深證100指數發(fā)布二十周年：彰顯“創(chuàng )新藍籌”底色 市值規模實(shí)現30倍跨越式發(fā)展

    本報記者 邢萌

    見(jiàn)習記者 毛藝融

    自2003年1月2日發(fā)布至今，深證100指數已運行滿(mǎn)二十周年。從2003年至2023年，歷經(jīng)二十年的發(fā)展壯大與革新變化，深證100指數的市值規模實(shí)現了“20年、30倍”的跨越式發(fā)展，“創(chuàng )新藍籌”特色鮮明。

    據統計，自發(fā)布以來(lái)至2022年年底，深證100指數實(shí)現累計收益421%，超越全球核心指數表現，其樣本股平均總市值從44億元上漲到超過(guò)1300億元，總市值百億元級別的樣本公司從5家增到100家。

    “經(jīng)過(guò)多年的優(yōu)化及革新，深證100指數已形成‘藍籌+成長(cháng)’的雙重特性，成長(cháng)為中國創(chuàng )新型、成長(cháng)型龍頭企業(yè)發(fā)展的晴雨表、試金石。”廈門(mén)大學(xué)王亞南經(jīng)濟研究院教授韓乾對《證券日報》記者表示，20周歲的深證100指數正值少年、風(fēng)華正茂，未來(lái)還將繼續承載中國指數化投資發(fā)展的歷史使命，向成為比肩國際的百年指數、全球投資者青睞的指數邁進(jìn)。

    漲幅領(lǐng)先全球核心指數

    彰顯中國經(jīng)濟轉型升級

    長(cháng)跑二十年，深證100漲幅領(lǐng)先全球核心指數，刻畫(huà)了中國企業(yè)融入全球化發(fā)展的快速成長(cháng)，體現了中國經(jīng)濟對世界經(jīng)濟增長(cháng)的重要貢獻。據統計，自發(fā)布以來(lái)至2022年年底，深證100實(shí)現累計收益421%，超越美國標普500指數同期表現（322%），也跑贏(yíng)歐洲、東亞等周邊市場(chǎng)主要指數，成為過(guò)去二十年全球表現最佳的頭部寬基指數之一。

    從行業(yè)結構變遷來(lái)看，深證100與中國經(jīng)濟轉型升級方向高度契合。2012年至2022年的十年，深證100權重行業(yè)迭代速度快，始終聚焦各階段的創(chuàng )新成長(cháng)行業(yè)，及時(shí)把握新時(shí)代發(fā)展紅利。

    2012年年底，深證100前三大權重行業(yè)依次為房地產(chǎn)、食品飲料、家用電器。在當前產(chǎn)業(yè)升級的大背景下，深證100樣本股行業(yè)結構轉向新能源、科技、新消費等新領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)。截至2022年年底，深證100前三大權重行業(yè)依次為電力設備、電子、醫藥生物，較十年前已全部替換。

    對此，川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長(cháng)陳靂向《證券日報》記者表示，未來(lái)在國家新經(jīng)濟轉型逐步收獲成果時(shí)，深證100也將隨著(zhù)國家經(jīng)濟發(fā)展的步伐邁入新階段，通過(guò)優(yōu)勝劣汰機制和板塊的輪動(dòng)不斷展現指數強勁的生命力。

    值得注意的是，作為深交所上市公司的核心資產(chǎn)代表，深證100樣本公司普遍具備市值規模大、盈利能力強的龍頭屬性，且研發(fā)創(chuàng )新能力強。

    據統計，截至2022年年底，深證100樣本公司中，先進(jìn)制造、數字經(jīng)濟、綠色低碳三大領(lǐng)域權重合計占68%，較2012年年底的32%實(shí)現翻倍增長(cháng)。據統計，深證100表征中國創(chuàng )新型龍頭企業(yè)，戰略性新興產(chǎn)業(yè)權重合計73%，顯著(zhù)高于滬深300（48%）等大盤(pán)藍籌指數。

    同時(shí)，深證100民營(yíng)企業(yè)樣本公司貢獻突出，“民營(yíng)含量”顯著(zhù)高于其他A股大盤(pán)藍籌指數。數據顯示，到2022年年底，深證100民營(yíng)企業(yè)樣本公司數量增至57只，平均總市值提升至1256億元，數量與質(zhì)量實(shí)現“雙提升”，充分體現深交所對于民營(yíng)企業(yè)的支持培育成效。目前，深證100中民營(yíng)企業(yè)樣本公司主要集中于制造業(yè)等實(shí)體領(lǐng)域，在指數中貢獻了59%的權重、53%的營(yíng)業(yè)收入、42%的凈利潤、60%的研發(fā)支出。

    此外，深證100在踐行可持續發(fā)展方面一貫發(fā)揮示范帶頭作用。根據國證ESG評價(jià)結果，深證100樣本公司ESG表現優(yōu)秀，有92家達到中高級別（BBB）及以上，其中23家為最高級別（AAA）。

    保持“成長(cháng)藍籌”特色

    持續高成長(cháng)動(dòng)能強勁

    深證100具有市場(chǎng)化基因，是國內首只定位于投資功能的指數，展現了深交所市場(chǎng)中的核心資產(chǎn)運營(yíng)情況，經(jīng)過(guò)二十年的發(fā)展壯大，其始終保持“成長(cháng)藍籌”屬性。

    從市值規?？?，深證100實(shí)現了“20年、30倍”的跨越式發(fā)展。據統計，到2022年年底，樣本股平均總市值已超過(guò)1300億元，與滬深300等大盤(pán)指數樣本股市值規模接近，相比發(fā)布時(shí)增長(cháng)近30倍?，F在所有樣本公司總市值均超過(guò)百億元，近四成樣本公司超過(guò)千億元。

    從基本面表現看，深證100樣本公司具備較高成長(cháng)性。據統計，深證100樣本公司盈利質(zhì)量?jì)?yōu)秀，近5年凈資產(chǎn)收益率平均水平為14%，在A(yíng)股市場(chǎng)主要指數中排名前列。根據Wind資訊盈利預測數據，2023年深證100預計營(yíng)收增速19%，預計凈利潤增速29%，預計凈資產(chǎn)收益率超過(guò)19%，領(lǐng)先其他大盤(pán)藍籌指數。

    作為市場(chǎng)上兼具“成長(cháng)+藍籌”特色的投資型指數，深證100為境內外中長(cháng)期資金配置A股核心資產(chǎn)提供了良好的投資標的，受到機構投資者青睞。國際投資者長(cháng)期看好中國經(jīng)濟增長(cháng)及轉型升級潛力，不斷通過(guò)“互聯(lián)互通”等渠道加大對創(chuàng )新型龍頭企業(yè)的配置力度。從持股情況來(lái)看，據2023年1月6日數據統計，深證100樣本公司的深股通持股總市值為7400億元，占指數總市值的5.4%，滬深300相應比例為3.8%。

    “深證100指數優(yōu)異表現依賴(lài)于其科學(xué)的編制。”韓乾表示，該指數編制充分考慮了其作為投資工具的屬性需要，同時(shí)考察市值規模和流動(dòng)性等指標，并規定每半年調整一次樣本股，在納入新經(jīng)濟代表企業(yè)的同時(shí)，剔除了運營(yíng)不佳、管理滯后的企業(yè)，以便及時(shí)、充分地反映市場(chǎng)投資熱點(diǎn)的變化。