證監會(huì )：私募基金業(yè)正從量的增長(cháng)邁向質(zhì)的發(fā)展

    本報記者 朱寶琛

    近年來(lái)，我國私募基金行業(yè)蓬勃發(fā)展。中國證監會(huì )副主席方星海7月30日在“2022青島·中國財富論壇”上表示，總體看，我國私募基金行業(yè)已經(jīng)從一個(gè)小眾行業(yè)發(fā)展為資產(chǎn)管理行業(yè)的重要組成部分，開(kāi)始從量的增長(cháng)向質(zhì)的發(fā)展邁進(jìn)。

    統計數據顯示，截至6月末，在中國基金業(yè)協(xié)會(huì )登記的私募基金管理人2.4萬(wàn)家，管理基金數量13萬(wàn)只，管理資產(chǎn)規模接近20萬(wàn)億元，基金數量和管理規模均躍居世界前列。

    方星海表示，私募基金行業(yè)在滿(mǎn)足居民財富管理需求的同時(shí)，對于促進(jìn)創(chuàng )新資本形成提升直接融資比重，支持科技創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)轉型升級，正發(fā)揮著(zhù)越來(lái)越重要的基礎性、戰略性作用：一是促進(jìn)股權資本形成，有效提高直接融資比重；二是加大重點(diǎn)領(lǐng)域和戰略性產(chǎn)業(yè)投資，有效支持國家重點(diǎn)戰略；三是“投早投小投科技”活躍，有效服務(wù)雙創(chuàng )戰略；四是部分頭部管理人脫穎而出，專(zhuān)業(yè)能力得到普遍認可；五是提升了證券市場(chǎng)的機構化程度；六是為居民財富增長(cháng)做出了貢獻。

    私募基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境得到不斷優(yōu)化。方星海介紹，證監會(huì )堅持遵循私募基金發(fā)展規律，一手抓監管，一手促發(fā)展，借鑒國際監管最佳實(shí)踐，推動(dòng)私募基金行業(yè)堅持專(zhuān)業(yè)運作，去偽存真，增強內生發(fā)展動(dòng)力。

    此外，方星海表示，新發(fā)展格局下私募基金行業(yè)面臨良好發(fā)展機遇。從募資環(huán)節看，隨著(zhù)多元化資產(chǎn)配置的投資觀(guān)念逐步深入人心，居民日益增長(cháng)的財富管理需求將為私募基金提供更多資金供給。經(jīng)過(guò)前期市場(chǎng)大浪淘沙，在客觀(guān)上促進(jìn)管理人專(zhuān)業(yè)化、資金向好化的趨勢。

    “新發(fā)展格局下，自主創(chuàng )新發(fā)展將為股權投資基金創(chuàng )造大量投資機會(huì )，各種新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)業(yè)為創(chuàng )業(yè)投資基金提供了多樣化的賽道和投資策略選擇。”方星海稱(chēng)，我國擁有眾多成長(cháng)型高的科技創(chuàng )新企業(yè)，在光伏發(fā)電、新能源電池等領(lǐng)域，國際優(yōu)勢顯著(zhù)，已成為私募股權基金的重要投資目的地。

    從退出環(huán)節看，隨著(zhù)注冊制全面推進(jìn)和并購重組審核機構優(yōu)化，股權私募基金通過(guò)IPO和并購重組等渠道退出日益活躍，完善反向掛鉤政策，在減持方面給予投早投長(cháng)的股權創(chuàng )投資金更多支持。股權創(chuàng )投基金份額轉讓、股權創(chuàng )投基金實(shí)物分配股票等試點(diǎn)創(chuàng )新，以及規模日益增長(cháng)的S基金，也叫“接力基金”，都使得股權創(chuàng )投基金退出方式更加多元化。同時(shí)將加強資本市場(chǎng)國際合作，確保我國企業(yè)境外上市退出渠道暢通。

    方星海提醒，要清醒地看到，私募基金行業(yè)在快速發(fā)展的過(guò)程中，也積累了一些問(wèn)題和風(fēng)險：行業(yè)準入門(mén)檻低，機構質(zhì)量參差不齊，市場(chǎng)化頭部機構數量還偏少，專(zhuān)業(yè)化運作水平仍有待提高，一些影響較大的風(fēng)險個(gè)案嚴重影響了行業(yè)形象；受多重因素疊加影響，當前股權創(chuàng )投基金長(cháng)期資金來(lái)源不足，資金募集出現了暫時(shí)性的困難；“投早投小投科技”效果雖逐步顯現，但與境外成熟機構相比，能力仍有不足，頭部機構投研能力取得長(cháng)足進(jìn)步，但其他大部分機構的投研能力還有待提升。