美元存款利率走高 業(yè)內人士稱(chēng)需防范波動(dòng)風(fēng)險

    中國證券報記者近日調研了解到，在國有大行、部分股份行和城商行紛紛下調人民幣存款利率的同時(shí)，美元存款利率卻在持續上調。多位銀行理財經(jīng)理表示，近期咨詢(xún)美元存款產(chǎn)品的客戶(hù)有所增多。

    專(zhuān)家分析，倘若目前持有美元，需承擔匯率波動(dòng)潛在風(fēng)險。若臨時(shí)購匯，用于投資外幣資產(chǎn)，那么還需承擔購匯成本，綜合下來(lái)未必劃算。雖然美元存款利率走高，但后續空間有限。另外，美元匯率走勢波動(dòng)性一向較大，當前已處于高位，走勢存在不確定性。人民幣匯率不具備持續貶值基礎。

    利率上調

    “近期美元指數持續走高，咨詢(xún)美元存款產(chǎn)品的客戶(hù)變多了。”某股份行理財經(jīng)理王宇富表示。

    近幾個(gè)月以來(lái)，受美聯(lián)儲加息等因素影響，境內商業(yè)銀行美元存款產(chǎn)品利率連續上調。部分銀行1年期美元存款產(chǎn)品利率已突破3%，去年此時(shí)，不少同類(lèi)產(chǎn)品利率還在1%左右。

    以浙商銀行某美元存款產(chǎn)品為例，該行理財經(jīng)理李曉河介紹，目前該產(chǎn)品1萬(wàn)美元起存，1月期、3月期、6月期、1年期產(chǎn)品年利率分別為2.21%、2.69%、3.46%、3.79%。“自今年5月以來(lái)，該產(chǎn)品利率已連續多次上調。”

    中國證券報記者9月22日打開(kāi)江蘇銀行手機銀行APP，發(fā)現開(kāi)屏廣告推介的兩款美元存款產(chǎn)品期限均為1年，按起存金額2000美元、1萬(wàn)美元分為A、B兩款，對應年利率分別為3.40%、3.60%。

    在浦發(fā)銀行APP上，記者注意到，某美元存款產(chǎn)品正在熱銷(xiāo)，1年期產(chǎn)品年利率為3.00%。

    還有些銀行的美元存款產(chǎn)品利率每周都會(huì )有所浮動(dòng)。寧波銀行北京營(yíng)業(yè)部理財經(jīng)理張靜介紹，本周美元存款產(chǎn)品年利率較上周有所調升。

    需承受匯率波動(dòng)風(fēng)險

    從利息收入角度考慮，業(yè)內人士認為，在境內美元存款產(chǎn)品利率走高的情況下，當前的美元存款產(chǎn)品確實(shí)比此前有吸引力。但既然是外幣產(chǎn)品，投資時(shí)就需考慮匯率波動(dòng)的潛在風(fēng)險。

    “若原本不持有外幣，只是臨時(shí)購匯買(mǎi)美元存款的話(huà)，就沒(méi)那么劃算了。”某股份行理財經(jīng)理表示，目前美元匯率已較高，美元定期存款產(chǎn)品期限一般較長(cháng)，需承受美元匯率波動(dòng)風(fēng)險。

    光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀(guān)研究員周茂華說(shuō)，對普通投資者而言，投資美元產(chǎn)品不宜只盯著(zhù)利率，還需關(guān)注美元匯率波動(dòng)風(fēng)險。目前，美元匯率走勢存在較大波動(dòng)性和不確定性。

    自2021年以來(lái)，美元指數上漲已超過(guò)20%，目前處于110上方的逾20年高位水平?？紤]到美國經(jīng)濟增長(cháng)放緩、其他海外經(jīng)濟體加快加息等因素，一些機構人士認為，后續美元匯率繼續升值空間可能有限，且恐將出現較大波動(dòng)。

    中國外匯投資研究院副院長(cháng)趙慶明說(shuō)，近期美元指數多次突破110、刷新20年高點(diǎn)，后續美元指數進(jìn)一步上漲的空間已非常有限。中國銀行研究院高級研究員王有鑫提示，美聯(lián)儲正處于加息后半程，美元指數已處于較高位置，后續隨著(zhù)美聯(lián)儲放緩加息節奏，美元指數或沖高回落。

    美元指數走勢呈現較高的波動(dòng)性。據統計，2020年1月至2022年8月，美元指數有21個(gè)月上漲、11個(gè)月下跌，其中有9個(gè)月的單月漲跌幅超過(guò)了2%。歷史上，美元指數多次出現大漲后大跌的走勢。東海期貨研究報告表示，2000年至2002年，美元指數曾一度突破110，但隨后全球宏觀(guān)形勢發(fā)生較大變化，美元指數從2002年3月開(kāi)始趨勢性下跌，最低時(shí)跌到71附近，且下行過(guò)程持續時(shí)間較長(cháng)。

    此外，業(yè)內人士表示，結購匯過(guò)程中也會(huì )產(chǎn)生一定成本。以浦發(fā)銀行為例，根據該行9月23日最新外匯牌價(jià)，從該行買(mǎi)入10000美元需要人民幣約71365元，但如果是賣(mài)10000美元現匯給銀行，只能換回人民幣約71065元，這中間有300元的價(jià)差。如果是將10000美元現鈔賣(mài)給銀行，則只能拿到人民幣70502元，價(jià)差甚至超過(guò)800元。“這個(gè)價(jià)差可以理解支付給銀行的手續費，這也是成本。”

    人民幣匯率不存在持續貶值基礎

    業(yè)內人士表示，人民幣匯率雙向波動(dòng)已常態(tài)化，賭匯率單邊貶值而購買(mǎi)美元資產(chǎn)的做法并不可取。

    市場(chǎng)人士分析，近期人民幣匯率未改變雙向波動(dòng)運行趨勢。從今年以來(lái)的情況看，人民幣對美元匯率仍有漲有跌。人民幣在主要非美元貨幣中表現仍相對穩定。

    “從我國經(jīng)濟基本面看，三季度GDP增速可能比二季度明顯回升。同時(shí)，物價(jià)溫和可控，國際收支狀況良好，特別是經(jīng)常項目和直接投資等國際收支基礎性項目保持較高順差，為人民幣匯率穩定和外匯市場(chǎng)平穩運行奠定基礎。”中國民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬說(shuō)。

    中銀證券全球首席經(jīng)濟學(xué)家管濤認為，8月經(jīng)濟數據顯示，我國經(jīng)濟延續恢復發(fā)展態(tài)勢，主要指標出現積極變化。預計隨著(zhù)一攬子穩增長(cháng)政策及其接續政策逐步落地生效，國內經(jīng)濟回升勢頭得到鞏固和加強，人民幣匯率走勢最終將回到基本面主導的趨勢上來(lái)，更多反映我國經(jīng)濟穩中向好的基本面狀況。

    此外，周茂華說(shuō)，如果不涉及跨境投資，普通投資者受短期人民幣匯率波動(dòng)的實(shí)際影響較為有限，建議根據國內宏觀(guān)經(jīng)濟、政策環(huán)境調整投資策略和組合。“目前國內宏觀(guān)經(jīng)濟政策重心仍偏向穩增長(cháng)，市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕。投資者在特殊時(shí)期應及時(shí)調整收益預期，同時(shí)根據自身風(fēng)險偏好，進(jìn)行多元化投資。”