資金兌現浮盈沖動(dòng)顯現 基金預判成長(cháng)股分化加劇

    連續上漲后，昨日A股出現調整，三大指數悉數下跌，此前強勢的新能源板塊領(lǐng)跌。

    在機構人士看來(lái)，市場(chǎng)調整是正?，F象，部分資金積累了較大的浮盈，有兌現盈利的沖動(dòng)。成長(cháng)板塊后續出現分化的概率較大。

    “在較大的累積漲幅下，市場(chǎng)出現調整其實(shí)是正?，F象。”上投摩根基金表示，分行業(yè)來(lái)看，領(lǐng)跌的汽車(chē)及電力設備板塊，也正是前期反彈領(lǐng)先的行業(yè)板塊，短期資金獲利了結跡象明顯。而昨日領(lǐng)漲的三個(gè)行業(yè)，正是4月27日以來(lái)滯漲的房地產(chǎn)、銀行和建筑裝飾，顯示市場(chǎng)風(fēng)格出現一定的轉換。

    東方紅資產(chǎn)管理的看法也類(lèi)似。在其看來(lái)，市場(chǎng)調整主要還是緣于此前積累了較大漲幅，近期滬深兩市成交量放大到1.2萬(wàn)億元至1.3萬(wàn)億元，市場(chǎng)博弈氣氛漸濃，并且部分資金積累了較大的浮盈，有兌現的沖動(dòng)。

    這也在龍虎榜數據上得到了印證，昨日盤(pán)后公布的龍虎榜顯示，部分熱門(mén)股有機構出逃現象。

    以長(cháng)安汽車(chē)為例，4月27日以來(lái)，該股股價(jià)快速翻倍，昨日遭遇重挫，封死跌停。從盤(pán)后公布的龍虎榜數據來(lái)看，該股前5大賣(mài)出席位中有3個(gè)機構專(zhuān)用席位，凈賣(mài)出8.16億元。

    后續市場(chǎng)如何演繹？機構認為，近期滬深兩市成交額維持在高位，顯示市場(chǎng)熱情并未消退，調整之后，預計行情將整固再出發(fā)。

    恒越基金表示，獲利盤(pán)存在一定兌現需求，導致短期行情震蕩。但在投資者信心尚未充分修復的市場(chǎng)情緒下，短期震蕩不改結構性行情。

    建信基金權益投資部門(mén)總經(jīng)理陶燦表示，對市場(chǎng)中期預期較為樂(lè )觀(guān)。7月是關(guān)鍵數據驗證時(shí)點(diǎn)，核心關(guān)注7月中旬二季度經(jīng)濟數據，6月金融數據結構質(zhì)量，以及上市公司半年報業(yè)績(jì)披露情況。

    機構普遍認為，短期板塊或出現輪動(dòng)，尤其成長(cháng)板塊后續結構性分化會(huì )顯著(zhù)加大。

    上投摩根基金表示，從近10年來(lái)的市盈率分位數來(lái)看，有色、化工、銀行、非銀金融等行業(yè)相對較低，疊加穩增長(cháng)政策持續發(fā)力，或可獲得部分資金的青睞。而成長(cháng)板塊經(jīng)過(guò)短期調整后，后續出現分化的概率較大。新能源汽車(chē)等相關(guān)賽道在高景氣度背景下，或仍具有一定的機會(huì )，而電力設備、軍工、醫藥、食品飲料等行業(yè)則更多視基本面的確認情況而定，如根據半年報業(yè)績(jì)等來(lái)判斷未來(lái)表現。

    針對本輪反彈急先鋒新能源板塊的大幅調整，利位投資股票基金經(jīng)理朱鳳蛟表示，考慮到下半年新能源整體景氣度確定性較高，新能源依然是全市場(chǎng)高增長(cháng)且確定性高的稀缺賽道，后市或仍有上行空間。但在累積較大漲幅后，需要適度耐心等待短期調整結束，后續結構性分化可能會(huì )顯著(zhù)加大。

    泰達宏利基金基金經(jīng)理王鵬坦言，相比一個(gè)多月前，當前新能源行業(yè)的估值確實(shí)貴了一些，但很多龍頭公司僅回到估值合理的位置。“不妨把目光投向那些明年有空間、未來(lái)兩個(gè)季度業(yè)績(jì)高增長(cháng)的行業(yè)和公司，從中尋找確定性。”