中證1000指數繼續強勢 兩市日成交額重上萬(wàn)億元

    A股昨日早盤(pán)在券商股強勢帶動(dòng)下大幅沖高，午后震蕩走低，拖累滬指3300點(diǎn)得而復失。截至收盤(pán)，滬指小幅上漲0.21%，深證成指上漲0.23%，創(chuàng )業(yè)板指下跌0.31%。昨日滬深兩市成交額較前一日顯著(zhù)放大，重回萬(wàn)億元上方。

    昨日盤(pán)面上，賽道成長(cháng)股仍是當前市場(chǎng)主線(xiàn)，光伏、機器人、汽配等核心板塊持續走高。值得注意的是，資金開(kāi)始向熱門(mén)賽道細分領(lǐng)域延伸挖掘，半導體、消費電子、PCB等前期滯漲板塊漲幅居前。

    低位賽道股表現活躍

    昨日消費電子板塊漲幅居前，通富微電、環(huán)旭電子、東山精密等多股漲停，立訊精密漲超8%。

    首創(chuàng )證券表示，今年上半年，消費電子終端廠(chǎng)商開(kāi)啟了一輪去庫存周期，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈公司訂單因此受到壓制。伴隨庫存去化進(jìn)入尾聲，疊加疫情防控形勢持續向好、消費需求復蘇，下半年消費電子需求有望回暖。

    機構認為，當前消費電子板塊整體估值較低，看好未來(lái)修復空間。據安信證券統計，截至7月25日，申萬(wàn)消費電子板塊指數PE為29.58倍，處于歷史低估區間。

    昨日芯片股也持續走強，華微電子、聞泰科技、長(cháng)電科技、華天科技等漲超5%。

    湘財證券認為，今年二季度，芯片產(chǎn)業(yè)鏈議價(jià)能力較弱的企業(yè)受上游原材料價(jià)格及運輸成本上漲等因素沖擊，短期盈利表現或走弱。三季度，隨著(zhù)各地穩增長(cháng)政策持續發(fā)力，汽車(chē)銷(xiāo)量預期上行，有望提振車(chē)規芯片的市場(chǎng)需求。

    券商股沖高回落

    昨日盤(pán)中券商股大幅拉升，長(cháng)城證券一度沖擊漲停，隨后沖高回落。截至收盤(pán)，長(cháng)城證券上漲4.53%，浙商證券、紅塔證券漲超2%。

    從券商披露的2022年上半年業(yè)績(jì)預告看，多家券商歸母凈利潤較去年同期下滑明顯，甚至出現虧損。據不完全統計，哈投股份、錦龍股份、中原證券、太平洋等5家上市券商或券商上市主體預計上半年虧損。

    盡管面臨業(yè)績(jì)擾動(dòng)，但券商股二季度仍獲得公募基金小幅加倉。方正證券統計數據顯示，截至二季度末，券商行業(yè)占全市場(chǎng)基金持倉總市值的比重為3.18%，環(huán)比小幅增加0.04個(gè)百分點(diǎn)。相比之下，銀行、保險等金融行業(yè)在全市場(chǎng)基金持倉占比則雙雙回落。

    山西證券認為，隨著(zhù)經(jīng)濟復蘇勢頭增強，二級市場(chǎng)情緒逐漸回暖，證券公司業(yè)績(jì)有望改善，并帶來(lái)估值提升。

    中證1000指數繼續強勢

    昨日，中證1000指數上漲0.72%，中小風(fēng)格股票持續活躍。中證1000指數成分股中，露笑科技、環(huán)旭電子、雪天鹽業(yè)等多股漲停。

    自4月27日以來(lái)，在流動(dòng)性寬裕和風(fēng)險偏好改善的支撐下，中小盤(pán)迎來(lái)了一輪上漲行情，代表小盤(pán)成長(cháng)風(fēng)格的中證1000指數漲超38%。

    國金證券表示，當前時(shí)點(diǎn)看好小盤(pán)股有三大理由：一是，近期宏觀(guān)流動(dòng)性持續寬裕，產(chǎn)業(yè)債信用利差收窄，有利于小盤(pán)股風(fēng)格相對占優(yōu)；二是，當前小盤(pán)股市盈率、市凈率處于低水平，市場(chǎng)活躍度提升有助于小盤(pán)股行情演繹；三是，中小企業(yè)政策支持力度不斷提升，有關(guān)政策注重培育“專(zhuān)精特新”企業(yè)，助推優(yōu)秀小公司發(fā)展。

    國聯(lián)證券策略團隊認為，A股市場(chǎng)行業(yè)輪動(dòng)風(fēng)格和中證1000股指期貨和期權的上市，使得此前處于低位的中小盤(pán)股、中低價(jià)股等機會(huì )凸顯。后市建議關(guān)注四條主線(xiàn)：一是低位成長(cháng)板塊，如通信、醫藥生物、電子等當前市盈率較低的行業(yè)；二是困境反轉板塊，如處在漲價(jià)周期中的畜禽養殖、游戲等板塊；三是大宗商品漲價(jià)放緩受益板塊，建議關(guān)注中游制造成本壓力緩解下盈利改善的機會(huì )；四是新老基建板塊的相關(guān)機會(huì )。

    美聯(lián)儲加息對A股影響有限

    美聯(lián)儲7月議息會(huì )議再次大幅加息75個(gè)基點(diǎn)。機構人士認為，美聯(lián)儲加息對A股影響有限，A股市場(chǎng)對此或已趨于“脫敏”。

    廣發(fā)證券首席策略分析師戴康表示，當前海外宏觀(guān)環(huán)境的核心矛盾是“經(jīng)濟衰退壓力升溫+政策騰挪空間有限”。大類(lèi)資產(chǎn)已經(jīng)呈現更偏向“衰退交易”的特點(diǎn)，美股盈利下行預期可能還會(huì )增加其調整風(fēng)險。隨著(zhù)美國通脹數據回落、緊縮節奏9月后有望實(shí)質(zhì)性放緩，風(fēng)險資產(chǎn)估值有望得到提振。中美金融和經(jīng)濟環(huán)境不同，中國的相對優(yōu)勢將是A股走獨立行情的關(guān)鍵。當前維持A股市場(chǎng)成長(cháng)風(fēng)格占優(yōu)的判斷，建議關(guān)注半年報景氣優(yōu)勢依然存在的制造業(yè)板塊。

    中原證券認為，美聯(lián)儲加息的背后，是通脹高企與經(jīng)濟衰退預期。國內疫情防控形勢持續向好、穩增長(cháng)政策持續發(fā)力、流動(dòng)性保持合理充裕，在此背景下，下半年A股反彈勢能有望延續。A股市場(chǎng)與海外資本市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性減弱，顯著(zhù)的比較優(yōu)勢有望吸引外資持續流入。