發(fā)起式基金異軍突起 年內成立超百只

    今年以來(lái)，市場(chǎng)震蕩加劇，基金發(fā)行難度增加，發(fā)起式基金由于募集門(mén)檻較低、發(fā)行難度較小，成為近期發(fā)行熱點(diǎn)，年內成立數量遠超歷史同期。不過(guò)，整體來(lái)看，發(fā)起式基金首募規模普遍不大，基金公司后續仍需發(fā)力持續營(yíng)銷(xiāo)。

    發(fā)起式基金成立超百只

    據Wind數據顯示，截至5月25日，今年以來(lái)共有111只發(fā)起式基金（不同份額合并計算）成立，較去年同期的76只，增長(cháng)46%，在今年全部新發(fā)基金中占比近20%。

    從基金類(lèi)型來(lái)看，年內成立的發(fā)起式基金中，以權益類(lèi)基金居多，數量達50只，占比45%。具體來(lái)看，普通股票型基金、混合型基金、被動(dòng)指數型基金、增強指數型基金分別有8只、22只、17只和3只。債券類(lèi)基金數量達41只，占比37%。具體來(lái)看，中長(cháng)期純債基金、短債基金、混合債基、被動(dòng)指數債基分別有29只、3只、8只和1只。此外，FOF基金有17只，股票型QDII有3只。

    華南地區一家公募產(chǎn)品部人士對證券時(shí)報記者表示，權益類(lèi)基金通過(guò)發(fā)起式設立，能大幅降低發(fā)行難度，近期市場(chǎng)震蕩，新基金發(fā)行壓力也比較大，普通基金產(chǎn)品需要發(fā)行2億元才能成立，而發(fā)起式基金使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員和基金經(jīng)理等人員的資金認購的基金金額不少于1000萬(wàn)元，持有期限不少于3年就可以成立。而債券型基金通過(guò)發(fā)起式設立，一般多為機構定制產(chǎn)品。

    “發(fā)起式基金最大的特點(diǎn)就是基金公司和基金經(jīng)理也參與了基金認購，這在一定程度上能激勵基金管理人更加努力創(chuàng )造收益，同時(shí)基金公司選擇布局的產(chǎn)品多為具有長(cháng)線(xiàn)價(jià)值的投資領(lǐng)域，能夠增強投資者信心。”上述人士認為。

    保底成立營(yíng)銷(xiāo)需發(fā)力

    從首募規模來(lái)看，年內成立的發(fā)起式基金更多是“保底成立”。Wind數據顯示，在年內成立的111只發(fā)起式基金中，有17只基金剛剛跨過(guò)成立門(mén)檻，首募規模在1000萬(wàn)元~1100萬(wàn)元之間，超過(guò)半數的基金首募規模不足5000萬(wàn)，共77只基金首募規模不足2億元。僅有23只基金首募規模在10億元以上，均為債券類(lèi)基金，且多為機構定制產(chǎn)品。

    對此，一家中型基金公司渠道人士表示，基金業(yè)素有“好發(fā)不好做，好做不好發(fā)”的說(shuō)法，目前基金發(fā)行市場(chǎng)遇冷，基金公司更多希望先把產(chǎn)品發(fā)出來(lái)，后續再發(fā)力持續營(yíng)銷(xiāo)。同時(shí)，也是給基金經(jīng)理更多的時(shí)間，真正把產(chǎn)品收益做出來(lái)。

    需要注意的是，募集成立門(mén)檻相對較低的發(fā)起式基金，有著(zhù)更為嚴格的退出機制。發(fā)起式基金需在基金合同中約定，基金合同生效3年后，若基金資產(chǎn)規模低于2億元的，基金合同自動(dòng)終止，同時(shí)不得通過(guò)召開(kāi)持有人大會(huì )的方式延續。

    據Wind數據顯示，截至5月25日，今年以來(lái)已有6只發(fā)起式基金（不同份額合并計算）清算。另?yè)浾呓y計，有超50只發(fā)起式基金將在今年底成立滿(mǎn)3年，但目前規模還不足2億元。