證監會(huì )發(fā)文 進(jìn)一步發(fā)揮資本市場(chǎng)功能 支持抗疫紓困

    5月20日，證監會(huì )發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步發(fā)揮資本市場(chǎng)功能支持受疫情影響嚴重地區和行業(yè)加快恢復發(fā)展的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），提出23項政策舉措。

    《通知》著(zhù)眼于加大直接融資支持力度、實(shí)施延期展期政策、優(yōu)化監管工作安排、發(fā)揮行業(yè)機構作用等四個(gè)方面，在企業(yè)申請首發(fā)上市、北交所上市、再融資、并購重組、公司債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等方面加大政策支持力度；對需要提交的反饋意見(jiàn)、問(wèn)詢(xún)回復、財務(wù)資料時(shí)限等作出延期等柔性安排；通過(guò)視頻會(huì )議等非現場(chǎng)方式，以及減免上市公司、交易所會(huì )員等相關(guān)費用，體現監管彈性和溫度；充分發(fā)揮證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機構作用，助力抗疫和復工復產(chǎn)等。

    《通知》主要針對受疫情影響嚴重地區和行業(yè)，包括上海、吉林等全面實(shí)行封控管理、靜態(tài)管理等措施的區域，以及餐飲、零售、旅游、民航、公路水路鐵路運輸等受疫情影響嚴重的行業(yè)。后續，將根據情況變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)調整。

    采取有效手段加大直接融資支持力度

    《通知》要求，采取有效手段，加大直接融資支持力度。

    對2022年業(yè)績(jì)受疫情影響嚴重地區和行業(yè)申請首發(fā)上市的企業(yè)，在符合板塊定位及發(fā)行上市條件的前提下，經(jīng)中介機構核查情況屬實(shí)且不對持續盈利能力或持續經(jīng)營(yíng)能力構成重大不利影響的，相關(guān)審核或注冊工作正常推進(jìn)。2022年年底前對受疫情影響嚴重地區和行業(yè)的上市公司再融資申請實(shí)施專(zhuān)人對接、即報即審、審過(guò)即發(fā)。

    受疫情影響嚴重地區和行業(yè)企業(yè)申請北交所上市、全國股轉系統掛牌的，實(shí)施專(zhuān)人對接、即報即審、審過(guò)即發(fā)。受疫情影響嚴重地區和行業(yè)企業(yè)發(fā)行公司債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的，或者債券募集資金用于疫情防控相關(guān)領(lǐng)域或用于償還疫情防控期間到期債券產(chǎn)品的，實(shí)施專(zhuān)人對接、即報即審。

    受疫情影響嚴重地區和行業(yè)上市公司發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)申請適用“小額快速”審核機制，在計算交易金額時(shí)不再適用最近12個(gè)月內累計計算的要求。發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)同時(shí)募集配套資金的，放寬募集配套資金用于補充流動(dòng)資金、償還債務(wù)的比例限制。

    加快公募基金產(chǎn)品特別是權益類(lèi)基金、抗疫主題基金等產(chǎn)品的審核進(jìn)度。對受疫情影響嚴重地區和行業(yè)企業(yè)相關(guān)基金產(chǎn)品的行政許可事項，依法依規給予支持。

    市場(chǎng)人士指出，近年來(lái)，證監會(huì )持續推動(dòng)投資端改革，大力推進(jìn)權益類(lèi)基金發(fā)展，工作成效明顯。加快公募基金特別是權益類(lèi)基金、抗疫主題基金等產(chǎn)品審核進(jìn)度，有助于吸引中長(cháng)期資金入市，提升機構投資者占比，充分發(fā)揮公募基金作為資本市場(chǎng)“穩定器”和“壓艙石”的功能作用，同時(shí)有助于引導更多資金投向抗疫相關(guān)企業(yè)，更好支持抗疫和復工復產(chǎn)。對于受疫情影響嚴重、無(wú)法及時(shí)提交基金產(chǎn)品行政許可的相關(guān)簽字、蓋章文件的，可視情況采取基金管理人先說(shuō)明、后補充的方式，依法依規加快疫情嚴重地區基金管理人產(chǎn)品注冊審查進(jìn)度，傳遞監管溫度，確保相關(guān)機構業(yè)務(wù)正常開(kāi)展。

    實(shí)施延期展期政策體現監管彈性

    《通知》要求，實(shí)施延期展期政策，體現監管彈性。

    受疫情影響嚴重地區和行業(yè)發(fā)行人的反饋意見(jiàn)、審核問(wèn)詢(xún)回復時(shí)限可以延長(cháng)3個(gè)月，告知函回復時(shí)限可以延長(cháng)1個(gè)月。對受疫情影響嚴重地區和行業(yè)企業(yè)申報發(fā)行公司債券和資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的，暫緩計算審核階段反饋意見(jiàn)回復時(shí)限、中止時(shí)限3個(gè)月。

    受疫情影響嚴重地區和行業(yè)的上市公司并購重組項目確實(shí)不能按期更新財務(wù)資料或發(fā)出股東大會(huì )通知的，可以在充分披露疫情對本次重組的具體影響后，申請財務(wù)資料有效期延長(cháng)或股東大會(huì )通知時(shí)間延期1個(gè)月，最多可以延期3次。

    受疫情影響嚴重地區和行業(yè)的上市公司取得重大資產(chǎn)重組行政許可批文后，可以申請暫緩計算批文有效期，暫緩計算期限最長(cháng)不超過(guò)12個(gè)月。

    支持受疫情影響嚴重地區的私募基金備案，適當延長(cháng)管理人首支私募基金備案和信息報送時(shí)限，適當放寬私募基金登記備案材料簽章要求和部分工商材料要求。

    優(yōu)化監管工作安排傳遞監管溫度

    《通知》明確，優(yōu)化監管工作安排，傳遞監管溫度。

    通過(guò)視頻會(huì )議等方式，確保發(fā)審委會(huì )議、重組委會(huì )議、上市委會(huì )議正常推進(jìn)。在首發(fā)上市、北交所上市、再融資、并購重組等審核或注冊過(guò)程中落實(shí)好電子化、無(wú)接觸報送、送達工作機制，加強審核部門(mén)與發(fā)行人、上市公司、中介機構電話(huà)溝通、線(xiàn)上咨詢(xún)的保障機制，高效高質(zhì)量提供服務(wù)。

    發(fā)行人、上市公司、中介機構可以通過(guò)電子簽章方式提交申報材料、問(wèn)詢(xún)回復等相關(guān)文件。對確受疫情影響、無(wú)法統一簽名的自然人，可以通過(guò)提供簽字頁(yè)電子掃描文檔方式辦理。

    申請發(fā)行債券產(chǎn)品的企業(yè)，對于確受疫情影響無(wú)法及時(shí)提交相關(guān)簽字、蓋章文件的，可以視情況先由主承銷(xiāo)商出具相關(guān)說(shuō)明，后續補充提交。

    對受疫情影響嚴重地區和行業(yè)企業(yè)，2022年6月底前擬以2021年年報申請首發(fā)上市、北交所上市的，如現場(chǎng)走訪(fǎng)存在困難，證監局可以借助電子網(wǎng)絡(luò )手段對輔導驗收提前開(kāi)展預溝通，可以采取非現場(chǎng)驗收方式。

    對受疫情影響嚴重地區和行業(yè)的公開(kāi)發(fā)行證券并上市的企業(yè)，2022年上市當年因受疫情影響業(yè)績(jì)大幅下滑的，對發(fā)行人和相關(guān)保薦機構給予適當監管包容。

    市場(chǎng)人士認為，部分企業(yè)因受疫情嚴重影響而業(yè)績(jì)大幅下滑，屬于不可抗力因素，依法對相關(guān)保薦機構和發(fā)行人予以適當監管包容，有助于解除其后顧之憂(yōu)，激發(fā)保薦機構服務(wù)企業(yè)的積極性，幫助企業(yè)盡快渡過(guò)難關(guān)。

    《通知》要求，對受疫情影響嚴重地區的新設證券基金機構，可以通過(guò)線(xiàn)上視頻的方式開(kāi)展現場(chǎng)檢查，后續補充核查，支持公司在符合開(kāi)業(yè)條件后盡快取得業(yè)務(wù)許可證。

    市場(chǎng)人士認為，將受疫情影響嚴重地區的新設證券基金機構現場(chǎng)檢查由線(xiàn)下調整為線(xiàn)上，后輔以針對性的補充檢查，有利于在確保檢查效果的前提下，實(shí)現盡早開(kāi)業(yè)，降低疫情對機構經(jīng)營(yíng)的影響。

    對受疫情影響嚴重地區的證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機構，在保持有效監管的前提下，實(shí)施更加靈活的監管安排，包括允許推遲報送相關(guān)報表、實(shí)行許可備案電子化等。在采取有效措施防范風(fēng)險和利益沖突并報告證監局后，允許在人員配備、隔離制衡、流程管控等方面靈活安排。

    中國證券報記者從接近監管部門(mén)人士處獲悉，一是對于疫情較為嚴重的地區，各證券基金經(jīng)營(yíng)機構在采取有效措施防范風(fēng)險和利益沖突，并事先報告證監局后，可在人員配備、輪崗休假、隔離制衡、流程管控等方面。適當靈活安排。二是在保持有效監管的前提下，允許證券公司和基金公司推遲報送相關(guān)報表。通過(guò)實(shí)施彈性政策，體現出了監管溫度，有利于行業(yè)機構壓實(shí)疫情防控責任，同時(shí)實(shí)現行業(yè)機構正常穩健運營(yíng)。

    《通知》要求，優(yōu)化滬深證券交易所的信息披露業(yè)務(wù)操作安排，適當延長(cháng)信息披露直通時(shí)段。支持市場(chǎng)主體線(xiàn)上辦理業(yè)務(wù)，支持上市公司召開(kāi)線(xiàn)上股東大會(huì )或債券、資產(chǎn)支持證券持有人會(huì )議。律師因疫情影響確實(shí)無(wú)法現場(chǎng)參會(huì )的，可以采取視頻等方式見(jiàn)證股東大會(huì )、開(kāi)展簿記建檔工作。

    對參與化解民營(yíng)企業(yè)特別是上市民營(yíng)企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險的證券公司，在風(fēng)控指標計算、私募基金子公司設立和產(chǎn)品備案、分類(lèi)評級等方面給予監管支持。

    滬深證券交易所免收上市公司2022年度上市初費、上市年費和股東大會(huì )網(wǎng)絡(luò )投票服務(wù)費。北交所免收上市公司2022年上市年費。全國股轉公司免收相關(guān)地區掛牌公司2022年掛牌初費和年費。中國結算免收相關(guān)發(fā)行人2022年登記結算費用。各期貨交易所減收相關(guān)期貨經(jīng)營(yíng)機構手續費、減免席位費。支持各協(xié)會(huì )通過(guò)免收減收會(huì )費、延期交納會(huì )費、免費培訓等方式，加大會(huì )員服務(wù)力度。

    發(fā)揮行業(yè)機構作用，助力抗疫和復工復產(chǎn)

    《通知》提出，發(fā)揮行業(yè)機構作用，助力抗疫和復工復產(chǎn)。

    鼓勵證券公司積極發(fā)揮融資中介職能，支持受疫情影響嚴重地區和行業(yè)開(kāi)展股權融資和債券融資。引導證券公司與股權質(zhì)押到期還款困難的客戶(hù)，協(xié)商展期3至6個(gè)月。對于因疫情防控實(shí)施隔離或者接受救治的融資融券客戶(hù)，盡量減少強制平倉，柔性處理。

    業(yè)內人士指出，一是對因受疫情影響無(wú)法正常經(jīng)營(yíng)、存在流動(dòng)性困難的實(shí)體企業(yè)，證券公司可視情況對其股票質(zhì)押展期3至6個(gè)月，或通過(guò)補充擔保物等方式暫緩違約處置。二是對因隔離或接受治療無(wú)法及時(shí)處理融資融券問(wèn)題的投資者，支持證券公司適當延長(cháng)補充擔保品的時(shí)間，暫緩實(shí)施違約處置。通過(guò)實(shí)施“柔性”政策，緩釋融資主體流動(dòng)性困難，更好支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。

    《通知》提出，支持公募基金管理公司踐行長(cháng)期投資、價(jià)值投資、責任投資理念，積極以自有資金申購旗下基金產(chǎn)品，積極發(fā)揮專(zhuān)業(yè)投資者作用，引導更多社會(huì )資金流向抗疫相關(guān)企業(yè)。

    鼓勵證券公司設立私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品，通過(guò)私募基金子公司按照市場(chǎng)化、法治化原則設立私募基金產(chǎn)品，對接相關(guān)企業(yè)融資需求，降低融資成本。

    市場(chǎng)人士指出，符合規范整改要求的證券公司私募股權投資基金管理子公司參與化解民營(yíng)上市公司流動(dòng)性風(fēng)險，可設立專(zhuān)門(mén)的二級私募股權投資基金管理子公司。提高了行業(yè)機構設立私募資產(chǎn)產(chǎn)品、私募基金產(chǎn)品的積極性，為受疫情影響嚴重的企業(yè)獲得融資、降低融資成本提供有力支持。

    《通知》提出，發(fā)揮期貨市場(chǎng)作用，發(fā)揮期貨避險功能，助力受疫情影響嚴重地區和行業(yè)企業(yè)風(fēng)險管理。抓好產(chǎn)業(yè)客戶(hù)培育活動(dòng)，穩步擴展“期貨穩價(jià)訂單”至瀝青、低硫燃料油等能化期貨品種。對于在疫情期間服務(wù)受疫情影響嚴重地區和行業(yè)的中小微企業(yè)表現突出的期貨公司，在分類(lèi)評價(jià)中予以加分。

    持續推動(dòng)資本市場(chǎng)更多對外開(kāi)放措施落實(shí)落地，及時(shí)了解回應境外投資者訴求和關(guān)切，保障外資機構同等適用支持政策。