個(gè)人養老金投資基金漸行漸近 多家券商積極備戰代銷(xiāo)

    本報記者 昌校宇

    個(gè)人養老金投資基金漸行漸近，多家券商積極備戰代銷(xiāo)。

    《證券日報》記者從業(yè)內獨家獲悉，10月18日晚，中國證券登記結算有限責任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國結算”）完成首輪個(gè)人養老金基金行業(yè)平臺系統對接驗收測試工作，多家券商參與測試。

    中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明對《證券日報》記者表示，開(kāi)展個(gè)人養老金投資基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)是未來(lái)券商向大財富管理轉型的重要抓手，個(gè)人養老金資金投資期限長(cháng)，未來(lái)參與人數多，占得競爭先機者將持續受益。

    券商籌備工作進(jìn)展較快

    國務(wù)院辦公廳今年4月份發(fā)布的《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養老金發(fā)展的意見(jiàn)》明確，個(gè)人養老金參加人可自主選擇購買(mǎi)符合規定的金融產(chǎn)品，這意味著(zhù)我國個(gè)人養老金制度的頂層設計正式落地。時(shí)隔兩個(gè)月，證監會(huì )研究起草《個(gè)人養老金投資公開(kāi)募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規定（征求意見(jiàn)稿）》，進(jìn)一步細化個(gè)人養老金投資基金相關(guān)制度安排，為相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)展提供更加明晰的操作路徑。

    截至目前，相關(guān)籌備工作已取得較快進(jìn)展?！蹲C券日報》記者獨家獲悉，中國結算于10月12日至10月18日、10月19日至10月25日先期組織開(kāi)展2輪系統驗收測試，驗收測試通過(guò)的市場(chǎng)參與機構可向中國結算申請測試報告，測試報告將作為上線(xiàn)的必需材料之一。此外，多家頭部券商正積極“備戰”，從系統開(kāi)發(fā)、準入測試、人員配備、投資者教育等多方面為服務(wù)個(gè)人養老金業(yè)務(wù)落地做足準備。

    系統開(kāi)發(fā)方面，廣發(fā)證券所有系統相關(guān)的基礎功能均已開(kāi)發(fā)完畢；中信證券、招商證券也已完成養老金底層系統建設；東方證券主要圍繞賬戶(hù)系統、交易系統、App客戶(hù)端、法人資金結算等方面進(jìn)行技術(shù)準備，其中賬戶(hù)與交易部分已基本完成開(kāi)發(fā)。

    動(dòng)作較快的券商已在A(yíng)pp上線(xiàn)個(gè)人養老金投資預約功能。國泰君安證券相關(guān)負責人向《證券日報》記者透露，國泰君安君弘App已于9月份上線(xiàn)個(gè)人養老業(yè)務(wù)預約功能，待專(zhuān)區正式上線(xiàn)后將通知客戶(hù)辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。

    準入測試方面，廣發(fā)證券已通過(guò)中國結算組織的聯(lián)網(wǎng)測試、四方聯(lián)測準入測試，人社部組織的四方聯(lián)測等，預計能在券商類(lèi)銷(xiāo)售機構中第一批實(shí)現業(yè)務(wù)上線(xiàn)；中信證券也已聯(lián)合多家開(kāi)戶(hù)銀行通過(guò)中國結算舉辦的四方聯(lián)測準入測試；東方證券則于9月23日通過(guò)中國結算組織的四方聯(lián)測準入測試。

    人員配備方面，中國銀河證券正抓緊部署個(gè)人養老金業(yè)務(wù)所需的軟硬件基礎工作，并已初步完成團隊組建、制度設計、系統搭建和聯(lián)調測試等工作；招商證券第一時(shí)間建立跨部門(mén)小組，并基于不斷提升客戶(hù)體驗的基礎上，不斷優(yōu)化和改進(jìn)公司養老金系統。

    投資者教育方面，中信證券于近期聯(lián)合中國人民大學(xué)共同發(fā)起《2022中國中青年養老成熟度調查》，對不同地域、不同家庭狀況中青年群體的養老認知、養老愿景、養老準備等情況進(jìn)行調研，引導居民樹(shù)立正確的養老準備意識。中國銀河證券則持續做好養老規劃投教工作，目前已發(fā)布10余條個(gè)人養老金投教視頻和3次養老相關(guān)投教直播。除系統建設外，招商證券在養老投教、線(xiàn)上App專(zhuān)區、制度建設、產(chǎn)品引入等方面同步推進(jìn)。

    談及后續工作，東方證券介紹，下一步將著(zhù)重在前端App開(kāi)發(fā)、業(yè)務(wù)測試、銀行合作、制度建設等方面持續推進(jìn)。

    中國銀河證券有關(guān)人士對《證券日報》記者表示，將依托養老基金評價(jià)以及其他養老產(chǎn)品評價(jià)方面的優(yōu)勢，結合1400多萬(wàn)客戶(hù)及其家人的養老理財需求，憑借基于客戶(hù)需求提供適當服務(wù)的專(zhuān)業(yè)能力，與合作機構一起，扎實(shí)做好國家第三支柱養老金政策的落實(shí)。

    未來(lái)券商、銀行、第三方機構在個(gè)人養老基金代銷(xiāo)方面各有優(yōu)勢。東方證券相關(guān)負責人結合券商特點(diǎn)向《證券日報》記者介紹，證券公司積累了長(cháng)期參與股票基金市場(chǎng)投資的高凈值與高風(fēng)險偏好客戶(hù)，為個(gè)人養老金業(yè)務(wù)的客群轉化奠定了基礎；各家券商正推進(jìn)財富管理轉型，具有專(zhuān)業(yè)財富管理服務(wù)的優(yōu)勢，為中國居民篩選好產(chǎn)品，幫投資者實(shí)現財富的保值增值。

    為市場(chǎng)注入長(cháng)期穩定資金

    “個(gè)人養老金業(yè)務(wù)未來(lái)市場(chǎng)空間巨大，將為資本市場(chǎng)注入長(cháng)期穩定的資金，提高市場(chǎng)活力。”明明說(shuō)。

    興業(yè)研究金融監管高級分析師陳昊向《證券日報》記者表示，我國養老金第三支柱有較大的發(fā)展前景。當前，我國基于稅收優(yōu)惠的個(gè)人養老金額度為每年12000元/人，若按照我國有5000萬(wàn)人繳納個(gè)人所得稅而其中有50%的人員全額使用該額度繳納個(gè)人養老金的假設計算，個(gè)人養老金每年的資金流入量將達到3000億元?？紤]到養老金的積累具有長(cháng)期性，往往沉淀長(cháng)達20年至30年，在此背景下，即使稅收優(yōu)惠額度始終保持在每年12000元/人，個(gè)人養老金未來(lái)也將積累成為近10萬(wàn)億元的海量市場(chǎng)。

    東方證券相關(guān)負責人認為，個(gè)人養老金“長(cháng)錢(qián)”入市后，將帶動(dòng)A股市場(chǎng)穩定運行，與養老金良性互動(dòng)、相互支持。同時(shí)，發(fā)展個(gè)人養老金，有助于提升資本市場(chǎng)中機構投資者占比，培養資本市場(chǎng)價(jià)值投資與長(cháng)期投資理念，也有望提升A股市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現效率，提升金融市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的能力。