信披違規“強監管”態(tài)勢持續 交易所前5個(gè)月采取監管措施逾200條

    本報記者 吳曉璐

    近日，一家科創(chuàng )板公司因疑似調研紀要流出，且內容涉及公司未來(lái)業(yè)績(jì)、產(chǎn)能建設、與特定客戶(hù)開(kāi)展合作等核心信息，遭到上交所問(wèn)詢(xún)。

    近年來(lái)，監管層對上市公司信息披露監管力度明顯增強，今年以來(lái)“強監管”態(tài)勢不變?！蹲C券日報》記者據滬深交易所網(wǎng)站梳理發(fā)現，今年前5個(gè)月，交易所采取的監管措施中，涉及信披違規的有242條，占比超過(guò)五成。

    市場(chǎng)人士認為，在穩步推進(jìn)注冊制改革的背景下，促進(jìn)合規信息披露是監管工作核心之一。提高上市公司信披質(zhì)量，是提高上市公司質(zhì)量、保護投資者合法權益等工作的重要內容。

    滬深交易所

    信披違規處罰占比超五成

    《證券日報》記者據滬深交易所網(wǎng)站數據統計，今年前5個(gè)月，滬深交易所合計采取監管措施432條，針對信披違規的有242條，占比56%。具體來(lái)看，針對信披違規行為，深交所采取監管措施127條；上交所采取監管措施115條。以上交所采取的115條監管措施來(lái)看，包括書(shū)面警示60條，同比增加33.33%；通報批評39條，同比增加8.33%；公開(kāi)譴責16條，同比增加14.29%。

    “今年以來(lái)，監管層對信息披露的監管主要集中在財務(wù)造假或重大事項虛假披露、利用違規信息披露進(jìn)行題材炒作、業(yè)績(jì)承諾不兌現等問(wèn)題。”川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長(cháng)陳靂在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

    陳靂表示，一線(xiàn)監管加大對信息披露違規的處罰，是為了保障中小投資者的基本利益。在穩步推進(jìn)注冊制改革的大背景下，投資者對于公司的判斷主要取決于公司披露信息的質(zhì)量，披露不完全、披露虛假信息都將導致不同投資者的信息不對稱(chēng)，不利于維護市場(chǎng)公平環(huán)境。因此，對信息披露的真實(shí)性必須要嚴格監管，只有這樣才能保障投資者的合法權益，維護金融市場(chǎng)繁榮穩定。

    德恒上海律師事務(wù)所合伙人陳波對《證券日報》記者表示，證券交易所履行一線(xiàn)監管職責，加大信披監管力度，大背景是“零容忍”態(tài)勢下的從嚴監管趨勢，也是提高上市公司質(zhì)量、投資者合法權益保護的重要內容。

    上市公司信披質(zhì)量

    關(guān)系到資本運作審核

    在實(shí)踐中，對于信披質(zhì)量較高的上市公司，監管層采用分類(lèi)監管，其再融資申請等適用“綠色通道”審核。

    2020年9月份，證監會(huì )表示，對上市公司再融資實(shí)施分類(lèi)審核。在審核主板上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請時(shí)，對新受理的最近連續兩個(gè)信息披露工作考評期評價(jià)結果為A的上市公司予以快速審核。

    據滬深交易所數據統計，在最新一期考評周期中（上交所為2019年7月1日至2020年6月30日，深交所為2019年），合計有712家公司被評為A（優(yōu)秀）類(lèi)。

    另外，監管層持續完善上市公司信披制度。3月19日，證監會(huì )發(fā)布修訂后的《上市公司信息披露管理辦法》，完善信息披露基本要求，新增簡(jiǎn)明清晰、通俗易懂原則，完善公平披露制度，細化自愿披露的規范要求等；同時(shí)完善信息披露事務(wù)管理制度，增加上市公司應當建立內幕信息知情人登記管理制度的要求，新增上市公司應當制定董監高對外發(fā)布信息的行為規范要求。5月7日，為進(jìn)一步規范上市公司定期報告的編制及信息披露行為，保護投資者合法權益，證監會(huì )就上市公司年報和半年報信披規則進(jìn)行修訂，并公開(kāi)征求意見(jiàn)。

    陳靂表示，誠信是上市公司的立足之本，上市公司要堅持以信息披露為核心，向市場(chǎng)客觀(guān)、公正、全面、準確地反映真實(shí)情況，而信披評級則是評判企業(yè)誠信度的一個(gè)重要參考標準，信披評級較高的企業(yè)將更加得到投資者信賴(lài)，更有利于后續融資。上市公司董監高要恪守誠實(shí)守信的原則，廉潔履職，不利用職務(wù)便利進(jìn)行違規披露、損害投資者利益。

    陳波表示，信披評級是對上市公司過(guò)往信息披露工作質(zhì)量的評價(jià)，在分類(lèi)監管的背景下，也是影響未來(lái)監管層對公司監管態(tài)度的重要參考指標。信披評級高的公司，在再融資、并購等方面，將享受到相對快速審核的監管待遇。上市公司董監高認真履行信披有關(guān)職責，是提高上市公司信披評級的主要途徑。