首批權益基金二季報出爐 調倉跡象明顯

    7月15日，知名基金經(jīng)理中庚基金丘棟榮、匯豐晉信基金陸彬管理的基金2022年第二季度報告相繼出爐，加上此前披露的安信優(yōu)勢增長(cháng)、長(cháng)城新興產(chǎn)業(yè)靈活配置混合、長(cháng)城久富核心成長(cháng)混合等基金二季報，權益基金二季報“先頭部隊”已經(jīng)到來(lái)。

    綜合來(lái)看，已披露二季報的權益基金規模穩健增長(cháng)，大部分基金經(jīng)理仍然加倉新能源，調倉跡象明顯。展望后市，丘棟榮持續聚焦低估值價(jià)值股，其他多位基金經(jīng)理傾向于新能源等成長(cháng)股。

    知名基金經(jīng)理管理規模有所增加

    相較于一季度末，丘棟榮最新管理規模增加88.62億元，有望晉升“三百億頂流”?；鸲緢箫@示，截至二季度末，丘棟榮合計管理規模為292億元，比上季度末增加43.57%。

    其中，中庚價(jià)值領(lǐng)航規模增長(cháng)最多，二季度末規模為154.75億元，比上季度末增加75.12億元。中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有二季度末規模較一季度末增加16.68億元。此外，中庚小盤(pán)價(jià)值、中庚價(jià)值靈動(dòng)兩只基金的規模在二季度出現減少的情況。

    相較于一季度末，陸彬最新合計管理規模為340.47億元，增加33.32億元，環(huán)比增長(cháng)10.85%。其中，匯豐晉信時(shí)代先鋒是7月成立的新基金，規模為10.49億元。此外，截至二季度末，匯豐晉信智造先鋒規模為30.21億元，比上季度末增加1.12億元；匯豐晉信低碳先鋒規模109.9億元，比上季度末增加13.19億元。其余四只基金最新規模較一季度末無(wú)較大變化。

    安信優(yōu)勢增長(cháng)規模在二季度得到大幅提升，從一季度末的4.58億元增長(cháng)178%至12.74億元。長(cháng)城新興產(chǎn)業(yè)靈活配置混合、長(cháng)城久富核心成長(cháng)混合的規模分別在二季度末達到1.13億元、20.15億元；較一季度末分別增加0.11億元、0.75億元。

    調倉出現分歧

    從具體持倉來(lái)看，陸彬所管理的基金大幅提升了新能源相關(guān)個(gè)股在前十大重倉股中的所占比重。

    以匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略為例，該基金大幅增持天齊鋰業(yè)、寧德時(shí)代、贛鋒鋰業(yè)三只新能源概念股，相較一季度末分別增持30.51萬(wàn)股、30.6萬(wàn)股、42.22萬(wàn)股，這三只個(gè)股合計占基金資產(chǎn)凈值比重為24.42%。

    安信優(yōu)勢增長(cháng)在二季度大幅調整倉位，從傳統能源和地產(chǎn)板塊轉向日常消費和新能源領(lǐng)域配置。鹽湖股份從一季度末的第五大重倉股升至第二大重倉股，地產(chǎn)股金地集團、招商蛇口和保利發(fā)展退出前十大重倉股，絕味食品、芒果超媒、分眾傳媒、三七互娛新晉前十大重倉股。

    長(cháng)城久富核心成長(cháng)亦是如此，從前十大重倉股來(lái)看，東山精密、貴州茅臺、比亞迪等新晉基金前十大重倉股，華測導航、英搏爾、寧德時(shí)代獲增持，伯特利、江山歐派、凱賽生物、恩捷股份等被減持。

    形成鮮明對比的是，新能源汽車(chē)行業(yè)板塊則遭到丘棟榮減持，豪能股份、明泰鋁業(yè)、天原股份等退出前十大重倉股陣營(yíng)，且二季度丘棟榮持倉大幅變動(dòng)。以中庚小盤(pán)價(jià)值為例，前十大重倉股中有6只為新進(jìn)股票，變動(dòng)更為明顯。另一只基金中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有前十大重倉股中的半數均為港股，再次體現丘棟榮看好港股低估值風(fēng)格的投資理念。但是，美團-W、快手-W等港股互聯(lián)網(wǎng)公司卻被減持。

    看好后市投資機會(huì )

    整體來(lái)看，丘棟榮持續聚焦低估值價(jià)值股，主要關(guān)注五個(gè)投資方向：一是港股中以資源能源股為代表的價(jià)值股、部分互聯(lián)網(wǎng)股和醫藥科技成長(cháng)股；二是大盤(pán)價(jià)值股中的金融股、地產(chǎn)股；三是關(guān)注能源、資源類(lèi)公司及其下游產(chǎn)能；四是廣義制造業(yè)中具備獨特競爭優(yōu)勢的細分龍頭公司；五是其他中小盤(pán)成長(cháng)股和價(jià)值股。

    陸彬在二季報中表示，站在當前，其更傾向于認為“優(yōu)質(zhì)成長(cháng)”將成為后續市場(chǎng)的主要投資機會(huì )。在中國經(jīng)濟結構轉型、產(chǎn)業(yè)升級以及科技創(chuàng )新的時(shí)代趨勢下，越來(lái)越多優(yōu)質(zhì)的成長(cháng)行業(yè)和公司（新能源、新材料，高端裝備、醫藥、新消費、TMT科技等），因為產(chǎn)業(yè)需求爆發(fā)、全球市占率提升，新產(chǎn)品放量或者進(jìn)口替代等原因，整體行業(yè)空間較大，公司競爭力日益增強，未來(lái)幾年有望實(shí)現較快的復合增速，這一趨勢并不會(huì )隨著(zhù)短期資本市場(chǎng)的波動(dòng)而改變。

    展望下半年，長(cháng)城基金陳良棟表示，宏觀(guān)因素對市場(chǎng)影響最深的時(shí)候已過(guò)去，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)回調和業(yè)績(jì)成長(cháng)對估值的消化，市場(chǎng)整體估值回歸到相對合理區間，目前階段比較適合基于行業(yè)和公司基本面情況進(jìn)行投資，主要看好汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、光伏等景氣度好且長(cháng)期成長(cháng)空間大的行業(yè)，同時(shí)適當關(guān)注和布局消費電子、半導體、創(chuàng )新藥、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等，未來(lái)存在景氣度上升的機會(huì )。