基本養老保險基金去年投資收益率4.88% 專(zhuān)家稱(chēng)入市比例還有上升空間

    本報記者 孟珂

    9月16日，全國社會(huì )保障基金理事會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“社?；饡?huì )”）公布基本養老保險基金受托運營(yíng)2021年度報告。年報顯示，去年基本養老保險基金實(shí)現權益投資收益額631.80億元，投資收益率4.88%。

    “基本養老保險基金去年投資收益率保持穩健。”武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(cháng)董登新在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，基本養老保險基金規模越大，發(fā)揮資本市場(chǎng)中流砥柱作用也就越強，這樣才能形成良性循環(huán)、互利共贏(yíng)的格局，這也是市場(chǎng)所期盼的。

    受托以來(lái)年化收益率6.49%

    2015年8月份，國務(wù)院印發(fā)《基本養老保險基金投資管理辦法》（國發(fā)〔2015〕48號），開(kāi)辟了基本養老保險基金市場(chǎng)化多元化投資新渠道。社?；饡?huì )自2016年起陸續與全國31個(gè)?。▍^、市）和新疆生產(chǎn)建設兵團簽約，受托管理基本養老保險基金部分結余資金。

    目前基本養老保險基金受托工作已實(shí)現全覆蓋，截至2021年末，受托基本養老保險基金權益總額超1.46萬(wàn)億元，受托以來(lái)每年都平穩實(shí)現正收益，累計投資收益額2619.77億元，年化投資收益率約6.49%。

    數據顯示，2021年，資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇，基本養老保險基金收益仍然領(lǐng)先市場(chǎng)同業(yè)可比水平，受托基本養老保險基金實(shí)現投資收益額約631.8億元，投資收益率4.88%。

    《證券日報》記者注意到，由全國社?；鹄硎聲?huì )管理運營(yíng)的社?；鹪?021年的表現不如基本養老保險基金。去年，社?；鹜顿Y收益額為1131.8億元，投資收益率為4.27%。

    對此，董登新分析認為：“全國社會(huì )保障基金與基本養老保險基金的性質(zhì)不同。全國社會(huì )保障基金作為國家戰略?xún)滟Y金，強調的是儲蓄功能；基本養老保險基金是參保人退休金的主要來(lái)源，要充分滿(mǎn)足流動(dòng)性需求，投資期限通常沒(méi)有全國社會(huì )保障基金長(cháng)。在投資風(fēng)格上，基本養老保險基金既要確保流動(dòng)性，又要確保安全性，因此對投資要求非常高，在去年的環(huán)境下能取得4.88%的投資收益率，已屬難得。”

    與資本市場(chǎng)相互支撐

    年報顯示，截至2021年末，基本養老保險基金權益總額14604.73億元。其中，直接投資5574.1億元，占比38.17%；委托投資9030.63億元，占比61.83%。

    直接投資由社?；饡?huì )直接管理運作，主要投向銀行存款、股權投資等低風(fēng)險資產(chǎn)。委托投資由社?；饡?huì )委托投資管理人管理運作，主要投向境內股票、債券、養老金產(chǎn)品、上市流通的證券投資基金，以及股指期貨、國債期貨等。

    東方財富choice數據顯示，截至今年二季度末，有41個(gè)基本養老保險基金組合現身179家上市公司前十大流通股東名單。其中，在二季度有109只個(gè)股為新進(jìn)或增持，有34只個(gè)股被減持，另有36只個(gè)股持倉不變。從基本養老保險基金重倉持有個(gè)股所屬的行業(yè)來(lái)看，生物醫藥、電子、化工、汽車(chē)、電器設備等行業(yè)個(gè)股占比居前。

    社?；饡?huì )相關(guān)負責人表示，社?；饡?huì )圍繞服務(wù)國家重大戰略開(kāi)展股權投資，助力推動(dòng)科技創(chuàng )新和實(shí)現“雙碳”目標。在確?；鸢踩捅Ｖ翟鲋档幕A上，積極通過(guò)基金投資助力委托省份實(shí)現經(jīng)濟社會(huì )高質(zhì)量發(fā)展。

    川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長(cháng)陳靂對《證券日報》記者表示，展望世界各國資本市場(chǎng)發(fā)展歷程，基本養老保險基金一直是資本市場(chǎng)的主要參與者。為基本養老保險基金培養一批優(yōu)秀、專(zhuān)業(yè)的投資管理團隊，有利于推動(dòng)資本市場(chǎng)更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟。

    “目前我國基本養老保險基金的總體規模和進(jìn)入資本市場(chǎng)的比例仍存在上升空間。”陳靂認為，由于我國基本養老保險基金正式入市時(shí)間較短，各地養老基金的繳款政策和投資運營(yíng)之間的連接存在一定的差異性。為了促進(jìn)基本養老保險基金保值增值，還需要改善統籌管理模式，使養老基金的繳納和投資聯(lián)動(dòng)起來(lái)，充分發(fā)揮基本養老保險基金長(cháng)期穩定的投資優(yōu)勢，更好地參與國家資本市場(chǎng)建設。”

    上述社?；饡?huì )負責人指出，下一步，社?；饡?huì )將緊緊圍繞更好地服務(wù)于積極應對人口老齡化國家戰略，立足委托省份基金結余規模存在較大差異的實(shí)際情況，穩妥推進(jìn)創(chuàng )新基本養老保險基金委托投資工作，在實(shí)現基本養老保險基金保值增值、助力委托省份實(shí)現經(jīng)濟社會(huì )高質(zhì)量發(fā)展方面實(shí)現雙贏(yíng)。