新三板精選層將于7月27日敲鐘開(kāi)市 交易系統已準備就緒

    本報見(jiàn)習記者 劉偉杰

    7月22日，全國股轉公司新聞發(fā)言人在媒體溝通會(huì )上正式宣布，精選層將于7月27日敲鐘開(kāi)市，開(kāi)市儀式將于當日上午在全國股轉公司掛牌大廳舉行，會(huì )議采取“現場(chǎng)舉辦+連線(xiàn)參與+全程直播”的形式舉辦，首批32家企業(yè)將晉層交易。

    全國股轉公司經(jīng)過(guò)多次覆蓋全部市場(chǎng)機構、業(yè)務(wù)場(chǎng)景和業(yè)務(wù)類(lèi)型充分測試，交易系統各項功能符合業(yè)務(wù)預期。再加上針對異常場(chǎng)景制定應急預案、制定首日保障措施等措施，精選層交易系統準備工作已經(jīng)就緒，具備開(kāi)市交易條件。

    銀泰證券股轉業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張可亮在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，精選層就是新三板的“成人禮”。至此，新三板也具備了公開(kāi)發(fā)行和連續競價(jià)交易這些交易所的核心要素，這既是對多年來(lái)全國股轉公司探索實(shí)踐的認可，也是推動(dòng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟的重要手段。

    截至目前，首批32家公司全部完成公開(kāi)發(fā)行程序，精選層開(kāi)市交易相關(guān)技術(shù)、業(yè)務(wù)和監管準備工作均已完成。32家公司發(fā)行后公司股本、市值符合精選層入層條件，共計募集資金94.52億元，平均每家公司募集2.95億元；平均申購倍數172.39倍；發(fā)行后總股本55.56億股、流通股本19.42億股，平均每家公司分別為1.74億股、0.61億股。平均每只股票參與申購投資者數量超過(guò)35萬(wàn)戶(hù)，15只股票獲得戰略投資，戰略投資者認購股份數量平均為發(fā)行股份總數的16.13%。發(fā)行完成后，32家公司按發(fā)行價(jià)計算總流通市值253億元，平均每家7.9億元，最小1.34億元；股權分散度大幅提高，32家公司總獲配人數183萬(wàn)戶(hù)次，平均每家獲配投資者5.71萬(wàn)戶(hù)，最小的獲配4330戶(hù)。

    “此次新三板深化改革自去年10月25日啟動(dòng)以來(lái)，到精選層開(kāi)市僅僅用時(shí)9個(gè)月零2天，作為新三板的一個(gè)新增板塊，公開(kāi)發(fā)行制度、交易制度、信息披露制度以及監管制度等方面與之前新三板創(chuàng )新層和基礎層都有很大差異，推進(jìn)速度超出市場(chǎng)預期，表明了新三板精選層的重大意義。”華財新三板研究院副院長(cháng)、首席行業(yè)分析師謝彩對《證券日報》記者表示。

    謝彩進(jìn)一步表示，新三板精選層公開(kāi)發(fā)行、連續競價(jià)交易、轉板上市以及差異化的投資者適當性安排，讓市場(chǎng)對投資者的吸引力大大增加，為新三板企業(yè)公開(kāi)發(fā)行、二級市場(chǎng)交易活躍等奠定堅實(shí)基礎，有利于增強新三板市場(chǎng)的融資能力，提升企業(yè)融資規模和效率，有效降低融資成本，發(fā)揮資本市場(chǎng)對中小企業(yè)的直接融資作用，助力實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。

    精選層開(kāi)市后，連續競價(jià)交易機制和系統將會(huì )啟動(dòng)，精選層連續競價(jià)交易當日不設漲跌幅限制，其他交易日漲跌幅限制為30%。因漲跌幅限制比例較大，或存在虛假申報、拉抬打壓等異常交易行為，全國股轉公司確定了4大類(lèi)9種典型異常交易行為，并著(zhù)重監察重點(diǎn)行為、重點(diǎn)賬戶(hù)和重點(diǎn)股票。

    全國股轉公司還上線(xiàn)新一代監察系統，增加26個(gè)連續競價(jià)實(shí)時(shí)監控指標和16個(gè)定期核查指標，實(shí)現異常交易動(dòng)態(tài)監測預警，構建內幕交易、市場(chǎng)操縱等線(xiàn)索識別跟蹤等功能。加上完善監管規則，與稽查局、處罰委建立快速響應會(huì )商機制等措施，精選層交易監察準備就緒。

    北京利物投資管理有限公司創(chuàng )始合伙人常春林對《證券日報》記者表示，在連續競價(jià)交易機制下，對交易系統的穩定性、及時(shí)性和安全性等方面提出高要求，同時(shí)還需要嚴防內幕交易、操縱市場(chǎng)價(jià)格等違規行為出現，保護投資者的利益。目前全國股轉公司的交易系統、交易檢查系統以及公司監管都已經(jīng)準備就緒，待精選層開(kāi)市就將啟動(dòng)，保證和維護新三板精選層的平穩運行。

    另外，本次新三板改革重要內容之一就是降低了投資者的申報門(mén)檻，投資者最低申報數量從1000股降到100股，同時(shí)取消了整數倍的要求，超過(guò)100股的部分以1股遞增，但不足100股的部分在賣(mài)出時(shí)必須為一次性賣(mài)出。

    常春林認為，新三板市場(chǎng)的投資者適當性的要求高于主板市場(chǎng)，因此投資者承受風(fēng)險能力、投資決策能力和投資經(jīng)驗應該更強，因此申報數量設置100股起報是比較合理。