業(yè)績(jì)向好韌性足 滬市公司半年報展現高質(zhì)量

    截至8月31日，滬市2122家上市公司完成2022年半年報披露。面對上半年國際形勢復雜演變、疫情沖擊等影響，滬市公司展現出較強的發(fā)展韌性，有力推動(dòng)國民經(jīng)濟持續恢復。

    其中，科創(chuàng )板公司作為科技創(chuàng )新的“排頭兵”，戰疫情、謀創(chuàng )新、穩鏈條、增后勁，上半年營(yíng)業(yè)收入和凈利潤均實(shí)現較快增長(cháng)。通過(guò)持續加大研發(fā)投入，有序推進(jìn)募投項目，有效借力創(chuàng )新制度，科創(chuàng )板公司加速發(fā)展。

    主要經(jīng)營(yíng)指標正增長(cháng)

    上半年，滬市主板公司合計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入24.77萬(wàn)億元，凈利潤2.33萬(wàn)億元，扣非后凈利潤2.24萬(wàn)億元，同比分別增長(cháng)9%、6%和8%，主要經(jīng)營(yíng)指標均保持增長(cháng)態(tài)勢。分季度看，滬市主板一季度營(yíng)業(yè)收入、凈利潤、扣非后凈利潤同比分別增長(cháng)12%、7%和6%；二季度同比分別增長(cháng)6%、6%和5%，環(huán)比分別增長(cháng)6%、5%和2%。二季度受疫情影響，4月和5月局部地區階段性停產(chǎn)，隨著(zhù)疫情防控工作推進(jìn)，整體業(yè)績(jì)逐步企穩回升。

    從產(chǎn)業(yè)結構看，滬市主板實(shí)體類(lèi)公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入19.75萬(wàn)億元，凈利潤1.13萬(wàn)億元，扣非后凈利潤1.05萬(wàn)億元，同比分別增長(cháng)11%、12%和15%，其中二季度同比增速分別為7%、6%和6%。金融類(lèi)公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入5.02萬(wàn)億元，凈利潤1.19萬(wàn)億元，同比均基本持平。

    從企業(yè)屬性看，國務(wù)院國資委下屬央企合計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入10.81萬(wàn)億元，凈利潤0.64萬(wàn)億元，同比分別增長(cháng)17%和19%，高質(zhì)量發(fā)展勢頭明顯。民營(yíng)企業(yè)亦保持較強經(jīng)營(yíng)韌性，上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入4.07萬(wàn)億元，凈利潤0.28萬(wàn)億元，同比增速均為3%。

    依托科技創(chuàng )新，科創(chuàng )板公司亦展現出穩健發(fā)展的良好態(tài)勢。上半年，科創(chuàng )板公司共計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入5195.01億元，同比增長(cháng)33%；實(shí)現歸母凈利潤585.58億元，同比增長(cháng)20%。超七成科創(chuàng )板公司實(shí)現營(yíng)收增長(cháng)，85家營(yíng)收增長(cháng)50%以上，31家實(shí)現營(yíng)收翻番，兩成營(yíng)業(yè)收入超過(guò)10億元；超五成歸母凈利潤實(shí)現增長(cháng)，107家凈利潤增長(cháng)50%以上，超一成凈利潤增幅超過(guò)100%，最高達18倍。

    先進(jìn)制造業(yè)增勢強

    新發(fā)展理念下，我國新動(dòng)能產(chǎn)業(yè)加速成長(cháng)，產(chǎn)業(yè)結構進(jìn)一步優(yōu)化。滬市主板以光伏設備、風(fēng)電設備、電網(wǎng)設備、航天航空裝備、半導體為代表的先進(jìn)制造業(yè)，上半年收入增速達31%，凈利潤增速達51%，分別高于實(shí)體產(chǎn)業(yè)整體增速20個(gè)百分點(diǎn)和39個(gè)百分點(diǎn)，超半數公司實(shí)現收入、利潤雙增長(cháng)。

    上半年，滬市主板實(shí)體公司合計研發(fā)支出約2851億元，同比增長(cháng)14%。其中，光伏設備研發(fā)支出增幅達47%，半導體行業(yè)研發(fā)支出占收入的比重超7%。隨著(zhù)研發(fā)端的持續深耕，新的技術(shù)成果持續涌現。

    立足創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展戰略，科創(chuàng )板也在加大研發(fā)投入。上半年，科創(chuàng )板公司合計研發(fā)投入金額達到460.54億元，同比增長(cháng)20%；研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例平均為17%，63家公司研發(fā)投入強度在30%以上；合計新增發(fā)明專(zhuān)利超4800項，平均每家公司擁有發(fā)明專(zhuān)利數120項。

    在多個(gè)硬科技前沿領(lǐng)域，科創(chuàng )板產(chǎn)業(yè)集聚效應和板塊示范效應愈發(fā)凸顯。目前，科創(chuàng )板集成電路產(chǎn)業(yè)鏈公司達到73家，占A股同行業(yè)上市公司約六成，上半年營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤分別同比增長(cháng)34%和23%。生物醫藥領(lǐng)域公司達到101家，創(chuàng )新藥、醫療器械等細分領(lǐng)域優(yōu)勢較為明顯，體外診斷行業(yè)上半年營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤分別同比增長(cháng)66%和46%。新能源領(lǐng)域的創(chuàng )新增長(cháng)活力不斷釋放，12家光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)上半年擴產(chǎn)提質(zhì)增效，營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤分別同比增長(cháng)106%和210%；14家動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在三元正極材料、負極銅箔材料等細分市場(chǎng)占有率領(lǐng)先，營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤分別同比增長(cháng)84%和92%。此外，工業(yè)機器人、先進(jìn)軌道交通等產(chǎn)業(yè)鏈初具規模，發(fā)展迅速。

    融資金額再提升

    從融資規模來(lái)看，上半年，滬市主板實(shí)體公司共融資6.81萬(wàn)億元，同比增長(cháng)9%，其中直接融資5221億元，間接融資6.28萬(wàn)億元。制造業(yè)、建筑業(yè)、采礦業(yè)合計融資規模占比64%，同比增長(cháng)17%。

    從融資成本看，滬市主板實(shí)體公司上半年現金利息支出占有息負債比重為2.17%，較上年同期下降0.53個(gè)百分點(diǎn)，預計年化利率約4.34%，融資成本明顯下降，其中信息技術(shù)服務(wù)、交通運輸等行業(yè)同比下降幅度較大。

    對于科創(chuàng )板公司而言，上市融資亦為其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和科技創(chuàng )新注入“活水”。截至2022年6月底，科創(chuàng )板公司承諾募資投入總額5090.73億元，已累計投入2750.03億元，整體投入進(jìn)度超過(guò)五成；募集資金主要投向科技創(chuàng )新領(lǐng)域，多個(gè)項目已陸續產(chǎn)生經(jīng)濟效益，并在研發(fā)創(chuàng )新、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展、擴產(chǎn)升級等方面取得了一定成果。

    此外，科創(chuàng )板公司積極運用創(chuàng )新制度，為公司可持續創(chuàng )新發(fā)展增添新動(dòng)能。截至8月底，共有103家科創(chuàng )板公司發(fā)布110單再融資方案，合計擬募集資金約1879.71億元。

    回購增持繼續“熱”

    上半年，面對市場(chǎng)短期波動(dòng)，滬市公司紛紛通過(guò)股份回購，向市場(chǎng)傳遞企業(yè)內在價(jià)值提升的積極信號。數據顯示，滬市主板公司上半年新增披露回購計劃近百家次，合計擬回購金額上限約230億元，其中海爾智家、恒力石化、用友網(wǎng)絡(luò )已分別累計實(shí)施回購金額約14億元、10億元和8億元；前期披露回購計劃的滬市主板公司中，上半年新增實(shí)施回購金額超70億元，其中三六零、工業(yè)富聯(lián)、上汽集團上半年累計實(shí)施回購金額均超8億元。

    增持方面，滬市主板公司上半年新增披露重要股東增持計劃72家次，擬增持金額合計最高達188億元，相較2021年同期新增披露增持計劃30家次，計劃增持金額亦實(shí)現大幅增長(cháng)。其中，中國移動(dòng)、上汽集團、中遠?？?、玲瓏輪胎等行業(yè)龍頭公司大股東均大額增持公司股份，以彰顯對上市公司未來(lái)發(fā)展的信心。

    部分公司經(jīng)營(yíng)受“擾動(dòng)”

    盡管上半年滬市公司整體業(yè)績(jì)平穩向好，但受多種因素影響，部分公司經(jīng)營(yíng)困難有所加大。數據顯示，上半年滬市主板276家公司虧損，占比17%，合計虧損金額1195億元，同比虧損家數增加115家，虧損金額擴大564億元。

    分行業(yè)看，滬市主板約六成行業(yè)處在下滑或虧損區間，經(jīng)營(yíng)壓力明顯增加。如旅游、影視院線(xiàn)、航空機場(chǎng)上半年合計虧損684億元，虧損金額增加505億元。分地區看，上海、吉林等地受疫情影響，相關(guān)公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤同比分別下降7%、24%和16%、44%。

    經(jīng)營(yíng)質(zhì)量方面，公司分化加大。上半年滬市主板實(shí)體公司整體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流同比增長(cháng)13%，應收賬款周轉率同比增加0.12個(gè)百分點(diǎn)，但整體毛利率下降0.03個(gè)百分點(diǎn)。超六成滬市主板公司毛利率同比下滑、近五成現金流同比下降、約六成應收賬款周轉率下降，四成壞賬準備計提比例增加，回款放緩導致實(shí)體公司資產(chǎn)負債率較上年末增加0.67個(gè)百分點(diǎn)，約半數滬市主板實(shí)體公司資產(chǎn)負債率有所提升。

    由于科創(chuàng )企業(yè)普遍業(yè)務(wù)模式新、經(jīng)營(yíng)規模小，容易導致業(yè)績(jì)波動(dòng)，上半年科創(chuàng )板有15家公司營(yíng)收同比下滑超過(guò)50%；86家公司歸母凈利潤同比下滑超過(guò)50%，83家公司業(yè)績(jì)出現虧損（包括26家上市前未盈利企業(yè)）。

    不過(guò)，隨著(zhù)二季度末以來(lái)，疫情防控形勢向好，線(xiàn)下消費場(chǎng)景漸次復蘇，還是出現了不少可喜變化。如上汽集團、廣汽集團、北汽藍谷、長(cháng)城汽車(chē)企業(yè)月度產(chǎn)銷(xiāo)快報顯示，6月合計汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量同比分別增長(cháng)40%、38%。面對內外部多重挑戰，公司經(jīng)營(yíng)后續恢復情況還有待進(jìn)一步觀(guān)察。