公募養老FOF積極布陣 銷(xiāo)售尚未進(jìn)入爆發(fā)期

    隨著(zhù)個(gè)人養老金制度框架落定，第三支柱養老產(chǎn)品迎來(lái)了發(fā)展契機，多家公募正在渠道端積極上線(xiàn)新發(fā)和次新養老FOF。然而，產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況似乎不如預期中那么火爆。

    記者在調研時(shí)發(fā)現，一方面，養老FOF的大眾認知度不高，部分受訪(fǎng)者表示對這類(lèi)產(chǎn)品不了解，難以作出選擇；另一方面，部分年輕的受訪(fǎng)者覺(jué)得養老的話(huà)題離自己還很遠，現階段更追求高回報的投資；也有受訪(fǎng)者認為，有規劃的長(cháng)期投資也能代替購買(mǎi)養老產(chǎn)品的效果，所以并不會(huì )特別去購買(mǎi)這類(lèi)產(chǎn)品。

    對此，業(yè)內人士認為，養老FOF的投資目標明確，在專(zhuān)業(yè)度方面具備優(yōu)勢，長(cháng)期來(lái)看是發(fā)展大方向。投資者對新事物的接受需要一個(gè)過(guò)程，相關(guān)產(chǎn)品的投教和推廣任重道遠。同時(shí)，他們建議年輕的投資者更加重視“時(shí)間復利”這一投資理念。

    產(chǎn)品尚未普及

    需求不達預期

    據悉，近期，多家公募機構正在為自家的養老FOF產(chǎn)品積極布陣，將符合條件的產(chǎn)品更大范圍地觸達客群。以華東某公募為例，自從4月底推動(dòng)個(gè)人養老金發(fā)展的意見(jiàn)發(fā)布以來(lái)，公司的多只次新養老FOF已在近十家銀行渠道上線(xiàn)，推廣力度遠超這些產(chǎn)品首發(fā)時(shí)的情況，重視程度可見(jiàn)一斑。

    不過(guò)，就目前了解到的情況來(lái)看，養老FOF的銷(xiāo)售還沒(méi)有進(jìn)入爆發(fā)期。以養老FOF新發(fā)數據為例，最近兩個(gè)月截止認購的產(chǎn)品中，有相當一部分首發(fā)規模仍不足2000萬(wàn)元。

    記者對此進(jìn)行調研后發(fā)現，養老FOF在普通投資者中的認知度不高。在接受記者采訪(fǎng)時(shí)，一些人表示并未聽(tīng)說(shuō)過(guò)養老FOF，沒(méi)有關(guān)注到個(gè)人養老金制度落地的消息，對FOF產(chǎn)品的特點(diǎn)也不太清楚。

    一位受訪(fǎng)者告訴記者，自己和家人一直有購買(mǎi)保險的習慣，在個(gè)人養老金框架落定后的第一時(shí)間就買(mǎi)了養老保險。但她表示對養老FOF了解得比較少，不太確定是否值得購買(mǎi)。

    另一些受訪(fǎng)者則表示聽(tīng)說(shuō)過(guò)養老FOF，有意為自己和家人購買(mǎi)，但是不太知道如何選擇產(chǎn)品，需要花較多時(shí)間詳細研究后再做決定。“說(shuō)實(shí)話(huà)，市場(chǎng)上那么多產(chǎn)品真的不知道該選哪個(gè)，在這方面我是零基礎，所以一直拖到現在還沒(méi)買(mǎi)。”另一位受訪(fǎng)者坦言。

    也有幾位受訪(fǎng)者表示，目前自己還比較年輕，暫時(shí)不考慮養老投資的問(wèn)題。“我還沒(méi)有為養老做過(guò)什么規劃，買(mǎi)產(chǎn)品主要追求高收益。”也有受訪(fǎng)者認為，養老FOF的投資模式和基金定投比較接近，“我覺(jué)得自己挑選一些信得過(guò)的基金長(cháng)期定投，也能達到類(lèi)似養老FOF的效果，沒(méi)必要專(zhuān)門(mén)購買(mǎi)養老型產(chǎn)品。”

    重視“時(shí)間復利”

    和專(zhuān)業(yè)的力量

    在一位業(yè)內人士看來(lái)，此番調查的結果從一個(gè)側面反映了養老FOF的銷(xiāo)售依舊不溫不火的幾個(gè)主要原因。第一，養老FOF這類(lèi)產(chǎn)品的認知度還比較低，很多投資者對于FOF的特點(diǎn)并不了解，不知道如何挑選產(chǎn)品；第二，養老屬于反饋周期較長(cháng)的投資，部分較年輕的投資者對補充養老產(chǎn)品的需求不足。其三，部分投資者認為養老FOF的可替代性較強，沒(méi)有強烈的購買(mǎi)意愿。

    針對第一點(diǎn)，一位長(cháng)期關(guān)注FOF的業(yè)內人士認為，任何新產(chǎn)品的發(fā)展都需要時(shí)間的積累，投資者對FOF比較陌生，購買(mǎi)意愿不強也在意料之中。隨著(zhù)個(gè)人養老金制度正式落地，對相關(guān)產(chǎn)品的普及力度還會(huì )加大，養老目標日期、養老目標風(fēng)險等產(chǎn)品的特點(diǎn)也將為更多投資者所知曉。

    針對第二點(diǎn)，一位業(yè)內人士表示，投資者需要注意“時(shí)間復利”的作用。在他看來(lái)，目前個(gè)人養老金制度已經(jīng)在著(zhù)手推進(jìn)，每人每年繳納的上限是12000元，對于廣大投資者來(lái)說(shuō)，每個(gè)月的投入相對有限，但就此形成的被動(dòng)投資、長(cháng)期儲蓄的習慣，會(huì )使投資者終身受益。

    針對第三點(diǎn)，一位基金評價(jià)機構的分析師表示，養老FOF以后的發(fā)展方向主要在大類(lèi)資產(chǎn)配置方面，涉及的資產(chǎn)類(lèi)別較多，所以現在行業(yè)里的FOF產(chǎn)品都是團隊作戰，也在越來(lái)越多地引入量化模型等工具。在她看來(lái)，這意味著(zhù)專(zhuān)業(yè)機構會(huì )具備人力和數量工具的優(yōu)勢，普通投資者要達到更好的配置結果是有難度的，基金的甄別也會(huì )耗費投資者較多的精力。在她看來(lái)，養老FOF目前的公開(kāi)業(yè)績(jì)還是比較短的。“隨著(zhù)行業(yè)的發(fā)展，我相信這類(lèi)產(chǎn)品的優(yōu)勢終將會(huì )凸顯出來(lái)。”