“存儲一哥”三星電子也扛不住了 芯片價(jià)格下跌何時(shí)休？

    本報記者 賈麗

    砍單、減產(chǎn)、價(jià)格暴跌在2023年繼續影響著(zhù)存儲芯片行業(yè)，被視為“存儲一哥”的三星電子也難逃“收縮”的命運。

    據中國新聞社中新經(jīng)緯1月31日消息，因2023年第一季度可能錄得巨額虧損，全球最大的存儲芯片、智能手機和電視生產(chǎn)商三星電子正考慮削減DRAM和NAND芯片產(chǎn)量，緩解供應過(guò)剩及業(yè)績(jì)下滑。根據三星電子公布的初步核實(shí)數據，按合并財務(wù)報表口徑，2022年全年實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤43.38萬(wàn)億韓元，同比下滑15.99%，去年第四季度營(yíng)業(yè)利潤4.3萬(wàn)億韓元，同比下滑68.95%，至八年來(lái)的最低點(diǎn)。

    三星電子相關(guān)負責人對《證券日報》記者稱(chēng)，客戶(hù)正在清理庫存，對其芯片的需求下降和價(jià)格下跌幅度大于預期，芯片價(jià)格及產(chǎn)能情況主要受市場(chǎng)及客戶(hù)需求影響。

    實(shí)際上不僅是三星電子，開(kāi)年以來(lái)，多家芯片大廠(chǎng)——美光科技、西部數據、海力士、鎧俠均已公布收縮計劃，進(jìn)一步削減產(chǎn)能投資，避免加劇供應過(guò)剩。但業(yè)內普遍預計行業(yè)回暖已漸行漸近。

    “存儲一哥”扛不住了？

    三星電子在全球存儲芯片領(lǐng)域占據較高市場(chǎng)份額，被稱(chēng)為“存儲一哥”，其動(dòng)作更被視為行業(yè)的“風(fēng)向標”，且牽動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的“神經(jīng)”。公開(kāi)數據顯示，截至去年第三季度，三星電子在全球DRAM市場(chǎng)的份額高達40.6%，在NAND閃存市場(chǎng)的份額也高達31.6%，均位居首位。

    1月31日，三星電子發(fā)布2022年第四季度及全年財報顯示，2022年第四季度實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤為4.3萬(wàn)億韓元，同比下降69%；全年營(yíng)業(yè)利潤為43.38萬(wàn)億韓元，同比下降16%。

    值得注意的是，三星電子還表示，在過(guò)去三個(gè)月里，芯片業(yè)務(wù)的利潤暴跌了90%以上，至2700億韓元，原因是需求下降。

    “存儲芯片的價(jià)格波動(dòng)一直較大，今年逐步跌破成本，目前多個(gè)行業(yè)巨頭處于虧損狀態(tài)。在消費電子行業(yè)的關(guān)鍵一環(huán)存儲芯片中，三星電子等大廠(chǎng)在產(chǎn)能和價(jià)格上的調整，對不同產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節上的廠(chǎng)商產(chǎn)生不同影響。”星圖金融研究院研究員雒佑接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“對上游原料開(kāi)采廠(chǎng)商而言，下游產(chǎn)成品價(jià)格下跌，壓縮利潤，業(yè)績(jì)承壓，也會(huì )進(jìn)一步壓縮供應，致使原料價(jià)格呈現‘V’型走勢、抑制技術(shù)發(fā)展情況；中游芯片廠(chǎng)則壓縮產(chǎn)能，主動(dòng)去庫存；對下游的手機、家電、汽車(chē)等行業(yè)則有利好，帶動(dòng)利潤向下游移動(dòng)。但是長(cháng)期來(lái)看，上游供應的萎縮會(huì )限制下游產(chǎn)業(yè)的正常發(fā)展，市場(chǎng)仍需等待需求提振。”

    巨頭集體加速清庫存

    三星電子是行業(yè)的風(fēng)向標，亦是縮影。2022年，消費電子行業(yè)經(jīng)歷了前所未有的低谷。上游的存儲芯片價(jià)格也出現持續性下跌。清庫存、收攏資金成為存儲芯片市場(chǎng)在今年第一季度的主旋律。

    集邦咨詢(xún)的研究顯示，由于NANDflash存儲芯片供過(guò)于求，去年下半年起買(mǎi)方著(zhù)重去化庫存而大幅減少采購量，賣(mài)方開(kāi)出破盤(pán)價(jià)以鞏固訂單，但各類(lèi)NAND flash終端產(chǎn)品仍疲弱，原廠(chǎng)庫存因此急速上升，導致去年第四季存儲芯片價(jià)格跌幅擴大至15%—20%。而絕大部分原廠(chǎng)的NAND flash產(chǎn)品銷(xiāo)售也將自去年底前正式步入虧損，部分供應商在運營(yíng)陷入虧損的壓力下，采取減產(chǎn)以降低虧損是可能的對應方式。

    為了應對市場(chǎng)變化，多數大廠(chǎng)紛紛實(shí)施減產(chǎn)舉措。儲存大廠(chǎng)美光科技近期表示，所有客戶(hù)都在削減訂單，未來(lái)的存儲芯片需求和公司經(jīng)營(yíng)將面臨更嚴重的困難，并宣布公司2023財年的資本支出將削減30%。存儲芯片大廠(chǎng)鎧俠也發(fā)表聲明稱(chēng)，旗下NAND閃存工廠(chǎng)晶圓生產(chǎn)量將減少約30%。另一家存儲芯片巨頭海力士去年第三季實(shí)現的營(yíng)業(yè)利潤較2021年同期下降60%。

    “去年眾多芯片大廠(chǎng)都出現了持續降價(jià)清庫存狀態(tài)。與此同時(shí)，三星電子等芯片廠(chǎng)商也在開(kāi)拓汽車(chē)芯片市場(chǎng)。隨著(zhù)消費電子市場(chǎng)復蘇以及新能源汽車(chē)市場(chǎng)對于芯片的需求提升，廠(chǎng)商業(yè)績(jì)有望回暖。”千門(mén)基金總經(jīng)理宣繼游對《證券日報》記者表示。

    今年市場(chǎng)有望見(jiàn)底回升

    展望2023年的存儲芯片行業(yè)，依舊挑戰重重，但也在醞釀新機。據世界半導體貿易統計組織（WSTS）發(fā)布的報告，2023年半導體市場(chǎng)規模將同比減少4.1%，降至5565億美元。而2023年降幅最大的是市場(chǎng)規模占比兩成多的存儲芯片，預計將比2022年減少17%，拖累半導體市場(chǎng)整體增長(cháng)。

    雖然行業(yè)整體不容樂(lè )觀(guān)，但存儲芯片的價(jià)格降幅已有所緩解，有望在今年下半年觸底回升。Trend Force集邦咨詢(xún)研究顯示，2023年第一季NAND Flash價(jià)格季跌幅將收斂至10%—15%。

    在Wit Display首席分析師林芝看來(lái)，存儲芯片在今年二季度前，仍有下探的可能性，廠(chǎng)商經(jīng)營(yíng)壓力較大將著(zhù)力清庫存，并降低虧損的風(fēng)險。上下游廠(chǎng)商將處于博弈的階段。不過(guò)，行業(yè)回暖跡象也有望在下半年逐漸顯現。

    雒佑認為，目前存儲芯片行業(yè)依舊處于主動(dòng)去庫存的階段，根據行業(yè)發(fā)展周期來(lái)看，預計在2023年第二季度出現轉折，屆時(shí)供需達到新的平衡，芯片價(jià)格拐點(diǎn)也將出現。“巨頭減產(chǎn)對于產(chǎn)品價(jià)格來(lái)說(shuō)有一定的支撐作用，也屬于調節方式之一，在一定程度上可以幫助企業(yè)回歸正常的利潤格局。2023年隨著(zhù)全球經(jīng)濟回暖，下游消費電子市場(chǎng)需求也會(huì )復蘇，驅動(dòng)產(chǎn)能有望重新釋放。存儲芯片行業(yè)有望最晚在2024年步入量?jì)r(jià)齊升的上行通道。”

（編輯 白寶玉）