深交所聚焦“長(cháng)錢(qián)長(cháng)投”生態(tài) 精心鍛造定投與指數基金“黃金搭檔”

    本報記者 田鵬

    近日，深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“深交所”）基金部聯(lián)合重慶市證券期貨業(yè)協(xié)會(huì )、上市公司協(xié)會(huì )，共同舉辦“ETF大講堂之養老金定投專(zhuān)場(chǎng)”活動(dòng)。此次活動(dòng)緊密?chē)@個(gè)人養老金等實(shí)際應用場(chǎng)景，以深市核心ETF定投策略作為典型案例，通過(guò)生動(dòng)有趣的形式，讓定投理念更加貼近大眾，走進(jìn)千家萬(wàn)戶(hù)，旨在提升投資者對ETF定投以及個(gè)人養老金投資的認知與理解。

    事實(shí)上，定投策略作為成熟市場(chǎng)個(gè)人養老金配置的重要方式，具有長(cháng)期性、穩定性等特征，有助于形成穩定的中長(cháng)期資金來(lái)源。深交所表示，下一步，將攜手市場(chǎng)各方推動(dòng)ETF市場(chǎng)在產(chǎn)品創(chuàng )新、服務(wù)提升和一線(xiàn)監管等方面邁向更高水平，持續推廣ETF定投策略落地，開(kāi)展全渠道、場(chǎng)景化定投策略投資者服務(wù)活動(dòng)，為資本市場(chǎng)健康發(fā)展提供新動(dòng)能，為實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐，為廣大投資者創(chuàng )造更好的投資服務(wù)和價(jià)值。

    定投策略與指數基金

    資本市場(chǎng)“黃金搭檔”

    中長(cháng)期資金作為資本市場(chǎng)中關(guān)鍵的專(zhuān)業(yè)投資力量，堪稱(chēng)維護市場(chǎng)平穩健康運行的“壓艙石”與“穩定器”

    今年《政府工作報告》提出，“大力推動(dòng)中長(cháng)期資金入市”；中國證監會(huì )主席吳清在十四屆全國人大三次會(huì )議經(jīng)濟主題記者會(huì )上也表示，“同時(shí)逐項打通社保、保險、理財等中長(cháng)期資金入市卡點(diǎn)堵點(diǎn)，不斷引入源頭活水”“努力實(shí)現中長(cháng)期資金保值增值和資本市場(chǎng)健康發(fā)展的良性互動(dòng)”。

    由此可見(jiàn)，推動(dòng)中長(cháng)期資金入市一直被置于資本市場(chǎng)投融資改革的關(guān)鍵位置。而在這過(guò)程中，指數化投資市場(chǎng)被寄予厚望。一方面，持續加大ETF產(chǎn)品創(chuàng )新力度、增加產(chǎn)品供給，能夠源源不斷地為市場(chǎng)引入增量資金；另一方面，將定期投資模式與指數投資產(chǎn)品有機結合，有助于進(jìn)一步提升投資者的收益體驗，吸引并穩固中長(cháng)期資金。

    所謂定投策略，核心在于“三定”，即固定時(shí)間、固定金額、固定產(chǎn)品，在市場(chǎng)下跌時(shí)，其能夠累積低價(jià)籌碼，待市場(chǎng)反彈時(shí)獲得超額收益。同時(shí)，在持續上漲的牛市中，定投策略雖然可能無(wú)法跑贏(yíng)一次性投資，但其優(yōu)勢在于其紀律性和風(fēng)險分散，避免了追漲殺跌的情緒化操作。

    值得一提的是，其與指數基金的結合，堪稱(chēng)“黃金搭檔”。指數基金的透明持倉和低廉費用，使其成為定投策略的理想選擇。

    華夏基金首席財富官、高級策略分析師魏威直言，定投策略是成熟市場(chǎng)個(gè)人養老金配置的重要方式，具有長(cháng)期性、穩定性等特征，有助于投資者平滑市場(chǎng)短期波動(dòng)的影響并分享經(jīng)濟增長(cháng)的紅利。“隨著(zhù)時(shí)間的拉長(cháng)，ETF定投策略的復利效應會(huì )使投資收益呈現出加速增長(cháng)的趨勢，為投資者帶來(lái)穩健的投資回報。”

    “定投長(cháng)投”助力

    ETF市場(chǎng)打開(kāi)新篇章

    事實(shí)上，隨著(zhù)定投策略與指數基金這對“黃金搭檔”在ETF市場(chǎng)中持續發(fā)力，一系列積極變革正在加速推進(jìn)。

    在這過(guò)程中，深交所聚焦服務(wù)“長(cháng)錢(qián)長(cháng)投”生態(tài)建設，以ETF基金產(chǎn)品為抓手，積極引導改善市場(chǎng)資金結構，增強市場(chǎng)韌性、優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品供給和抗風(fēng)險能力，推動(dòng)形成價(jià)值投資市場(chǎng)氛圍，開(kāi)創(chuàng )ETF市場(chǎng)創(chuàng )新發(fā)展新局面。

    深交所基金管理部相關(guān)業(yè)務(wù)負責人表示，當前深交所ETF市場(chǎng)規模已突破1萬(wàn)億元大關(guān)，更多符合國家戰略、反映新質(zhì)生產(chǎn)力的特色指數日臻完善，持續為投資者構建起更豐富多樣的財富管理的工具箱。

    數據顯示，2024年深交所ETF市場(chǎng)規模實(shí)現翻番，突破萬(wàn)億元大關(guān)，規模近5年年化增長(cháng)率超50%；截至2024年年底，深市ETF規模占股票市場(chǎng)流通市值比重由1.9%提升至3.6%，ETF持有人數量增長(cháng)39%至456萬(wàn)戶(hù)，ETF全年總成交提升35%至8.02萬(wàn)億元。

    同時(shí)，近年來(lái)，深交所組織推出中證A50ETF和中證A500ETF等跨市場(chǎng)產(chǎn)品，納入更多表征新質(zhì)生產(chǎn)力的新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新模式企業(yè)，便利投資者分享新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展成果；不斷做優(yōu)做強深市核心產(chǎn)品，完善深證100ETF、創(chuàng )業(yè)板ETF和創(chuàng )50ETF產(chǎn)品序列，以及人工智能、新能源、創(chuàng )新藥等新質(zhì)生產(chǎn)力主題產(chǎn)品；創(chuàng )新推出基準做市債ETF，率先推出自由現金流ETF，為不同風(fēng)險偏好投資者提供更多投資選擇。

    據介紹，下一步，深交所將按照中國證監會(huì )統一部署，深入研究?jì)?yōu)化指數化投資迭代，加大權益產(chǎn)品開(kāi)發(fā)力度，持續推廣ETF定投策略落地，推動(dòng)解決中長(cháng)期資金入市堵點(diǎn)，為“長(cháng)錢(qián)長(cháng)投”創(chuàng )造更有利的入市環(huán)境，完善全渠道、場(chǎng)景化投資者服務(wù)體系，助力推動(dòng)ETF市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

（編輯 孫倩）