深證100ETF期權上市工作啟動(dòng) 創(chuàng )新藍籌類(lèi)股票將添“穩定器”

    ETF期權品種擴容加速。

    11月25日，中國證監會(huì )宣布啟動(dòng)深證100ETF期權上市工作，按程序批準深交所上市深證100ETF期權。這將是境內首只基于深證100指數的場(chǎng)內衍生品，也是首只面向創(chuàng )新藍籌股票的期權品種。

    深證100ETF期權推出后，境內資本市場(chǎng)將初步形成覆蓋大盤(pán)藍籌、創(chuàng )新藍籌、創(chuàng )新成長(cháng)、中小市值等各類(lèi)型ETF的期權產(chǎn)品體系，將進(jìn)一步豐富期現投資策略，提高機構投資者參與現貨市場(chǎng)交易的積極性，吸引更多資金增加對應ETF產(chǎn)品配置，助力優(yōu)質(zhì)企業(yè)吸引穩定的中長(cháng)期投資群體，獲得更好的成長(cháng)發(fā)展機會(huì )。

    當前，深證100ETF期權已進(jìn)入上市前準備階段，深交所正按照中國證監會(huì )統一部署，會(huì )同市場(chǎng)各方推進(jìn)各項業(yè)務(wù)和技術(shù)準備，確保深證100ETF期權平穩推出。

    創(chuàng )新藍籌類(lèi)股票迎風(fēng)險對沖工具

    深證100ETF期權與已有上市品種差異顯著(zhù)，其上市將為深市創(chuàng )新藍籌股票提供有效風(fēng)險對沖工具。

    深證100ETF期權對應的深證100指數定位為“深市旗艦產(chǎn)品指數”，兼具藍籌和創(chuàng )新特色。深證100指數成分股為深市市值大、流動(dòng)性好的100只股票，凈利潤占深市股票約六成，平均市值1198億元，千億市值股票占比約七成，成分股中超過(guò)70只位居行業(yè)龍頭地位，前五大權重股為寧德時(shí)代、五糧液、比亞迪、美的集團、東方財富。

    深證100指數成分股戰略性新興產(chǎn)業(yè)占比約七成，研發(fā)投入強度達6%，顯著(zhù)高于滬深300成分股；從成長(cháng)和盈利屬性看，深證100指數成分股近3年年均營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)率為18%，凈資產(chǎn)收益率為14%。

    “深證100ETF是中長(cháng)期資金配置深市核心資產(chǎn)的主要標的，機構投資者持有比例接近8成，相關(guān)風(fēng)險管理需求強烈。深證100ETF期權推出后，市場(chǎng)多了一個(gè)對沖深市創(chuàng )新藍籌股票市場(chǎng)風(fēng)險的有效工具，這將便利我們更加精準地管理現貨持倉風(fēng)險。”有機構投資者表示。

    期權發(fā)揮“穩定器”作用

    作為資本市場(chǎng)成熟的風(fēng)險對沖工具，ETF期權具有促進(jìn)ETF市場(chǎng)發(fā)展、穩定現貨市場(chǎng)的積極作用。

    公開(kāi)數據顯示，創(chuàng )業(yè)板ETF期權和中證500ETF期權獲批消息公布后，創(chuàng )業(yè)板ETF和中證500ETF份額分別增長(cháng)超過(guò)4成和6成，分別達到88億份和12億份。日均成交金額分別增長(cháng)超過(guò)90%和190%，達到12億元和6億元。

    同時(shí)，上海證券報記者了解到，創(chuàng )業(yè)板ETF和中證500ETF的機構持倉規模均有顯著(zhù)增長(cháng)。市場(chǎng)人士普遍預期，深交所推出深證100ETF期權，將進(jìn)一步吸引中長(cháng)期資金入市。

    此外，期權具有獨特的保險功能，有利于堅定投資者持有標的現貨信心，緩解現貨賣(mài)壓。截至11月24日，新上市的深市創(chuàng )業(yè)板ETF期權和中證500ETF期權認沽合約合計持倉30.33萬(wàn)張，相當于為現貨提供了相應面值的保險，促進(jìn)了期權保險功能發(fā)揮。

    資本市場(chǎng)功能進(jìn)一步健全

    機構人士認為，推出深證100ETF期權，有利于完善多空平衡機制，健全資本市場(chǎng)功能，提升市場(chǎng)活力韌性，加快建設中國特色現代資本市場(chǎng)，更好服務(wù)高端制造企業(yè)創(chuàng )新發(fā)展，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)能。

    覆蓋多資產(chǎn)類(lèi)別的衍生品體系、風(fēng)險管理工具多樣化，是世界一流交易所的重要特征。有專(zhuān)家表示，推出深證100ETF期權，也有助于進(jìn)一步完善深交所產(chǎn)品體系，促進(jìn)形成直接融資、資產(chǎn)配置、風(fēng)險管理功能“三位一體”的完備市場(chǎng)，助力深交所建設優(yōu)質(zhì)創(chuàng )新資本中心和世界一流交易所。