深市公司去年再融資3323億 制造業(yè)占近八成

    235單再融資中，向特定對象發(fā)行股票、可轉債和配股實(shí)施完成單數占比分別為80.47%、17.78%、1.75%。創(chuàng )業(yè)板融資額1541億元，占深市比重為46.37%，較2021年上升6.12個(gè)百分點(diǎn)。

    證券時(shí)報記者 吳少龍

    2022年深市上市公司全年共實(shí)施完成再融資235單，融資額3323億元；共披露重組方案76單，實(shí)施完成43單，涉及交易金額（不含配套募資）1611.32億元；披露的重組方案中，產(chǎn)業(yè)整合型重組占比近八成，占比創(chuàng )近五年新高……

    一系列數據背后，深交所聚焦國家戰略，深化市場(chǎng)改革，提高直接融資能力，發(fā)揮資源配置功能，全力支持上市公司積極運用再融資、并購重組工具做優(yōu)做強，重點(diǎn)引導資金加大對先進(jìn)制造、數字經(jīng)濟、綠色低碳等重點(diǎn)領(lǐng)域投入，積極助力實(shí)體經(jīng)濟持續健康高質(zhì)量發(fā)展。

    記者獲悉，接下來(lái)，深交所將深入貫徹落實(shí)黨的二十大和中央經(jīng)濟工作會(huì )議精神，按照中國證監會(huì )部署要求，以深化注冊制改革為牽引，堅持監管與服務(wù)并舉，不斷研究?jì)?yōu)化再融資和并購重組制度，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)直接融資和助推轉型升級功能，持續完善市場(chǎng)生態(tài)，切實(shí)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力，不斷推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，更好服務(wù)國家戰略和經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全局。

    再融資市場(chǎng)向實(shí)

    重大資產(chǎn)重組提質(zhì)

    2022年，雖受到宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境變化及國際局勢、國內疫情等內外部不確定因素影響，但深市直接融資需求仍企穩回升，市場(chǎng)配置功能有效發(fā)揮。

    235單再融資中，向特定對象發(fā)行股票、可轉債和配股實(shí)施完成單數占比分別為80.47%、17.78%、1.75%。創(chuàng )業(yè)板融資額1541億元，占深市比重為46.37%，較2021年上升6.12個(gè)百分點(diǎn)。特別是2022年下半年，深市融資額企穩回升，下半年再融資總額環(huán)比增長(cháng)126.75%，增幅明顯。再融資市場(chǎng)仍保持韌性。

    深市公司通過(guò)多種再融資手段，不斷支持實(shí)體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)升級，其中制造業(yè)企業(yè)融資金額達2573億元，占比近八成，占比較2021年增加10.43個(gè)百分點(diǎn)。此外，深交所積極支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩健康發(fā)展，去年11月底以來(lái)已有10家深市上市房企和涉房公司披露了再融資預案，預計合計融資額165.48億元，充分助力服務(wù)宏觀(guān)經(jīng)濟大盤(pán)穩定。

    與此同時(shí)，重組市場(chǎng)秩序持續好轉，推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展。全球裝機規模最大的風(fēng)電運營(yíng)商龍源電力吸收合并平莊能源，回歸A股上市，實(shí)現國家能源集團新能源板塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)整合，進(jìn)一步完善了深市新能源產(chǎn)業(yè)格局，助力加快實(shí)現“雙碳”戰略目標。

    類(lèi)似的案例不一而足。深市公司充分利用重大資產(chǎn)重組深耕產(chǎn)業(yè)鏈，為高質(zhì)量發(fā)展提供新動(dòng)能：盲目跨行業(yè)并購亂象得到較大程度修正，產(chǎn)業(yè)并購邏輯持續夯實(shí)；標的公司評估增值率中位數降至69.82%，較2021年的145%，同比大幅下降，已連續4年下降，重組方案進(jìn)一步回歸成熟和理性，“三高”問(wèn)題持續改善，質(zhì)量配比更為合理，扶優(yōu)限劣效果顯著(zhù)。

    融資重組雙驅動(dòng)

    聚焦服務(wù)國家戰略

    2022年深交所堅持服務(wù)科技創(chuàng )新，聚焦先進(jìn)制造、數字經(jīng)濟、綠色低碳三大重點(diǎn)領(lǐng)域，持續打造科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟高水平循環(huán)的生態(tài)圈。

    數據顯示，2022年，深市披露重組方案以及實(shí)施完成重組的公司中，超五成以上屬于前述三大重點(diǎn)領(lǐng)域；完成再融資的公司中，超七成為戰略新興產(chǎn)業(yè)。

    黨的二十大報告提出，“深化國資國企改革，加快國有經(jīng)濟布局優(yōu)化和結構調整，推動(dòng)國有資本和國有企業(yè)做強做優(yōu)做大，提升企業(yè)核心競爭力”。近年來(lái)，資本市場(chǎng)已成為推動(dòng)國企改革的重要平臺。

    其中，深市國有企業(yè)積極使用資本市場(chǎng)工具，通過(guò)產(chǎn)業(yè)整合提升質(zhì)效，充分發(fā)揮國企在資本市場(chǎng)的“領(lǐng)頭羊”作用。2022年，深市國企披露32單重大資產(chǎn)重組方案，披露單數占比超過(guò)四成，重組規模較大，披露交易金額占比近九成，其中以整體上市或吸收合并居多。

    而在民企較為集中的創(chuàng )業(yè)板，“小額快速”融資取得迅速發(fā)展。2022年深市共有20家創(chuàng )業(yè)板公司通過(guò)小額快速簡(jiǎn)易程序完成定增，完成家數是過(guò)去兩年家數總和的2倍，融資額40億元，是過(guò)去兩年融資額的1.67倍。

    切實(shí)把好資本市場(chǎng)入口關(guān)

    近幾年，現金類(lèi)重組數量占比逐年上升，部分方案出現資產(chǎn)瑕疵、關(guān)聯(lián)方利益輸送等問(wèn)題。

    2022年，深市披露的30單現金重組方案中，有3單在監管審核問(wèn)詢(xún)下終止或撤回材料。同時(shí)，通過(guò)定期和不定期“回頭看”，深交所也進(jìn)一步強化完善現金類(lèi)重組全鏈條監管，及時(shí)就發(fā)現的違法違規線(xiàn)索開(kāi)展檢查。對近年較為突出的“并而不整”現象，深交所通過(guò)事前事中加強引導公司對整合關(guān)鍵點(diǎn)問(wèn)題的細化披露，要求中介機構強化督導責任。

    除了持續強化現金重組監管，聚焦并購重組整合效率，深交所還通過(guò)持續完善制度機制、鞏固注冊制改革成效、提高監管審核質(zhì)量等手段，嚴厲打擊違規行為，有效防范并購重組市場(chǎng)風(fēng)險，推動(dòng)審核效率進(jìn)一步提高。

    “深交所堅決落實(shí)國家產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級的相關(guān)布署，引導資本規范運行，對融資規模大、重點(diǎn)行業(yè)及關(guān)鍵領(lǐng)域的再融資方案加強監管問(wèn)詢(xún)，切實(shí)把好資本市場(chǎng)入口關(guān)。”深交所相關(guān)負責人介紹。

    2022年深交所累計發(fā)出200份再融資審核問(wèn)詢(xún)函，大力防范融資過(guò)度等風(fēng)險，嚴厲打擊“蹭熱點(diǎn)”等炒作行為。深交所對于重組承諾期屆滿(mǎn)后標的業(yè)績(jì)“變臉”、未履行業(yè)績(jì)承諾、違規使用募集資金等現象保持高度關(guān)注，對30單長(cháng)期未履行業(yè)績(jì)承諾、5單違規使用或管理募集資金情形，依規采取了相應紀律處分，進(jìn)一步強化監管威懾，維護市場(chǎng)公平公正秩序。