資本市場(chǎng)十年“成績(jì)單”出爐！股市規模增超兩倍、債市增超四倍 上市公司三年現金分紅4.4萬(wàn)億

    證監會(huì )副主席李超出席“中國這十年”系列主題新聞發(fā)布會(huì )，介紹黨的十八大以來(lái)資本市場(chǎng)改革與發(fā)展情況，并回答記者提問(wèn)。

    李超表示，資本市場(chǎng)正發(fā)生深刻的結構性變化，市場(chǎng)體系包容性大幅提升，投融資功能顯著(zhù)增強，良性市場(chǎng)生態(tài)逐步形成。十年來(lái)，股票市場(chǎng)規模增長(cháng)238.9%，債券市場(chǎng)規模增長(cháng)444.3%，兩個(gè)市場(chǎng)規模均位居全球第二，股票市場(chǎng)投資者超過(guò)2億人。

    他還提到，截至今年5月底，境內專(zhuān)業(yè)機構投資者和外資持有流通股市值占比達到了22.8%，比2016年提升了6.9個(gè)百分點(diǎn)，2021年個(gè)人投資者交易占比首次下降到70%以下。資本市場(chǎng)風(fēng)險總體收斂、基本可控。“零容忍”執法威懾力顯著(zhù)增強，市場(chǎng)違法違規成本過(guò)低的局面，已得到根本性改變。

    股債融資累計達到55萬(wàn)億元

    李超表示，十年來(lái)，資本市場(chǎng)實(shí)體經(jīng)濟的適配性大幅增強，股債融資累計達到55萬(wàn)億元，暢通科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟的高水平循環(huán)?？苿?chuàng )板“硬科技”產(chǎn)業(yè)集聚效應初步形成，交易所債券市場(chǎng)已經(jīng)成為非金融企業(yè)債券融資的重要渠道，期貨期權品種覆蓋國民經(jīng)濟主要領(lǐng)域。

    “這十年，市場(chǎng)主體高質(zhì)量發(fā)展邁上新的臺階。”李超說(shuō)，實(shí)體上市公司利潤占規上工業(yè)企業(yè)利潤的比重由十年前的23%增長(cháng)到目前的接近50%，國民經(jīng)濟支柱地位更加鞏固。證券期貨經(jīng)營(yíng)機構的總資產(chǎn)十年間增長(cháng)5.5倍，公募基金管理規模目前為26萬(wàn)億元，十年增長(cháng)了8倍，行業(yè)實(shí)力大幅增強。

    李超還提到，資本市場(chǎng)的國際吸引力和影響力大幅增強。統籌開(kāi)放和安全，制度型開(kāi)放翻開(kāi)新篇章。行業(yè)機構外資股比全面放開(kāi)，滬深港通、滬倫通啟動(dòng)，A股納入國際知名指數并不斷提升比重，外資連續多年保持凈流入。

    資本市場(chǎng)風(fēng)險總體收斂、基本可控違法違規成本過(guò)低局面到根本性改變

    李超表示，這十年，資本市場(chǎng)全面深化改革取得重要突破，符合市場(chǎng)各方預期。資本市場(chǎng)風(fēng)險總體收斂、基本可控。“零容忍”執法威懾力顯著(zhù)增強，市場(chǎng)違法違規成本過(guò)低的局面，已得到根本性改變。

    “圍繞深化金融供給側結構性改革、全面深化資本市場(chǎng)改革，基礎制度更加成熟定型。”他說(shuō)，資本市場(chǎng)實(shí)現核準制向注冊制的跨越，試點(diǎn)注冊制穩步推進(jìn)，發(fā)行市場(chǎng)化程度、審核注冊效率和可預期性大幅提升，交易、退市等關(guān)鍵制度得到體系化改善。

    據他介紹，這十年，資本市場(chǎng)法律體系“四梁八柱”基本建成，新證券法、刑法修正案（十一）先后實(shí)施，中辦國辦印發(fā)《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動(dòng)的意見(jiàn)》，期貨和衍生品法為期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展奠定了良好的法治基礎，“零容忍”執法威懾力顯著(zhù)增強。

    此外，李超還提到，通過(guò)堅持改革提升監管治理效能，健全市場(chǎng)內生穩定和外部約束機制，及時(shí)穩定市場(chǎng)預期，資本市場(chǎng)風(fēng)險總體收斂、基本可控。近年來(lái)，資本市場(chǎng)經(jīng)受住了各種國際國內超預期的沖擊，主要指數穩中有升，健康發(fā)展態(tài)勢持續鞏固。

    2021年個(gè)人投資者交易占比首次下降到70%以下

    李超在答記者問(wèn)時(shí)提到，結構性問(wèn)題始終是制約資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題，證監會(huì )著(zhù)力使用改革的方法和思路去破解這些難題，取得了不少變化。

    他表示，近年專(zhuān)業(yè)機構投資者力量持續壯大，截至今年5月底，境內專(zhuān)業(yè)機構投資者和外資持有流通股市值占比達到了22.8%，比2016年提升了6.9個(gè)百分點(diǎn)。2021年個(gè)人投資者交易占比首次下降到70%以下，價(jià)值投資、長(cháng)期投資、理性投資的理念逐步建立。

    李超評價(jià)，產(chǎn)品供給體系“結構發(fā)生了變化，更加豐富”。他提到，比如，持續優(yōu)化股、債、期產(chǎn)品結構，豐富風(fēng)險管理工具，及時(shí)推出資產(chǎn)證券化、科技創(chuàng )新債、綠色債等產(chǎn)品，推進(jìn)基礎設施領(lǐng)域公募REITs試點(diǎn)。此外，公募基金產(chǎn)品準入制度大幅簡(jiǎn)化，權益類(lèi)基金規模屢創(chuàng )新高，公募基金參與養老金融服務(wù)的深度不斷拓展。

    上市公司結構發(fā)生根本性變化質(zhì)量明顯改觀(guān)

    此外，李超表示，十年來(lái)，多層次的市場(chǎng)體系結構發(fā)生明顯變化，各市場(chǎng)、各板塊的特色更加突出。比如，滬深主板更加突出“大盤(pán)藍籌”的特色，科創(chuàng )板堅守“硬科技”的特色，創(chuàng )業(yè)板繼續保持“三創(chuàng )四新”的特點(diǎn)，北交所和新三板注重于創(chuàng )新型的中小企業(yè)。同時(shí)，創(chuàng )投和私募股權投資基金也在整個(gè)資本市場(chǎng)中間發(fā)揮著(zhù)日益重要的作用。

    談及上市公司，李超表示，上市公司結構已經(jīng)發(fā)生根本性變化，質(zhì)量得到明顯改觀(guān)，日益成為經(jīng)濟轉型升級重要的動(dòng)力源。上市公司規范運作水平也有了比較明顯的提升，大股東資金占用、違規擔保等資本市場(chǎng)的痼疾，通過(guò)集中整治取得了明顯的成效。

    權威數據顯示，目前戰略新興行業(yè)上市公司接近2200家，市值超過(guò)千億元的戰略新興行業(yè)上市公司由十年前的完全是空白發(fā)展到現在46家。上市公司資產(chǎn)規模相比較十年前增長(cháng)了兩倍，營(yíng)業(yè)收入、凈利潤總體保持比較高的增速，近三年累計現金分紅達到了4.4萬(wàn)億元，較之前三年增長(cháng)接近了50%。

    市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的效應加快顯現

    “市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的效應正加快顯現。”李超說(shuō)，當前，A股市場(chǎng)分化特征更加明顯，各方資金更加青睞龍頭股、績(jì)優(yōu)股。2019年到2021年強制退市家數是之前十年總和的三倍以上，“有進(jìn)有出、能進(jìn)能出”的良性生態(tài)加速形成。

    他表示，隨著(zhù)全方位投保體系和“零容忍”打擊違法犯罪的體制機制更趨完善，誠信經(jīng)營(yíng)、敬畏法治的市場(chǎng)氛圍正加快形成。比如大幅提高欺詐發(fā)行、信息披露造假等犯罪的刑事懲戒力度、暢通中小投資者維權渠道。首例證券集體訴訟康美藥業(yè)案落地，5.2萬(wàn)名投資者獲賠24.59億元，以多元糾紛化解、支持訴訟、代表人訴訟等為主的多元行權維權機制逐步落地。