嚴監管治理“隱蔽角落” 遠離虛擬貨幣交易

    嚴監管之下，一些虛擬貨幣交易平臺停止了相關(guān)服務(wù)，但部分虛擬貨幣交易平臺通過(guò)各種偽裝、規避手段仍在悄悄運營(yíng)。近日多地發(fā)布“風(fēng)險提示”強調，虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)屬于非法金融活動(dòng)，提醒投資者遠離虛擬貨幣交易。專(zhuān)家建議，加強穿透式管理，對重點(diǎn)機構及重點(diǎn)人員展開(kāi)持續排查。同時(shí)，加強投資者教育，讓投資者深刻認識到參與虛擬貨幣交易的危害。

    “這一波下跌，我持有的比特幣價(jià)格已經(jīng)腰斬，虧麻木了。”進(jìn)入職場(chǎng)剛滿(mǎn)四年的王伊君（化名）在接受中國證券報記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)，盡管監管部門(mén)大力整治虛擬貨幣炒作，但還有一些“灰色”渠道可以繼續炒幣，不少人在這波大級別下跌行情中選擇了出局。

    中國證券報記者調研發(fā)現，不少虛擬貨幣交易平臺注冊在境外，投資者通過(guò)特殊手段參與炒幣成為幣圈公開(kāi)的秘密，甚至一些小平臺通過(guò)各種偽裝躲避監管，暗地里運行，并以類(lèi)似傳銷(xiāo)的方式發(fā)展投資者。專(zhuān)家建議，投資者要從中汲取教訓，警惕風(fēng)險，主動(dòng)遠離非法炒幣活動(dòng)。

    交易風(fēng)險叢生

    “說(shuō)實(shí)話(huà)，現在想炒幣有一些麻煩，但也不是沒(méi)有辦法。”說(shuō)到整治各交易平臺后的炒幣現狀，王伊君坦言，一些平臺還能用。王伊君向記者介紹了一個(gè)APP交易平臺，“你可以下載這個(gè)APP，直接在交易欄買(mǎi)就行，支付方面可以在虛擬貨幣之間兌換，也可以用人民幣來(lái)?yè)Q虛擬貨幣。”

    按照王伊君的介紹，個(gè)人可在平臺上開(kāi)設賬戶(hù)，登錄進(jìn)入可選擇“C2C”買(mǎi)幣，輸入想要支付的人民幣金額、打算購買(mǎi)的虛擬貨幣種類(lèi)，平臺就會(huì )顯示出兌換的虛擬貨幣金額，然后只要在支付寶、銀行卡、微信支付當中選擇一個(gè)向賣(mài)家轉賬即可。

    值得注意的是，同樣價(jià)值的人民幣，選擇不同的支付方式，兌換匯率還不一樣。其中，支付寶、微信支付的匯率是一致的，且明顯比使用銀行卡支付的匯率合算。如果選擇支付寶支付，平臺彈出的支付界面會(huì )詳細介紹交易操作流程。

    所謂賣(mài)家，其實(shí)是一個(gè)支付寶的個(gè)人賬戶(hù)，該個(gè)人賬戶(hù)建立了一個(gè)“小荷包”，炒幣的投資者在支付寶上把錢(qián)轉給該用戶(hù)賬戶(hù)之后，回到APP點(diǎn)擊“通知賣(mài)家”，并把實(shí)名交易截圖發(fā)給賣(mài)家，不到兩分鐘就可收到對應價(jià)值的虛擬貨幣。

    專(zhuān)家表示，這就相當于將一筆交易分拆為兩部分，一筆是純粹虛擬貨幣之間的交易，一筆是純粹人民幣的交易。平臺還要求轉賬時(shí)不要備注任何信息，一筆轉賬金額不要超過(guò)5萬(wàn)元，使得交易的性質(zhì)很難判定，從而規避監管。

    2021年下半年起，我國對虛擬貨幣炒作的監管力度加大。多個(gè)部門(mén)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險的通知》和《關(guān)于整治虛擬貨幣“挖礦”活動(dòng)的通知》，全面打擊虛擬貨幣非法金融活動(dòng)和虛擬貨幣挖礦活動(dòng)。另外，人民銀行2021年就虛擬貨幣交易炒作問(wèn)題約談了部分銀行和支付機構，不少機構也聲明不再為虛擬貨幣交易提供產(chǎn)品或服務(wù)。

    嚴監管之下，一些虛擬貨幣交易平臺停止了相關(guān)服務(wù)。但從目前情況來(lái)看，部分虛擬貨幣交易平臺通過(guò)各種偽裝、規避手段仍在悄悄運營(yíng)。甚至一些交易平臺還比較活躍，搞起了類(lèi)似傳銷(xiāo)的推廣手段。

    “你要下載這個(gè)APP的話(huà)，可以填一下我的代碼，因為每推薦一個(gè)人注冊就能拿到永久20%的手續費返傭。”王伊君說(shuō)。當前該平臺收取的手續費多在0.1%至0.2%區間，也有高至0.5%的，這就意味著(zhù)“下線(xiàn)”交易的每一筆費用，“上線(xiàn)”都可以拿到至少0.02%的返傭。

    記者調查發(fā)現，在另一個(gè)虛擬貨幣交易平臺應用軟件的醒目位置，赫然便有邀請注冊可獲返傭的鏈接。簡(jiǎn)介中寫(xiě)道，邀請注冊即可獲得500USDT（與美元兌換率1：1的虛擬貨幣泰達幣），“下線(xiàn)”參與合約交易后還可以獲得交易返傭。有炒幣者不加避諱地說(shuō)：“邀請的人數（下線(xiàn)）越多，返傭的比例就越高，開(kāi)始是30%，最高可以返至85%。”

    這已給投資者帶來(lái)巨大風(fēng)險隱患。監管部門(mén)和業(yè)內專(zhuān)家反復提醒，虛擬貨幣場(chǎng)外交易商和交易平臺不受監管，虛構交易、操縱價(jià)格、侵吞客戶(hù)資金的情況時(shí)有發(fā)生。一些小平臺直接“跑路”的案例并不鮮見(jiàn)，特別是帶有傳銷(xiāo)性質(zhì)的交易平臺，擁有多層次傳銷(xiāo)激勵制度，“跑路”概率更大。

    炒幣者之所以參與其中，主要還是受到一夜暴富的誘惑。也出現了一些“滑稽”事情，比如有的炒幣者讓更多的人下載其推薦的應用軟件，卻又在自己社交軟件背景圖上寫(xiě)著(zhù)“一夜暴富終是夢(mèng)”的警示語(yǔ)。

    價(jià)格波動(dòng)加劇

    近期虛擬貨幣行情急轉直下，價(jià)格大幅下挫，疊加監管趨嚴，一些炒幣者和產(chǎn)業(yè)鏈上游的“挖礦”者選擇了退場(chǎng)。

    以比特幣為例，本輪價(jià)格下跌可追溯至今年3月，6月以來(lái)下跌加速。6月18日，比特幣最低下探至1.7萬(wàn)美元附近，相較3月的高點(diǎn)下跌超6成。目前，比特幣價(jià)格回升至2萬(wàn)美元附近，但與2021年11月6.9萬(wàn)美元左右的峰值相比仍下跌約7成。如果投資者買(mǎi)在高點(diǎn)，目前每個(gè)比特幣浮虧約4.9萬(wàn)美元，折合人民幣超過(guò)30萬(wàn)元。

    專(zhuān)家認為，本輪虛擬貨幣跌勢恐怕尚未見(jiàn)底。巨豐投顧高級投資顧問(wèn)謝后勤表示，隨著(zhù)全球高通脹的延續，各主要經(jīng)濟體在加速推進(jìn)貨幣緊縮政策，金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險較大。沒(méi)有實(shí)際價(jià)值的虛擬貨幣會(huì )面臨被資金拋售的局面。

    在監管趨嚴、虛擬貨幣價(jià)格下行的情況下，部分投資者坦言“炒的是鏡花水月，虧的是真金白銀”，選擇了退出，但也有部分投資者選擇“躺平”。王伊君不打算“割肉”，她認為自己遲早能把虧的錢(qián)賺回來(lái)。在一些“幣圈交流”聊天群里，一些投資者仍然“高談闊論”，“倉位大杠桿小的現在就可以追進(jìn)去”“今天繼續看反彈”……

    “虛擬貨幣本身缺乏價(jià)值、信用支撐，在經(jīng)歷暴漲暴跌之后，極易傳播恐慌情緒，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都會(huì )受到影響。在比特幣等虛擬貨幣價(jià)格下跌的過(guò)程中，其上游的礦機價(jià)格同樣經(jīng)歷‘過(guò)山車(chē)’行情。”中國銀行研究院研究員邱亦霖說(shuō)。

    “2019年我開(kāi)始挖礦，到現在虧了近300萬(wàn)元。”一位在華中地區工作的“礦工”說(shuō)，電費高再加上各地嚴打“挖礦”，讓“挖礦”的成本不斷提高，當前“挖”一個(gè)比特幣的成本提高到了15萬(wàn)元人民幣左右。“很多‘礦工’都扛不住了，電費貴了，比特幣價(jià)格跌了，挖出來(lái)就沒(méi)那么值錢(qián)了。而且礦機老化了還要更新，不然沒(méi)法兒跟好的礦機競爭。”

    去年9月，國家發(fā)改委等部門(mén)明確提出，加強虛擬貨幣“挖礦”活動(dòng)上下游全產(chǎn)業(yè)鏈監管。同時(shí)，多地明確表示，嚴厲打擊虛擬貨幣“挖礦”行為。有地方官員甚至受到嚴厲處分，原因是濫用職權引進(jìn)和支持企業(yè)從事不符合國家產(chǎn)業(yè)政策要求的虛擬貨幣“挖礦”活動(dòng)。

    浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數字經(jīng)濟與金融創(chuàng )新研究中心研究員盤(pán)和林強調，虛擬貨幣沒(méi)有流通、儲蓄的功能，價(jià)格可能步入長(cháng)期下降通道，不排除最終成為一種泡沫資產(chǎn)。

    監管從嚴投資需謹慎

    業(yè)內人士預計，對虛擬貨幣交易及相關(guān)活動(dòng)保持從嚴監管將是常態(tài)，針對這類(lèi)非法金融活動(dòng)還將有針對性地加強監管力度。

    對于虛擬貨幣交易屢禁不止的原因，易觀(guān)分析金融行業(yè)高級分析師蘇筱芮解釋稱(chēng)，主要是有利可圖，虛擬貨幣交易平臺的經(jīng)營(yíng)者鋌而走險，參與交易的投資者也想“掙快錢(qián)”。

    交易隱蔽性增強給監管部門(mén)帶來(lái)極大的甄別、治理難度。盡管監管部門(mén)三令五申，并要求金融機構不得提供相關(guān)金融服務(wù)，但在實(shí)際中，平臺方通過(guò)各種方式規避監管。部分從事虛擬貨幣交易、運營(yíng)的相關(guān)機構，通過(guò)變更馬甲或是注冊境外公司等方式進(jìn)行展業(yè)。

    對此，專(zhuān)家建議，一方面要有效落實(shí)實(shí)名制，加強穿透式管理，對于重點(diǎn)機構及重點(diǎn)人員展開(kāi)持續排查，另一方面要加強投資者教育，明確參與虛擬貨幣交易不受法律保護，存在嚴重的交易風(fēng)險。

    光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀(guān)研究員周茂華表示，虛擬貨幣價(jià)格劇烈波動(dòng)與“造富神話(huà)”吸引眾多投資者參與投機，但以比特幣為代表的虛擬貨幣價(jià)格波動(dòng)通常是股票價(jià)格波動(dòng)的數倍，不乏杠桿參與者財富“一夜歸零”的現象。并且虛擬貨幣難以用傳統的基本面、估值方法進(jìn)行分析，其更像是另類(lèi)投機品，并不適合普通投資者。同時(shí)，比特幣等虛擬貨幣交易在國內不受法律保護，監管部門(mén)已經(jīng)明確了態(tài)度，投資者需要防范潛在風(fēng)險。

    近日，四川自由貿易試驗區人民法院開(kāi)庭審理一起虛擬貨幣交易案件。其中，法院經(jīng)審理認為，投資虛擬貨幣，是未經(jīng)批準的非法投資行為，不會(huì )受到法律保護。該案再次說(shuō)明，虛擬貨幣系虛擬財產(chǎn)，不具有法償性與強制性等貨幣屬性，任何組織或個(gè)人從事代幣發(fā)行融資活動(dòng)都應被禁止。因虛擬貨幣產(chǎn)生的債務(wù)系非法債務(wù)，不會(huì )受到法律保護，由此造成的損失和引發(fā)的風(fēng)險，應由投資人自行承擔。

    “投資者最好的策略就是遠離‘幣圈’，拋棄抄底比特幣等不具備實(shí)際價(jià)值虛擬貨幣的‘發(fā)財夢(mèng)’。”謝后勤說(shuō)。