科創(chuàng )板做市借券業(yè)務(wù)細則發(fā)布 持續完善資本市場(chǎng)基礎交易制度

    本報訊 10月28日，中國證券金融股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中證金融”）、上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上交所”）和中國證券登記結算有限責任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國結算”）聯(lián)合發(fā)布實(shí)施《中國證券金融股份有限公司上海證券交易所中國證券登記結算有限責任公司科創(chuàng )板做市借券業(yè)務(wù)細則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《細則》），明確了證券公司從中證金融借入科創(chuàng )板股票用于做市交易業(yè)務(wù)的有關(guān)操作和要求。

    《細則》與科創(chuàng )板股票做市交易業(yè)務(wù)相關(guān)規則有效銜接，旨在通過(guò)為做市商提供券源支持，降低做市交易成本，有效發(fā)揮做市商機制作用，提升股票流動(dòng)性和定價(jià)效率，降低投資者交易成本，是持續完善資本市場(chǎng)基礎交易制度、進(jìn)一步發(fā)揮科創(chuàng )板改革“試驗田”作用的重要舉措。

    《細則》明確，中證金融可根據市場(chǎng)需求將借入的股票（包括但不限于戰略投資者配售獲得在承諾持有期限內的股票）出借給證券公司，供其開(kāi)展科創(chuàng )板股票做市交易業(yè)務(wù)。

    在賬戶(hù)管理方面，《細則》指出，借入人應當向中證金融申請開(kāi)立用于做市借券的擔保證券明細賬戶(hù)和擔保資金明細賬戶(hù)，記載其交存的做市借券業(yè)務(wù)的擔保證券和擔保資金的明細數據。借入人參與做市借券業(yè)務(wù)的，應使用做市專(zhuān)用證券賬戶(hù)和自營(yíng)資金交收賬戶(hù)。

    在交易管理方面，《細則》規定，做市借券采取約定申報的，中證金融實(shí)時(shí)撮合成交，生成做市借券約定申報成交數據，并實(shí)時(shí)發(fā)送上交所。做市借券采取非約定申報的，中證金融盤(pán)后與轉融券非約定申報一并撮合成交。

    結算及保證金管理方面，《細則》明確，對于做市借券約定申報，上交所完成可交易余額實(shí)時(shí)調整的，中證金融通過(guò)上交所將該部分成交數據發(fā)送中國結算，中國結算日終據此以多邊凈額結算方式進(jìn)行清算交收。對于做市借券非約定申報，以及上交所未完成可交易余額實(shí)時(shí)調整的約定申報，中國結算日終根據中證金融提交的證券劃轉指令，將相應股票從中證金融轉融通專(zhuān)用證券賬戶(hù)劃轉至借入人做市專(zhuān)用證券賬戶(hù)。

    為強化信息披露與風(fēng)險控制，《細則》要求，中證金融凈資本與各項風(fēng)險資本準備之和的比例降至100%時(shí)，自次一交易日起暫停做市借券業(yè)務(wù)。該比例升至120%以上時(shí)，中證金融可在次一交易日恢復做市借券業(yè)務(wù)。

    中證金融表示，下一步，將在中國證監會(huì )的指導下，會(huì )同上交所和中國結算指導并協(xié)助試點(diǎn)證券公司做好業(yè)務(wù)和技術(shù)準備，盡快組織技術(shù)系統測試，積極穩妥推進(jìn)科創(chuàng )板做市借券相關(guān)工作，全力保障業(yè)務(wù)平穩有序落地，持續助力科創(chuàng )板市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

    （郭冀川）