)及賬號矩陣擴張、自營(yíng)品發(fā)展及主播孵化將為公司帶來(lái)多重機遇，預計2023財年GMV將達90億元，2024財年將同比增長(cháng)12%。

    中信建投認為，政策的發(fā)布有望提振民辦教育板塊信心。當前，民辦高校分類(lèi)登記穩步推進(jìn)，民辦高校登記為營(yíng)利性企業(yè)后，其上市的合法性得到進(jìn)一步保障，板塊估值有望迎來(lái)持續修復。

    數據要素方向領(lǐng)漲

    數據要素概念股也強勢爆發(fā)。截至收盤(pán)，佳華科技報20%漲停，中廣天擇漲停，安妮股份、拉卡拉、創(chuàng )意信息等拉升上漲。

    同屬數字經(jīng)濟的國資云板塊也跟隨走強，英飛拓錄得2連板，湘郵科技漲停，奇安信、數據港、南天信息等紛紛跟漲。

    近日，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于構建數據基礎制度更好發(fā)揮數據要素作用的意見(jiàn)》（下稱(chēng)“數據二十條”），提出構建數據產(chǎn)權、流通交易、收益分配、安全治理等制度，初步形成我國數據基礎制度的“四梁八柱”。“數據二十條”的出臺，有利于充分激活數據要素價(jià)值，賦能實(shí)體經(jīng)濟，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展。

    根據國際數據公司IDC報告，2021年我國數字政府大數據管理平臺市場(chǎng)規模達49.6億元，年復合增長(cháng)率25.3%，處于穩步增長(cháng)階段。2021年，我國政務(wù)云市場(chǎng)規模為427.16億元，同比增長(cháng)21.47%，未來(lái)三到五年將繼續保持穩健增長(cháng)態(tài)勢。

    東亞前海證券表示，數據資源作為企業(yè)資產(chǎn)入表，有望推動(dòng)數據要素采集、清洗、標注、確權、定價(jià)、交易等市場(chǎng)化建設。發(fā)展數字經(jīng)濟的關(guān)鍵在于數據要素市場(chǎng)化，數據要素的戰略地位和重要性不斷提升。

    市場(chǎng)階段性整固把握配置窗口期

    就近日市場(chǎng)走勢，渤海證券認為，近期，A股在內外環(huán)境的疊加作用下，出現了一輪調整。未來(lái)，在遠期經(jīng)濟基本面預期改善的影響下，市場(chǎng)的底部復蘇機會(huì )仍在。指數在縮量及回補缺口后，風(fēng)險已經(jīng)得到了釋放。此輪調整為前期錯失市場(chǎng)底部機會(huì )的投資者帶來(lái)新一輪建倉機會(huì )，建議投資者立足長(cháng)期把握A股的長(cháng)期配置機會(huì )。

    資金面上，首創(chuàng )證券分析認為，A股短期的瓶頸主要來(lái)自資金面，11月至今北向資金凈流入超900億元，累計凈流入規模再創(chuàng )歷史新高，但基金發(fā)行節奏依然緩慢，融資凈買(mǎi)入僅恢復至6月上旬水平，融資成交占比12月7日后開(kāi)始見(jiàn)頂回落，超買(mǎi)超賣(mài)指標也在12月6日見(jiàn)頂，均指向指數步入整固期，這將是很好的配置窗口期。

    行業(yè)配置方面，首創(chuàng )證券建議圍繞安全與創(chuàng )新、經(jīng)濟修復兩條主線(xiàn)，重點(diǎn)關(guān)注受益數字經(jīng)濟發(fā)展的計算機、通信，以及估值與盈利匹配度較好的家電、汽車(chē)等消費類(lèi)標的。宏觀(guān)驅動(dòng)的機會(huì )，關(guān)注有色和券商。

    國泰君安表示，市場(chǎng)經(jīng)歷短期沖擊之后，情緒有望逐步修復。后續市場(chǎng)的關(guān)注度預計會(huì )回到經(jīng)濟復蘇的節奏上，當前指數點(diǎn)位下跌空間有限。指數仍處于中期底部區域。消費復蘇預期有望進(jìn)一步推升，隨著(zhù)地產(chǎn)政策托底等一系列組合拳配套落地之后，經(jīng)濟穩健修復的進(jìn)程也將會(huì )出現邊際改善的跡象。因此，短期稍安勿躁，企穩信號是“市場(chǎng)放量”，密切留意市場(chǎng)近期成交量的變化情況。中長(cháng)期來(lái)看，目前已經(jīng)處于逢低分批布局的位置，投資方向可繼續深挖兩個(gè)維度：一是繼續聚焦復蘇預期下傳統經(jīng)濟的修復空間，核心在周期以及消費；二是關(guān)注轉型升級與安全主線(xiàn)下的內需擴張的趨勢，推薦醫藥、制造業(yè)升級與新材料。