預期轉向 消費電子有望逐步復蘇

    隨著(zhù)新冠肺炎疫情管控措施優(yōu)化，消費電子被認為是最有希望率先受益的電子細分板塊。

    “近兩周我們感覺(jué)客戶(hù)樂(lè )觀(guān)起來(lái)了，前來(lái)咨詢(xún)方案調整的明顯增多。”國內頭部ODM廠(chǎng)商向記者介紹，一般手機客戶(hù)會(huì )提前6個(gè)月前來(lái)對接需求，而此前客戶(hù)對明年的方案選擇偏向保守。

    對于最新防疫管控措施優(yōu)化影響，上述ODM廠(chǎng)商表示：“消費電子肯定會(huì )復蘇，但過(guò)程可能沒(méi)有那么快，預計到2023年第二、三季度可能同比有較大增長(cháng)。”

    TWS耳機作為近年來(lái)增長(cháng)最強勁的消費電子單品，也遭遇行業(yè)周期“寒冬影響”，主要TWS耳機芯片上市公司今年第三季度凈利潤下滑。

    有TWS主控芯片廠(chǎng)商向記者表示，隨著(zhù)國內防疫管控政策放開(kāi)，消費電子預計會(huì )緩慢復蘇。今年第四季度產(chǎn)品出貨量環(huán)比提升，而海外出貨持續比較穩定增長(cháng)。

    在近期接受機構調研時(shí)，白牌TWS耳機芯片龍頭中科藍訊高管介紹，從去年“亞馬遜事件”至今，消費電子行業(yè)就一直處于去庫存狀態(tài)。近期中低階產(chǎn)品的市場(chǎng)需求恢復較快，白牌市場(chǎng)的訂單需求增速較高。目前公司在手訂單及出貨穩定。

    從今年下半年開(kāi)始，半導體行業(yè)周期調整，其中，占據全球1/3市場(chǎng)的存儲，也成為本輪行業(yè)周期景氣度下滑下的“重災區”。

    對于最新防疫管控措施調整，A股存儲芯片設計公司東芯股份副總經(jīng)理陳磊對記者表示，保留此前預測，明年下半年市場(chǎng)價(jià)格有望好轉。

    也有機構認為，存儲等大類(lèi)周期調整有望在今年第四季度“被動(dòng)”見(jiàn)底。天風(fēng)證券近日發(fā)布研究報告稱(chēng)，2022年第四季度存儲芯片價(jià)格環(huán)比進(jìn)一步下降，利空預期或筑底。

    業(yè)內人士相對保守。多位電子行業(yè)分銷(xiāo)商向記者表示，本輪疫情管控調整優(yōu)化，消費電子有望受益，但去庫存和信心修復都需要過(guò)程。

    受新能源行業(yè)強勁需求拉動(dòng)，在IGBT（絕緣柵雙極型晶體管）、碳化硅襯底等細分半導體領(lǐng)域，產(chǎn)能依舊供不應求，并未受半導體周期波動(dòng)大幅影響。

    對于最新疫情管控調整的影響，斯達半導方面向記者表示，這將對消費電子影響較大，而工業(yè)、汽車(chē)類(lèi)市場(chǎng)相對穩定，長(cháng)期也肯定形成利好；公司IGBT需求一直很飽滿(mǎn)。同行士蘭微、宏微科技等上市公司也表示IGBT供不應求。

    云岫資本合伙人兼CTO趙占祥向記者表示：“消費電子有希望從谷底反彈，帶動(dòng)半導體需求的回暖。”從投資來(lái)看，半導體投資邏輯標準依舊是稀缺性，看好高端芯片的發(fā)展，以及成熟制程下，看好特色工藝產(chǎn)品以及高難度芯片，比如硅光、高端傳感器、高端模擬芯片等。