熱門(mén)股操作分歧加大 次新基金選擇“觀(guān)望”

    在對待部分熱門(mén)個(gè)股的態(tài)度上，機構分歧正在進(jìn)一步加大。有的基金經(jīng)理選擇漲停板上掃貨，有人則借高熱度悄悄撤退。與此同時(shí)，近期成立的次新基金則整體展現出“觀(guān)望”的態(tài)度，部分次新基金成立1個(gè)多月以來(lái)，基金凈值幾無(wú)變化。在多位業(yè)內人士看來(lái)，經(jīng)過(guò)此輪反彈，當前市場(chǎng)分歧較為明顯，短期資金博弈趨頻或將加大市場(chǎng)波動(dòng)，后續行業(yè)配置或會(huì )更加均衡。

    分歧加劇機構博弈激烈

    4月底以來(lái)，市場(chǎng)開(kāi)啟了一輪強勢的反彈行情，新能源板塊更成為反彈的急先鋒。近日，市場(chǎng)再次陷入震蕩調整，尤其在部分熱門(mén)股上，機構的分歧正越來(lái)越明顯。

    以新能源板塊的同力日升為例，4月27日以來(lái)，截至7月15日，股價(jià)反彈超過(guò)140%。對比近期公布的龍虎榜數據，機構態(tài)度的變化已現端倪。

    具體而言，6月22日，同力日升因連續3個(gè)交易日內收盤(pán)價(jià)格漲幅偏離值累計達到20%，龍虎榜數據顯示，彼時(shí)有2家機構合計凈買(mǎi)入1.22億元。7月13日至7月15日，同力日升再度出現強勢上漲走勢，最新公布的其龍虎榜數據則發(fā)生了變化。1家機構凈買(mǎi)入2359.49萬(wàn)元，另2家機構合計凈賣(mài)出4892.56萬(wàn)元。

    從近期市場(chǎng)表現來(lái)看，一旦稍有風(fēng)吹草動(dòng)，相關(guān)熱門(mén)股的股價(jià)即發(fā)生劇烈調整。在中泰資管基金業(yè)務(wù)部總經(jīng)理姜誠看來(lái)，這是當下市場(chǎng)較為焦慮的表現，焦慮情緒的背后是高企的估值和膨脹的市值，以及機構對個(gè)股長(cháng)期基本面認識的分歧。“共識放大趨勢，分歧產(chǎn)生拐點(diǎn)，買(mǎi)和賣(mài)的力量逆轉了，股價(jià)就掉頭了。”

    “從市場(chǎng)主流賣(mài)方研究機構發(fā)布的最新觀(guān)點(diǎn)看，下半年A股市場(chǎng)的前景和策略配置方向眾說(shuō)紛紜。”金鷹基金首席經(jīng)濟學(xué)家、基金經(jīng)理楊剛表示，A股投資者開(kāi)始出現一定程度的憂(yōu)慮在情理之中，尤其考慮到中短期市場(chǎng)已有較可觀(guān)漲幅、獲利盤(pán)相對豐厚的情況。對于投資者而言，面對市場(chǎng)的可能變化，應對比預測更重要。

    建倉趨緩次新基金“按兵不動(dòng)”

    面對市場(chǎng)的分歧，近1個(gè)月來(lái)成立的次新基金的建倉節奏有所放緩，不少基金經(jīng)理選擇“按兵不動(dòng)”。以楊曉斌管理的金鷹遠見(jiàn)優(yōu)選A為例，該基金于6月21日成立，而7月15日基金最新凈值為0.9992元。這意味著(zhù)，楊曉斌手里或仍持有大量的現金。

    張璐管理的永贏(yíng)新能源智選A的成立時(shí)間要相對稍早些，但在這波新能源板塊的強勢上漲中，該基金凈值近1個(gè)月來(lái)亦幾無(wú)變化。

    “我們判斷后續市場(chǎng)或仍維持震蕩上漲行情，但是經(jīng)過(guò)這輪反彈，當前市場(chǎng)分歧有所加劇。新基金建倉還是以穩健為目標，在當前市場(chǎng)不確定性較高的情況下，不妨等一等。”滬上一位基金經(jīng)理透露，自己管理的新基金目前股票倉位仍較低。

    “市場(chǎng)對下半年的投資主線(xiàn)存在較大爭議。”富國基金權益研究部總經(jīng)理陳杰表示，當前成長(cháng)主線(xiàn)與通脹主線(xiàn)持倉均處高位，同時(shí)，確定性主線(xiàn)缺少強催化劑，均顯示出市場(chǎng)的分歧。下半年市場(chǎng)主要依靠風(fēng)險偏好改善驅動(dòng)上行，在此背景下，市場(chǎng)風(fēng)格或趨于均衡，而行業(yè)配置成為更重要的因素。

    楊剛判斷，短期資金博弈趨頻或將加大市場(chǎng)波動(dòng)，但國內經(jīng)濟正步入復蘇，市場(chǎng)回調或有限。預計后續指數將在區間震蕩，仍有結構性機會(huì )。楊剛建議在半年報披露期間，重點(diǎn)關(guān)注一些公司的基本面進(jìn)展、重要影響因素的變化等，以便不斷優(yōu)化投資選擇，兼顧組合的向上彈性和回撤控制。