資金逐步回流 基金兩大投資主線(xiàn)浮現

    近期種種跡象表明，資金正在回流市場(chǎng)。從基金發(fā)行市場(chǎng)看，新基金發(fā)行明顯回暖，部分明星基金經(jīng)理管理的老產(chǎn)品也獲得投資者持續申購；就ETF資金流向而言，繼5月、6月股票型ETF遭凈贖回后，7月以來(lái)，股票型ETF重獲凈申購。

    下半年投資主線(xiàn)正逐步浮現。從權益基金經(jīng)理調研情況及基金公司發(fā)布的最新投資策略看，多數機構認為，A股市場(chǎng)有望震蕩向上，科技、消費板塊則成為后續投資關(guān)鍵詞。

    新基金發(fā)行持續回暖

    近日，資金面較前期明顯改善，多路資金回流市場(chǎng)。從新基金發(fā)行情況看，Choice數據顯示，6月新成立基金募集總規模為2358.1億元，也是今年首次新基金月度募集規模超2000億元。7月以來(lái)，新基金發(fā)行市場(chǎng)暖意持續。7月7日，陳皓管理的易方達品質(zhì)動(dòng)能三年持有正式成立，基金規模為99.11億元，也是今年以來(lái)首募規模最大的主動(dòng)權益基金。

    近期發(fā)行的首批8只碳中和ETF持續吸金。據第三方渠道消息，首批8只碳中和ETF合計認購資金超150億元，其中易方達旗下碳中和ETF認購資金超40億元，富國、南方等旗下碳中和ETF認購資金約30億元。

    私募基金發(fā)行也有所回暖。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )數據顯示，5月私募證券投資基金新備案規模為134.88億元，環(huán)比增長(cháng)5.53%。

    股票ETF重獲凈申購

    除了新基金發(fā)行回暖，明星基金經(jīng)理管理的老基金也迎來(lái)了資金凈申購。近日，睿遠基金發(fā)布旗下基金參與寧德時(shí)代定增的公告，傅鵬博管理的睿遠成長(cháng)價(jià)值、趙楓管理的睿遠均衡價(jià)值等最新規模也浮出水面。

    據測算，截至7月1日，睿遠成長(cháng)價(jià)值、睿遠均衡價(jià)值的基金資產(chǎn)凈值分別為321.43億元、163.95億元，較一季度末規模分別增長(cháng)14.43%、15.53%。從基金凈值增長(cháng)率看，截至7月1日，上述兩只基金二季度以來(lái)凈值分別增長(cháng)約9.8%、10.7%?；鹳Y產(chǎn)凈值增幅均大于基金凈值增幅，表明二季度上述基金份額實(shí)現凈增長(cháng)。

    投資者也在重新借道ETF入市。Choice數據顯示，5月股票型ETF遭凈贖回141.15億份，6月股票型ETF再遭凈贖回70億份。近期情況有所變化，截至7月8日，7月以來(lái)股票型ETF獲凈申購4.01億份。

    半導體、醫藥、證券等行業(yè)相關(guān)ETF較受青睞。具體來(lái)看，7月以來(lái)證券行業(yè)相關(guān)ETF合計獲凈申購25.53億份，醫藥相關(guān)ETF合計獲凈申購19.26億份，半導體相關(guān)ETF合計獲凈申購18.15億份。

    科技、消費受關(guān)注

    機構加倉意愿有所提升。興業(yè)證券測算發(fā)現，公募基金6月股票倉位出現回升，顯示出公募基金對后市的信心有所增強，后續倉位水平有望進(jìn)一步抬升。其中，當前“固收+”產(chǎn)品股票倉位處于近兩年較低水平，進(jìn)一步減倉空間有限。同時(shí)，6月以來(lái)股票私募多頭倉位整體也繼續提高。

    基金經(jīng)理普遍對A股市場(chǎng)保持較為樂(lè )觀(guān)的態(tài)度。從基煜基金發(fā)布的近1周權益基金經(jīng)理調研情況看，多數權益基金經(jīng)理認為，經(jīng)濟修復較為明顯，下半年企業(yè)盈利狀況的改善將為權益市場(chǎng)的上行提供動(dòng)力，對后續整體市場(chǎng)走勢相對樂(lè )觀(guān)，關(guān)注成長(cháng)、消費板塊的投資機會(huì )。

    此外，近日多家機構相繼發(fā)布最新投資策略，梳理可見(jiàn)，消費與科技成為后續投資關(guān)鍵詞。景順長(cháng)城基金2022年三季度經(jīng)濟展望及投資策略報告顯示，目前國內政策底與經(jīng)濟底已確認，前期市場(chǎng)回調在時(shí)間和空間上均較為充分，投資者信心有所恢復。整體上判斷后市為“上有估值頂、下有盈利底”的結構行情，可將景氣度作為線(xiàn)索把握當前結構行情。

    就具體投資機會(huì )而言，景順長(cháng)城基金表示：一方面，可關(guān)注高增長(cháng)的科技細分領(lǐng)域；另一方面，可關(guān)注盈利能力強同時(shí)具備長(cháng)線(xiàn)配置價(jià)值的消費細分領(lǐng)域，如白酒、啤酒、家電、個(gè)護用品等。

    國海富蘭克林基金的看法也較為相似，其認為，三季度權益市場(chǎng)有望延續震蕩上行的趨勢：一是景氣上行行業(yè)較為稀缺，看好招投標亮眼的風(fēng)光、電網(wǎng)能源基建板塊；二是關(guān)注經(jīng)濟企穩后的大消費板塊，包括汽車(chē)、食品飲料和消費醫療等方向。