上交所就全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制配套業(yè)務(wù)規則公開(kāi)征求意見(jiàn)答記者問(wèn)

    全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制是黨中央、國務(wù)院作出的重大決策部署，對健全資本市場(chǎng)功能、提高直接融資比重、促進(jìn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展有重要意義。在中國證監會(huì )的統一領(lǐng)導下，上交所堅持穩中求進(jìn)的工作總基調，在總結評估科創(chuàng )板試點(diǎn)注冊制改革實(shí)踐的基礎上，扎實(shí)做好全面實(shí)行注冊制各項準備工作。今日，上交所就制定修訂的9項配套業(yè)務(wù)規則向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)。上交所相關(guān)負責人就配套業(yè)務(wù)規則制定修訂情況答記者問(wèn)。

    一、請介紹下上交所全面實(shí)行注冊制配套業(yè)務(wù)規則制定修訂的總體思路。

    答：上交所全面實(shí)行注冊制配套業(yè)務(wù)規則，是按照《證券法》的規定、全面實(shí)行注冊制總體要求和中國證監會(huì )規章制定的，共同構成保障改革落地的整體性、配套性制度安排。制定過(guò)程中，遵循了以下思路。

    一是堅定貫徹改革方向和目標。深入學(xué)習貫徹習近平新時(shí)代中國特色社會(huì )主義思想和黨的二十大精神，落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，按照中國證監會(huì )統籌安排，緊緊圍繞“打造一個(gè)規范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)”的總目標，堅持市場(chǎng)化、法治化的改革方向，堅持尊重注冊制基本內涵、借鑒全球最佳實(shí)踐、體現中國特色和發(fā)展階段特征的原則，突出把選擇權交給市場(chǎng)這一注冊制改革的本質(zhì)，堅持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和科技創(chuàng )新，更好地促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。

    二是充分承繼試點(diǎn)注冊制的改革經(jīng)驗。全面實(shí)行注冊制是在總結和評估科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板試點(diǎn)注冊制改革經(jīng)驗基礎上深入推進(jìn)的。試點(diǎn)注冊制探索形成了符合我國國情的注冊制框架，建立了公開(kāi)透明可預期的審核注冊機制，推進(jìn)了關(guān)鍵制度創(chuàng )新，促進(jìn)了監管轉型，健全了廉政風(fēng)險防控機制。上交所全面實(shí)行注冊制配套業(yè)務(wù)規則的設計，將試點(diǎn)注冊制中經(jīng)受住了市場(chǎng)檢驗、實(shí)踐證明行之有效的制度，復制推廣至主板，進(jìn)一步推進(jìn)開(kāi)門(mén)辦審核，提高透明度，增強市場(chǎng)約束，提高市場(chǎng)質(zhì)量和效率。

    三是各板塊統一安排整體推進(jìn)。股票發(fā)行注冊制從試點(diǎn)改革進(jìn)入全面落地階段，統一注冊制安排并在各市場(chǎng)板塊全面實(shí)行。配套業(yè)務(wù)規則全面覆蓋發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷(xiāo)、持續監管、交易和投資者保護等環(huán)節，統籌考慮主板、科創(chuàng )板市場(chǎng)，注冊制基礎制度整體適用各板塊。

    四是保留板塊特色的差異安排。針對板塊功能定位，設置多元包容的上市條件，突出板塊特色，保持錯位發(fā)展；尊重主板市場(chǎng)習慣，保持主板投資者適當性要求不變，穩步推進(jìn)主板交易機制改革并持續評估完善；繼續發(fā)揮科創(chuàng )板“試驗田”作用，在保薦機構跟投、詢(xún)價(jià)轉讓減持、做市機制等方面先行先試，積累經(jīng)驗。

    二、上交所本次對外征求意見(jiàn)的規則有9項，請介紹一下這些業(yè)務(wù)規則整體情況。

    答：配套業(yè)務(wù)規則是全面實(shí)行注冊制整體制度安排的組成部分，按照改革總體要求和中國證監會(huì )規章，以科創(chuàng )板試點(diǎn)注冊制配套規則為基礎，進(jìn)行擴展性、適應性修改和完善，并同步整合優(yōu)化了規則體系。本次向市場(chǎng)征求意見(jiàn)的9項業(yè)務(wù)規則主要涉及4個(gè)方面。

    一是發(fā)行上市審核相關(guān)規則。以科創(chuàng )板發(fā)行上市審核相關(guān)規則為基礎，制定了《上海證券交易所股票發(fā)行上市審核規則》《上海證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規則》和《上海證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規則》，將科創(chuàng )板首發(fā)、再融資、并購重組的審核程序、機制和信息披露要求，擴展適用至主板，并作了優(yōu)化完善。對照中國證監會(huì )優(yōu)先股規章的修改情況，修改形成了《上海證券交易所優(yōu)先股試點(diǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施細則》。此外，與發(fā)行上市審核規則配套的系列適用指引、指南也將一并修改，統一適用于兩個(gè)板塊。

    二是發(fā)行承銷(xiāo)相關(guān)規則。將科創(chuàng )板市場(chǎng)化發(fā)行承銷(xiāo)制度復制推廣至主板并優(yōu)化完善，制定了《上海證券交易所首次公開(kāi)發(fā)行證券發(fā)行與承銷(xiāo)業(yè)務(wù)實(shí)施細則》，一體適用于主板和科創(chuàng )板股票發(fā)行承銷(xiāo)活動(dòng)；同步推進(jìn)規則體系整合優(yōu)化，將原適用于科創(chuàng )板的股票發(fā)行承銷(xiāo)辦法、適用指引等，整合至前述細則中。此外，還將修改上市公司證券發(fā)行與承銷(xiāo)實(shí)施細則，網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)的兩個(gè)操作性業(yè)務(wù)細則，優(yōu)化發(fā)行承銷(xiāo)相關(guān)流程安排。

    三是上市公司持續監管規則。上交所于2022年初修訂了《上海證券交易所股票上市規則》，充分借鑒了試點(diǎn)注冊制在信息披露、持續監管、退市等方面的改革經(jīng)驗，相關(guān)制度安排總體適應全面實(shí)行注冊制的需要。本次按照改革要求，設置了多元包容的上市條件，復制了科創(chuàng )板上市規則中差異表決權架構、紅籌企業(yè)持續監管等制度，完善了信息披露要求和鼓勵采用涉群體性糾紛多元化解機制等內容。改革后，主板和科創(chuàng )板仍分別適用獨立的股票上市規則，但除上市條件之外的主要制度安排已實(shí)現了統一。

    四是交易組織和管理相關(guān)規則。對《上海證券交易所交易規則》進(jìn)行了整體修訂，完善主板交易制度，整合了科創(chuàng )板股票交易特別規定及配套指引，優(yōu)化了交易規則體系；因前期已單獨制定并發(fā)布債券交易規則，本次相應刪除了債券交易的相關(guān)內容；修訂《上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細則》《上海證券交易所轉融通證券出借交易實(shí)施辦法》，明確新股上市首日即可納入融資融券標的，但暫不開(kāi)展質(zhì)押式報價(jià)回購、約定購回業(yè)務(wù)。

    三、在全面實(shí)行注冊制中，上交所主板和科創(chuàng )板市場(chǎng)將如何把握各自定位？

    答：主板改革是全面實(shí)行注冊制的重中之重。上交所將切實(shí)承擔起注冊制改革實(shí)施的主體責任，明確主板定位，優(yōu)化主板發(fā)行上市條件；堅守科創(chuàng )板定位，推動(dòng)形成錯位發(fā)展、功能互補、有機聯(lián)系的多層次市場(chǎng)體系，全力服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。

    一是進(jìn)一步明確主板定位。上交所主板市場(chǎng)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，已經(jīng)聚集了一大批事關(guān)國計民生的骨干企業(yè)和行業(yè)龍頭企業(yè)，市場(chǎng)對主板也形成了比較充分的認知。全面實(shí)行注冊制下，主板定位突出大盤(pán)藍籌特色，重點(diǎn)支持業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)穩定、規模較大、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。同時(shí)，進(jìn)一步優(yōu)化主板上市條件。改革后，主板與其他板塊相互銜接，并做了相應過(guò)渡安排，不會(huì )對主板在審企業(yè)和擬申報企業(yè)造成實(shí)質(zhì)影響。上交所將繼續堅持滬市主板定位，推動(dòng)大盤(pán)藍籌企業(yè)、行業(yè)龍頭企業(yè)到主板上市，發(fā)揮好國民經(jīng)濟“晴雨表”功能。

    二是堅守科創(chuàng )板定位?？苿?chuàng )板制定了清晰明確的科創(chuàng )屬性評價(jià)體系并動(dòng)態(tài)優(yōu)化完善，市場(chǎng)對“硬科技”企業(yè)到科創(chuàng )板上市已基本形成共識。全面實(shí)行注冊制后，上交所將進(jìn)一步堅守科創(chuàng )板定位，聚焦科創(chuàng )板“支持和鼓勵‘硬科技’企業(yè)上市”的核心目標，專(zhuān)注服務(wù)“硬科技”。在此過(guò)程中，上交所將進(jìn)一步支持符合科創(chuàng )板定位的企業(yè)優(yōu)先到科創(chuàng )板上市。

    四、本次改革中，上交所發(fā)行上市審核制度作了哪些完善和優(yōu)化？

    答：根據全面實(shí)行注冊制要求，在堅持規范、透明、可預期、嚴把質(zhì)量關(guān)的基礎上，上交所將科創(chuàng )板發(fā)行上市審核程序、機制和信息披露要求復制推廣至主板。在此基礎上優(yōu)化發(fā)行上市審核具體安排，制定首次公開(kāi)發(fā)行、再融資和重大資產(chǎn)重組審核規則，并同步制定配套業(yè)務(wù)指引、指南，統一在兩個(gè)板塊實(shí)施。發(fā)行上市審核制度主要在以下方面作了優(yōu)化：

    一是統一審核制度，優(yōu)化注冊程序。對首發(fā)、再融資、并購重組的審核內容、方式、程序、各方主體職責和自律監管措施等進(jìn)行明確規定，主板和科創(chuàng )板適用統一的審核和注冊制度。在首發(fā)審核方面，進(jìn)一步明確主板、科創(chuàng )板板塊定位，加強交易所審核和證監會(huì )注冊環(huán)節的有機銜接，提高審核質(zhì)效。交易所受理企業(yè)公開(kāi)發(fā)行股票申請，審核判斷企業(yè)是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。審核中發(fā)現重大敏感事項、重大無(wú)先例情況、重大輿情、重大違法線(xiàn)索的，將及時(shí)向中國證監會(huì )請示報告。在再融資審核方面，將優(yōu)先股納入注冊制審核范圍并將發(fā)行主體拓展至科創(chuàng )板上市公司，分類(lèi)審核制度擴展至科創(chuàng )板上市公司，適用簡(jiǎn)易程序向特定對象發(fā)行股票的申請范圍擴大至主板上市公司，統一主板和科創(chuàng )板標準，在符合板塊定位方面重點(diǎn)引導上市公司專(zhuān)注主業(yè)。在重組審核方面，新增規定主板重組上市標的資產(chǎn)的條件，優(yōu)化主板“分道制”審核機制并擴展至科創(chuàng )板，保留當前主板與科創(chuàng )板“小額快速”審核的差異化制度安排。

    二是進(jìn)一步完善信息披露要求。落實(shí)《證券法》和中國證監會(huì )《關(guān)于注冊制下提高招股說(shuō)明書(shū)信息披露質(zhì)量的指導意見(jiàn)》要求，結合審核監管實(shí)踐，進(jìn)一步完善以信息披露為核心的注冊制安排，審核類(lèi)規則增加“簡(jiǎn)明清晰，通俗易懂”“提高信息披露的針對性、有效性和可讀性”等信息披露要求，提高招股說(shuō)明書(shū)信息披露質(zhì)量，增強可讀性。

    三是壓嚴壓實(shí)發(fā)行人和中介機構責任。將發(fā)行上市申請文件“受理即擔責”調整為“申報即擔責”，進(jìn)一步壓實(shí)發(fā)行人和中介機構責任，引導市場(chǎng)各方歸位盡責。進(jìn)一步明晰中介機構責任，將保薦人對發(fā)行上市申請文件的“全面核查驗證”要求調整為“審慎核查”?？偨Y實(shí)踐中運行效果良好的現場(chǎng)督導制度，擴大督導對象范圍，由保薦人擴展至相關(guān)證券服務(wù)機構，并明確其配合義務(wù)。為督促發(fā)行人和中介機構更好地履行責任，在審核規則中進(jìn)一步明確審核過(guò)程中的日常工作措施。

    四是優(yōu)化服務(wù)，提升審核透明度。堅持“開(kāi)門(mén)辦審核”，完善咨詢(xún)溝通相關(guān)規定，將業(yè)務(wù)咨詢(xún)溝通范圍由科創(chuàng )板IPO擴展至主板和科創(chuàng )板IPO、再融資和并購重組，明確申報前、審核期間、上市委審議后的咨詢(xún)溝通事項，回應市場(chǎng)關(guān)切，進(jìn)一步提升審核的公開(kāi)透明。

    五、本次改革中，上市委、重組委制度是如何安排的？

    答：2022年12月23日已發(fā)布實(shí)施的《上海證券交易所上市審核委員會(huì )和并購重組審核委員會(huì )管理辦法》適用于實(shí)施注冊制的板塊，是本所全面實(shí)行注冊制配套業(yè)務(wù)規則的重要組成部分。按照上述辦法，新組建的上交所第一屆上市審核委員會(huì )和第一屆并購重組審核委員會(huì )將于近日正式開(kāi)始履職。上市委、重組委制度安排體現了以下三方面要求。

    一是加強專(zhuān)業(yè)化、專(zhuān)家化、專(zhuān)職化建設。上市委、重組委負責實(shí)施注冊制板塊證券發(fā)行上市申請、證券退市相關(guān)事項和上市公司發(fā)行股票（含可轉換公司債券等證券）購買(mǎi)資產(chǎn)等申請的審議。進(jìn)一步發(fā)揮上市委、重組委委員的獨立履職、專(zhuān)業(yè)把關(guān)作用，加強審核機制制衡。強化委員的專(zhuān)業(yè)性要求，結構上以專(zhuān)職委員為主，聘任具有證券監管經(jīng)驗的專(zhuān)家擔任。

    二是優(yōu)化上市委、重組委運行管理。進(jìn)一步完善委員“選用管”全鏈條機制，制定上市委、重組委審議工作細則和委員管理細則，細化委員全流程履職盡責要求，強化履職考核，優(yōu)化溝通會(huì )商機制，以保障兩委規范、高效、平穩運行。

    三是強化上市委、重組委廉政建設。增強委員的政治意識、公權力意識、規矩意識，打造忠專(zhuān)實(shí)的委員隊伍，制定上市委、重組委監督管理細則，強化委員在廉政承諾簽署、股票及其他投資行為管理、廉潔從業(yè)事項報告、禁止謀取商業(yè)利益、回避等方面的管理，切實(shí)防范有關(guān)的廉政風(fēng)險。

    六、本次優(yōu)先股業(yè)務(wù)規則主要作了哪些修訂？

    答：本次《優(yōu)先股試點(diǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施細則》修訂，在盡量保持原有制度安排穩定的同時(shí)，注意做好與注冊制的銜接，努力提升制度包容性，便利不同板塊公司利用優(yōu)先股作為融資工具。

    一是為科創(chuàng )板公司發(fā)行優(yōu)先股提供制度依據。將科創(chuàng )板納入適用范圍，豐富科創(chuàng )板公司再融資工具，同時(shí)為科創(chuàng )板上市公司優(yōu)先股發(fā)行、上市交易、轉讓和持續監管提供規則依據。

    二是做好與注冊制下優(yōu)先股發(fā)行審核、發(fā)行承銷(xiāo)制度的銜接。為優(yōu)先股實(shí)施注冊制做好銜接安排和適應性調整，明確上市公司發(fā)行優(yōu)先股的申請、審核、發(fā)行等參照適用本所發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷(xiāo)相關(guān)規則。同時(shí)，取消簽訂上市協(xié)議、轉讓服務(wù)協(xié)議的規定，簡(jiǎn)化上市、轉讓相關(guān)流程。

    三是優(yōu)化優(yōu)先股交易和停復牌安排。明確上市優(yōu)先股的交易總體參照適用本所《交易規則》關(guān)于普通股交易的規定，同時(shí)對部分交易機制做出特殊安排，如明確優(yōu)先股不適用嚴重異常波動(dòng)的相關(guān)規定。優(yōu)化優(yōu)先股停復牌制度，明確優(yōu)先股適用《股票上市規則》關(guān)于股票及其衍生品種停復牌的規定。

    七、市場(chǎng)化的發(fā)行承銷(xiāo)制度是全面實(shí)行注冊制的重要組成部分。上交所發(fā)行承銷(xiāo)相關(guān)規則主要作了哪些優(yōu)化？

    答：本次發(fā)行承銷(xiāo)制度改革按照市場(chǎng)化、法治化的方向，充分借鑒科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板試點(diǎn)注冊制經(jīng)驗，對主板股票發(fā)行定價(jià)、規模不設限制，進(jìn)一步完善以機構投資者為參與主體的詢(xún)價(jià)、定價(jià)、配售機制，同步強化市場(chǎng)約束，整合形成了一體適用于主板和科創(chuàng )板的《首次公開(kāi)發(fā)行證券發(fā)行與承銷(xiāo)業(yè)務(wù)實(shí)施細則》。

    一是完善新股定價(jià)機制。允許主板、科創(chuàng )板采取直接定價(jià)方式。詢(xún)價(jià)定價(jià)方式下，詢(xún)價(jià)對象增加期貨公司這一類(lèi)型，明確主板向專(zhuān)業(yè)機構投資者詢(xún)價(jià)的同時(shí)，應向個(gè)人、其他法人和組織詢(xún)價(jià)，與改革前做法基本一致。允許網(wǎng)下投資者可填報3個(gè)不同的擬申購價(jià)格，調整高價(jià)剔除機制比例，完善定價(jià)信息披露要求。引入網(wǎng)下發(fā)行限售安排，允許采取搖號限售或比例限售方式，引導投資者審慎報價(jià)。同時(shí)借鑒以往大盤(pán)股發(fā)行經(jīng)驗，明確發(fā)行規模100億元以上的項目，網(wǎng)下限售的配售對象賬戶(hù)或獲配證券數量的比例不低于70%。

    二是優(yōu)化調整配售機制。主板不實(shí)施保薦機構跟投制度，維持科創(chuàng )板現行跟投機制。統一主板和科創(chuàng )板新股申購單位，提升網(wǎng)上投資者新股普惠度。保持兩板現行差異化的網(wǎng)下初始發(fā)行比例及回撥機制安排，主板向網(wǎng)上投資者傾斜。優(yōu)化戰略配售的具體實(shí)施安排，取消科創(chuàng )板新股配售經(jīng)紀傭金，完善超額配售選擇權機制，促進(jìn)新股上市后股價(jià)穩定。

    此外，有關(guān)規則還明確了股票公開(kāi)發(fā)行自律委員會(huì )職責拓展至主板，提供咨詢(xún)意見(jiàn)，以發(fā)揮行業(yè)自律作用。

    八、主板《股票上市規則》關(guān)于持續監管制度有哪些新變化？

    答：為保證全面實(shí)行注冊制平穩落地，本次主板《股票上市規則》的修訂總體遵循兩大目標。一方面，提升主板制度包容性，更好服務(wù)注冊制下各類(lèi)型上市企業(yè)。另一方面，提高信息披露規則的針對性和有效性，進(jìn)一步完善持續監管規則體系。以此為指導，本次主板《股票上市規則》在保持總體穩定的同時(shí)，針對注冊制改革的要求，進(jìn)行了適應性調整。吸收借鑒科創(chuàng )板先行先試經(jīng)驗，新增紅籌、差異表決權等重大制度安排，完善有關(guān)的信息披露制度，形成統一、公開(kāi)的監管標準。

    一是優(yōu)化主板上市條件。根據《證券法》規定，精簡(jiǎn)主板公開(kāi)發(fā)行條件，優(yōu)化盈利上市標準，取消最近一期末不存在未彌補虧損、無(wú)形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例限制等要求。綜合考慮預計市值、凈利潤、收入、現金流等因素，設置了“持續盈利”“預計市值+收入+現金流”“預計市值+收入”等多套多元包容的上市指標，進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)在主板發(fā)行上市門(mén)檻。同時(shí)，適應性調整重新上市條件，總體與首次公開(kāi)發(fā)行股票上市標準保持一致。

    二是明確紅籌企業(yè)上市和持續監管規定。整合規定紅籌企業(yè)發(fā)行股票或者存托憑證并在主板上市的具體標準，將紅籌企業(yè)在科創(chuàng )板上市明確的適用標準平移復制適用于主板，符合創(chuàng )新試點(diǎn)政策的紅籌企業(yè)，可適用“市值+收入”標準。在第十一章“紅籌企業(yè)和境內外事項的協(xié)調”中專(zhuān)設一節，整合紅籌企業(yè)持續監管的重要規定，明確已上市紅籌企業(yè)持續信息披露參照適用本所創(chuàng )新試點(diǎn)規則相關(guān)規定。

    三是規定差異表決權監管安排。規定差異表決權架構企業(yè)申請在主板上市的條件，基于主板上市條件凈利潤為正的基本要求，增加了不同于科創(chuàng )板的凈利潤為正標準。在第四章“公司治理”中專(zhuān)設一節，在尊重企業(yè)公司治理實(shí)踐選擇的同時(shí)，對表決權差異安排進(jìn)行規范，明確擁有特別表決權的主體資格和后續變動(dòng)要求，保障普通表決權股東權利，強化內外部監督機制。

    四是優(yōu)化信息披露制度。新增要求契約型基金、信托計劃或資產(chǎn)管理計劃作為控股股東、第一大股東時(shí)穿透披露，規定高管參與的專(zhuān)項資管計劃減持戰略配售股份的披露義務(wù)；強化嚴重異常波動(dòng)股票的信息披露和風(fēng)險提示，明確公司及相關(guān)信息披露義務(wù)人核查、公告披露、停復牌等要求；對于披露招股意向書(shū)或招股說(shuō)明書(shū)后出現相關(guān)媒體報道、傳聞，可能對公司股票及其衍生品種交易價(jià)格或投資決策產(chǎn)生較大影響的，要求在上市首日刊登風(fēng)險提示公告，進(jìn)行說(shuō)明澄清并提示風(fēng)險。

    九、主板市場(chǎng)規模大，投資者眾多，在全面實(shí)行注冊制中對主板交易機制作了哪些改進(jìn)？

    答：基于當前主板市場(chǎng)和投資者主要特點(diǎn)，本次《交易規則》的修訂部分借鑒了科創(chuàng )板交易機制，以更加市場(chǎng)化、便利化為導向，遵循保持合理流動(dòng)性，提高定價(jià)效率，增強市場(chǎng)內在穩定性的基本思路，對主板交易機制進(jìn)行優(yōu)化完善。

    一是優(yōu)化規則體例。為構造更加簡(jiǎn)明友好的規則體系，本次修訂刪除了債券交易的相關(guān)規定，同時(shí)整合了主板和科創(chuàng )板股票、基金、存托憑證等品種交易相關(guān)規則。

    二是借鑒部分科創(chuàng )板交易機制。其一，復制新股上市初期交易機制，明確主板首次公開(kāi)發(fā)行上市的股票上市后的前5個(gè)交易日不設價(jià)格漲跌幅限制，同時(shí)調整盤(pán)中臨時(shí)停牌機制為盤(pán)中交易價(jià)格較當日開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌達到或超過(guò)30%、60%的，停牌10分鐘。其二，復制連續競價(jià)階段2%有效申報價(jià)格范圍，同時(shí)增設了“十個(gè)申報價(jià)格最小變動(dòng)單位”的安排，當2%有效申報價(jià)格范圍較基準價(jià)格變動(dòng)不足十個(gè)申報價(jià)格最小變動(dòng)單位（即0.1元）時(shí)，取至0.1元。其三，復制本方最優(yōu)價(jià)格申報和對手方最優(yōu)價(jià)格申報兩類(lèi)市價(jià)申報方式，明確市價(jià)申報可用于無(wú)價(jià)格漲跌幅限制證券，并復制市價(jià)申報保護限價(jià)。其四，增加嚴重異常波動(dòng)的交易信息披露，并根據主板股票特點(diǎn)調整相應閾值。

    三是改善交易監管。完善了異常交易行為監管相關(guān)規定，同時(shí)明確了程序化交易的報告義務(wù)。

    十、本次改革中對融資融券業(yè)務(wù)作了哪些具體安排？

    答：為提高市場(chǎng)定價(jià)效率，本次同步修改了《融資融券交易實(shí)施細則》，主要包括以下4個(gè)方面：

    一是借鑒科創(chuàng )板改革經(jīng)驗，明確注冊制下股票上市首日納入“兩融”標的，注冊制下股票自被撤銷(xiāo)風(fēng)險警示之日起調入融資融券標的范圍。二是存托憑證比照適用融資融券相關(guān)規定。三是優(yōu)化投資者融券賣(mài)出所得價(jià)款的投資范圍，在原有可投資品種基礎上增加債券交易型開(kāi)放式指數基金（跟蹤指數成分債券含可轉換公司債券的除外）。四是對融資買(mǎi)入和融券賣(mài)出債券和科創(chuàng )板股票的申報數量按照相關(guān)規則進(jìn)行適應性調整。

    十一、本次改革對轉融通業(yè)務(wù)作了哪些具體安排？

    答：為進(jìn)一步完善市場(chǎng)多空平衡機制，修訂了《轉融通證券出借交易實(shí)施辦法》，主要包括以下3個(gè)方面：一是擴大轉融通證券出借券源，允許注冊制下戰略投資者配售獲得且在承諾持有期限內的股票可參與證券出借交易。二是實(shí)施市場(chǎng)化約定申報機制，引入市場(chǎng)化的出借費率、出借期限確定機制，更好滿(mǎn)足市場(chǎng)主體多樣化需求。同時(shí)，提升約定申報業(yè)務(wù)效率，出借人與轉融券借入人可實(shí)時(shí)出借或借入證券。三是優(yōu)化轉融通證券出借的申報時(shí)間與申報數量相關(guān)安排。接受出借人申報時(shí)間調整為每個(gè)交易日9：15至11：30、13：00至15：00，接受借入人申報時(shí)間調整為9：15至11：30、13：00至15：10。將申報最低單筆申報數量從“不得低于1萬(wàn)股”下調至“不得低于1000股”，更好滿(mǎn)足市場(chǎng)參與者的需求。

    十二、請介紹上交所如何開(kāi)展全面實(shí)行注冊制廉政制度建設？

    答：加強廉政建設工作是全面實(shí)行注冊制的有機組成和重要保障。上交所自覺(jué)接受中國證監會(huì )對交易所審核工作的監督檢查，自覺(jué)接受駐證監會(huì )紀檢監察組的“抵近式”監督。上交所高度重視廉政制度體系建設，科創(chuàng )板試點(diǎn)注冊制以來(lái)一直堅持廉政制度建設和業(yè)務(wù)工作同部署、同落實(shí)，持續加強全面實(shí)行注冊制的廉政監督。

    一是充分評估科創(chuàng )板試點(diǎn)注冊制廉政建設和監督工作。全面梳理評估廉政制度體系，堅持問(wèn)題導向、目標導向，分析研判全面實(shí)行注冊制后交易所權力運行新變化新特點(diǎn)，深入排查廉政風(fēng)險點(diǎn)。加強廉政監督，把各項監督要求嵌入注冊制改革全流程，完善對發(fā)行審核的嵌入式監督，從嚴管理審核人員和“兩委”委員，把嚴的主基調長(cháng)期堅持下去，對資本市場(chǎng)領(lǐng)域腐敗“零容忍”。

    二是進(jìn)一步完善廉政制度體系。在科創(chuàng )板試點(diǎn)注冊制廉政制度基礎上，鞏固完善行之有效的做法，對照廉政建設的新形勢新要求，建立健全發(fā)行審核全鏈條監督制約機制，制定修訂監督重大發(fā)行上市審核事項、投資管理、審核廉政風(fēng)險防控等六項廉政監督專(zhuān)門(mén)制度，制定修訂完善委員管理、信訪(fǎng)舉報等內部管理制度，將廉政、內控要求嵌入業(yè)務(wù)制度、工作流程和技術(shù)系統，構成嵌入式監督工作方案、六項廉政監督專(zhuān)門(mén)制度、十多項內部管理制度的廉政制度體系。落實(shí)“受賄行賄一起查”要求，加大對資本市場(chǎng)行賄行為懲治力度，堅決斬斷“圍獵之手”。

    三是強化社會(huì )監督。堅持公開(kāi)、透明的原則，深化推進(jìn)“開(kāi)門(mén)辦審核”，進(jìn)一步提高審核全過(guò)程透明度，全面推進(jìn)制度規則公開(kāi)、標準內容公開(kāi)、流程程序公開(kāi)、過(guò)程結果公開(kāi)，將公權力納入陽(yáng)光下運行，接受社會(huì )監督。

    四是加強監督和執紀問(wèn)責。持之以恒正風(fēng)肅紀，落實(shí)中國證監會(huì )作風(fēng)建設“十不準”，切實(shí)形成嚴的文化、嚴的氛圍，持續完善發(fā)行上市審核權力運行的制約監督機制，堅持一體推進(jìn)不敢腐、不能腐、不想腐，緊盯關(guān)鍵人員、重點(diǎn)崗位和關(guān)鍵環(huán)節加強管理監督，對違法違規行為嚴肅執紀問(wèn)責，保障注冊制改革落實(shí)見(jiàn)效。

    十三、上交所對下一步工作推進(jìn)有什么安排？

    答：規則公開(kāi)征求意見(jiàn)期間，上交所將通過(guò)多種方式聽(tīng)取包括廣大中小投資者在內的市場(chǎng)參與主體的意見(jiàn)和建議，對各方反饋意見(jiàn)進(jìn)行充分研究論證吸收。修改后的配套規則報經(jīng)中國證監會(huì )批準后，及時(shí)向市場(chǎng)發(fā)布實(shí)施。

    目前，在中國證監會(huì )的統一部署下，上交所已成立注冊制改革實(shí)施領(lǐng)導小組，擔負起所黨委改革主體責任。一是踐行“兩個(gè)維護”，深刻理解和認識注冊制改革的初心使命，完整、準確、全面貫徹新發(fā)展理念，融入改革全流程各環(huán)節。二是嚴把入口質(zhì)量關(guān)。堅持以信息披露為核心，扎實(shí)做好在審企業(yè)審核工作銜接安排與新申報企業(yè)受理審核工作，為改革把好“入口關(guān)”。三是穩慎推進(jìn)，按照“三穩三進(jìn)”總要求，充分考慮滬市主板投資者和上市公司結構，尊重市場(chǎng)規律，保持規則的穩定性和連續性。四是做好技術(shù)和人員的相關(guān)準備，儲備企業(yè)情況摸底、風(fēng)險防控、投資者教育等重頭工作也在有序推進(jìn)中。

    上交所將在中國證監會(huì )的領(lǐng)導下，堅持以習近平新時(shí)代中國特色社會(huì )主義思想為指導，提高政治站位，堅持監管人民立場(chǎng)，堅持“建制度、不干預、零容忍”方針，堅持“四個(gè)敬畏、一個(gè)合力”，科學(xué)把握好穩定和發(fā)展的關(guān)系，以全面實(shí)行注冊制為“牛鼻子”工程，在行動(dòng)上落實(shí)好二十大精神，守正創(chuàng )新，推進(jìn)中國特色現代資本市場(chǎng)建設新征程。

    關(guān)于就全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制配套業(yè)務(wù)規則公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知