年內27家公司主動(dòng)撤銷(xiāo)上市申請“一查就撤”現象究竟藏著(zhù)什么問(wèn)題

    本報記者 吳曉璐 孟珂

    2月13日，昱章電氣科創(chuàng )板IPO申請終止。據《證券日報》記者梳理，今年以來(lái)，A股已有29家公司上市申請終止，其中27家為主動(dòng)撤回，2家為審核不通過(guò)。主動(dòng)撤單企業(yè)中，2家此前被抽中現場(chǎng)檢查。

    接受采訪(fǎng)的專(zhuān)家表示，全面注冊制改革背景下，監管部門(mén)需協(xié)同聯(lián)動(dòng)，加強對發(fā)行人和中介機構信披違規、未勤勉盡責等行為的處罰力度，壓實(shí)中介機構“看門(mén)人”職責，減少、杜絕“帶病闖關(guān)”行為。

    “一查就撤”引熱議

    發(fā)行人、中介機構存僥幸心理

    上述27家主動(dòng)撤單的企業(yè)中，擬在科創(chuàng )板上市的有4家，擬在創(chuàng )業(yè)板上市的有14家，擬在北交所上市的有2家，擬在滬深主板上市的有7家。

    中航基金首席經(jīng)濟學(xué)家鄧海清對《證券日報》記者表示，從今年情況來(lái)看，企業(yè)主動(dòng)撤單的原因主要有四種：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)偏離預期，或可持續經(jīng)營(yíng)能力存疑；科技創(chuàng )新屬性不足，不符合申報板塊定位；合規性存在問(wèn)題；信息披露不夠真實(shí)、準確、完整，或企業(yè)財務(wù)報表、收入確認存在問(wèn)題等。

    此外，深交所主板和創(chuàng )業(yè)板分別有1家企業(yè)IPO上會(huì )被否，主要集中在財務(wù)問(wèn)題以及板塊定位。如卓?？萍紕?chuàng )業(yè)板IPO上市被否，創(chuàng )業(yè)板上市委會(huì )議審議認為，發(fā)行人未能結合行業(yè)情況充分說(shuō)明其“三創(chuàng )四新”特征，不符合創(chuàng )業(yè)板定位要求，對是否存在對發(fā)行人持續經(jīng)營(yíng)有重大不利影響的事項解釋不充分，不符合相關(guān)規定。

    近日，科都電氣主動(dòng)撤回創(chuàng )業(yè)板IPO，再次引起市場(chǎng)對“一查就撤”的熱議。去年10月份，證監會(huì )發(fā)布2022年第四批首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量抽查抽簽情況，科都電氣、大成精密和博濤智能3家企業(yè)被抽到。其中，大成精密和博濤智能于去年11月份先后撤回IPO申請，科都電氣今年2月份撤回申請，3家被抽中的首發(fā)企業(yè)“全軍覆沒(méi)”。

    另外，今年1月6日，證監會(huì )發(fā)布2023年第一批首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量抽查抽簽情況，羊絨世家等5家企業(yè)被抽到。證監會(huì )網(wǎng)站最新信息顯示，羊絨世家已經(jīng)于2月6日撤回深交所主板IPO申請。

    市場(chǎng)人士認為，“一查就撤”既有發(fā)行人“帶病闖關(guān)”的心態(tài)，存在僥幸心理，也有中介機構把關(guān)不嚴、執業(yè)質(zhì)量不高的問(wèn)題。

    北京利物投資管理有限公司創(chuàng )始人、合伙人常春林對《證券日報》記者表示，“一查就撤”的背后，不排除部分項目存在“帶病申報”的情況，同時(shí)，中介機構的核查把關(guān)意識和執業(yè)質(zhì)量均有待提高。

    中原證券策略分析師周建華接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“一查就撤”反映出擬上市公司和中介機構均存有僥幸心理，保薦機構在質(zhì)量控制上把關(guān)不嚴。

    “‘一查就撤’表明部分發(fā)行人、中介機構未充分認識到自己的責任，沒(méi)有從合法合規、保護投資者利益的角度出發(fā)，存在弄虛作假、信披違規等風(fēng)險。”鄧海清表示，這背后是部分擬上市企業(yè)態(tài)度不端正，不從提高自身經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)和科技創(chuàng )新能力出發(fā)，抱著(zhù)弄虛作假的僥幸心理；或者是投行、律所、會(huì )計師事務(wù)所執業(yè)質(zhì)量不高，對材料的審核把關(guān)不嚴，甚至協(xié)助粉飾、掩飾。

    監管協(xié)同聯(lián)動(dòng)

    讓問(wèn)題企業(yè)“知難而退”

    據證監會(huì )網(wǎng)站以及三大證券交易所數據統計，截至2月14日，目前IPO信息披露的排隊企業(yè)共計846家。其中，滬深主板289家，創(chuàng )業(yè)板329家，排隊企業(yè)數量最多，科創(chuàng )板排隊企業(yè)為152家；北交所排隊企業(yè)有76家。

    全面注冊制改革已經(jīng)啟動(dòng)，證監會(huì )表示，堅持“申報即擔責”原則，壓實(shí)發(fā)行人及實(shí)際控制人責任。督促中介機構歸位盡責，加強能力建設。

    談及如何進(jìn)一步壓實(shí)發(fā)行人、中介機構責任，常春林表示，在全面注冊制改革的大背景下，提高信息披露的針對性、準確性和完整性，需要現場(chǎng)檢查、現場(chǎng)督導等方式形成監管協(xié)同聯(lián)動(dòng)，讓有問(wèn)題的企業(yè)“知難而退”，對未切實(shí)擔責的發(fā)行人和中介機構及時(shí)亮明監管態(tài)度，并形成監管威懾。

    值得關(guān)注的是，去年多家企業(yè)IPO撤單后，發(fā)行人和保薦機構、保薦代表人都曾收到監管罰單。

    鄧海清認為，優(yōu)化A股上市公司結構，凈化市場(chǎng)生態(tài)，需從上市、信披、退市等方面共同發(fā)力。在上市審核過(guò)程中，交易所需對企業(yè)的業(yè)績(jì)真實(shí)性、企業(yè)屬性把好關(guān)，防止差公司“魚(yú)目混珠”；提高對發(fā)行人、中介機構財務(wù)造假、未勤勉盡責等行為的處罰力度。在上市后的信披階段，督促發(fā)行人和中介機構及時(shí)、準確、完整、真實(shí)地披露重大經(jīng)營(yíng)信息。對于信披違規、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)變臉、企業(yè)屬性“變質(zhì)”的公司，按規定執行退市處理，還應倒查此前上市過(guò)程中是否存在弄虛作假、隱瞞舞弊等行為。