增加居民財產(chǎn)性收入 資本市場(chǎng)將發(fā)揮更重要作用

    讓普通居民共享經(jīng)濟發(fā)展的成果，在高質(zhì)量發(fā)展中促進(jìn)共同富裕，是資本市場(chǎng)改革發(fā)展的題中應有之義。

    近年來(lái)，資本市場(chǎng)在擴大直接融資比重、提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力的同時(shí)，著(zhù)重加強投資端建設，改變了過(guò)去“重融資，輕投資”的局面。十年來(lái)，投資者數量穩步增長(cháng)，機構投資者占比顯著(zhù)提升，居民投資渠道和財產(chǎn)性收入來(lái)源也因資本市場(chǎng)發(fā)展而得到有效拓寬。

    業(yè)內人士表示，在市場(chǎng)建設不斷推進(jìn)、機構能力不斷提升、投資者更加理性的趨勢下，資本市場(chǎng)將在提高居民財產(chǎn)性收入中發(fā)揮更重要的作用。

    資本市場(chǎng)已成為增加居民財產(chǎn)性收入的重要平臺

    黨的十八大以來(lái)，我國經(jīng)濟總量擴大、質(zhì)量提升，居民收入翻番，增速快于經(jīng)濟增速。

    與此同時(shí)，資本市場(chǎng)持續推進(jìn)基礎制度建設，著(zhù)力發(fā)展中國特色現代資本市場(chǎng)和直接融資體系，全面深化改革，為拓展居民投資渠道和提高財產(chǎn)性收入奠定了堅實(shí)基礎。

    我國投資者數量穩步增長(cháng)。2016年1月，股票投資者數量首次突破1億；2019年3月，股票投資者數量突破1.5億；2022年2月，已突破2億大關(guān)。十年前，基金投資者不足4000萬(wàn)；截至2021年底，基金投資者已超過(guò)7.2億，十年間增長(cháng)了17倍。

    資本市場(chǎng)不斷匯集優(yōu)質(zhì)的發(fā)行人和上市公司，基礎投資標的日益豐富。

    一方面，上市公司分紅成為投資者分享經(jīng)濟增長(cháng)紅利的“新渠道”。2011年至2021年，上市公司累計現金分紅超過(guò)9.7萬(wàn)億元，如今上市公司現金分紅率穩定在30%以上，平均股息率在2%以上，與國際水平基本持平。

    另一方面，公募基金、券商資管等專(zhuān)業(yè)機構的財富管理產(chǎn)品規模不斷擴大，價(jià)值投資理念不斷增強。證券期貨經(jīng)營(yíng)機構的總資產(chǎn)十年間增長(cháng)5.5倍；公募基金管理規模達到26萬(wàn)億元，十年增長(cháng)8倍，成為投資者的重要資產(chǎn)配置工具。

    公眾理財意識不斷提升，公募基金業(yè)迎來(lái)大發(fā)展。從傳統封閉式基金謝幕，到開(kāi)放式基金占據主流；從“寶寶類(lèi)”產(chǎn)品主動(dòng)控規模，到回歸主動(dòng)管理本源；從保本、分級基金退出歷史舞臺，到公募FOF、養老目標基金加速進(jìn)場(chǎng)……基金行業(yè)跑出了“加速度”。

    業(yè)內人士普遍認為，資本市場(chǎng)為財富管理提供了平臺，讓投資者共享資本市場(chǎng)改革的紅利，促進(jìn)共同富裕；財富管理也為資本市場(chǎng)提供了資金來(lái)源，機構投資者成長(cháng)推動(dòng)資本市場(chǎng)實(shí)現健康發(fā)展。

    機構投資者力量壯大投資者結構深刻變化

    近十年是資本市場(chǎng)投資者結構持續優(yōu)化的十年。資本市場(chǎng)著(zhù)力深化投資端改革，壯大各類(lèi)中長(cháng)期投資力量，推動(dòng)出臺個(gè)人養老金投資公募基金政策，大力倡導專(zhuān)業(yè)投資、價(jià)值投資、長(cháng)期投資。

    截至今年5月底，境內專(zhuān)業(yè)機構投資者和外資持有流通股市值占比達到22.8%，比2016年提升了6.9個(gè)百分點(diǎn)。2021年，我國個(gè)人投資者交易占比首次降至70%以下，價(jià)值投資、長(cháng)期投資、理性投資的理念逐步建立。

    公募基金的財富管理功能進(jìn)一步顯現，并更好助力多層次養老保障體系建設。自成立以來(lái)，公募基金行業(yè)累計分紅3.8萬(wàn)億元。截至2021年底，公募基金持有A股流通股市值6.4萬(wàn)億元，占A股流通總市值比例為8.1%?；鸸臼芡泄芾淼纳绫；?、基本養老金、企業(yè)年金和職業(yè)年金規模合計約4萬(wàn)億元，超過(guò)我國養老金委托投資運作規模的50%。截至去年底，141只養老目標基金的存續規模為1099億元，平均年化收益率為11.25%。

    此外，保險資金、銀行理財資金參與資本市場(chǎng)力度不斷加強。截至2021年底，保險資金運用余額為23.2萬(wàn)億元，較2018年末增長(cháng)41.56%；銀行理財市場(chǎng)規模29萬(wàn)億元，同比增長(cháng)12.14%，銀行理財產(chǎn)品投資資產(chǎn)31.19萬(wàn)億元，其中權益類(lèi)資產(chǎn)約1萬(wàn)億元。

    銀河證券首席經(jīng)濟學(xué)家劉鋒表示，不斷完善的資本市場(chǎng)，為居民重新安排理財組合提供條件，改善收入和風(fēng)險結構，增大財產(chǎn)性收入的比重，讓老百姓真正體驗到參與感、責任感和獲得感，從而使得社會(huì )的整體福利與幸福水平不斷得到有效提升。