萬(wàn)商天勤律師事務(wù)所合伙人薛蓮：證券律師應當歸位盡責當好“看門(mén)人” 最大程度守護投資者權益

    本報記者 毛藝融

    5月15日，由《證券日報》社有限責任公司主辦，中證中小投資者服務(wù)中心有限責任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中證投服中心”）、中國上市公司協(xié)會(huì )為支持單位，北京基金小鎮投資者教育基地、東方財富、第一創(chuàng )業(yè)證券聯(lián)合舉辦的第七屆“5?15—5?19中小投資者保護宣傳周”公益活動(dòng)正式啟動(dòng)。

    在首場(chǎng)活動(dòng)中，萬(wàn)商天勤律師事務(wù)所合伙人薛蓮在現場(chǎng)分享時(shí)表示：“證券律師應當歸位盡責當好資本市場(chǎng)的‘看門(mén)人’，最大程度守護投資者權益。”

    圖為萬(wàn)商天勤律師事務(wù)所合伙人薛蓮 鄭凱鵬/攝

    證券律師在資本市場(chǎng)中承擔著(zhù)“看門(mén)人”與“受托人”的雙重角色。薛蓮表示，從“受托人”角度來(lái)看，律師受發(fā)行人委托，為其提供上市等法律服務(wù)，并出具法律意見(jiàn)書(shū)等發(fā)行文件，從“看門(mén)人”角度而言，需確保文件的真實(shí)、準確與完整。有觀(guān)點(diǎn)認為，向“看門(mén)人”支付報酬的恰恰是按照監管要求負責監督的對象，這就形成天然的利益沖突。在薛蓮看來(lái)，證券律師需協(xié)助發(fā)行人合法合規進(jìn)入資本市場(chǎng)，這是終極目標。

    “所以，這兩種角色的劃分并無(wú)實(shí)質(zhì)性沖突，而是通過(guò)不同主體的參與和磨合，共同劃定邊界，其終極目標都能實(shí)現資本市場(chǎng)良性發(fā)展的目標，兩種角色在底層邏輯上的價(jià)值取向具有一致性。”薛蓮說(shuō)。

    薛蓮還提到，除了傳統的證券業(yè)務(wù)律師，隨著(zhù)對投資者保護力度的加強，如今還出現了證券維權律師這一“新”的市場(chǎng)參與主體。在虛假陳述等投資者民事追償案件中，傳統證券律師與證券維權律師看似處于原被告雙方，存在沖突。但實(shí)際上，兩者各司其職，共同推動(dòng)市場(chǎng)環(huán)境的改善。

    在現場(chǎng)，薛蓮還回憶起早年間處理此類(lèi)案件時(shí)，投資者往往求償無(wú)門(mén)，法院立案困難。近年來(lái)，證券維權律師積極加入，第三方損失測算機構的豐富和測算方法的完善，司法機關(guān)在處理案件上也日趨成熟，使得賠償在更為精準的范疇，投資者的賠償訴求得到了更合理的回應。薛蓮認為，上市公司作為經(jīng)濟主體中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，在處理風(fēng)險事項時(shí)需要在合理邊界內進(jìn)行，才能真正保障投資者。

    此外，薛蓮還分享了一起與中證投服中心合作的調解案件。她曾代表一家新三板掛牌公司與投服中心公益律師共同協(xié)作調解投資者追償爭議，成功化解了投資者和公司的矛盾，保障了公司的正常運營(yíng)。這進(jìn)一步說(shuō)明了看似沖突的角色中，通過(guò)平衡機制能夠實(shí)現利益共贏(yíng)，實(shí)現保障投資者的目標。

    薛蓮還提到，監管機構對申辯權利的重視程度在不斷提高，近年來(lái)在證監會(huì )的處罰案件中，違規主體申辯的比例逐年增加，部分采納申辯意見(jiàn)的比例也在逐步增加，但數量仍顯不足。證券律師可以發(fā)揮的空間很大，證券律師通過(guò)積極參加相應市場(chǎng)活動(dòng)，能夠促成監管機構更好的實(shí)現精準識別、立體追責的監管目標。

    “從證券律師的角度來(lái)看，盡責歸位、做好本職工作、勤勉盡責，就是對投資者保護的最大努力。”薛蓮表示。