數萬(wàn)億增量規?！罢T惑” 機構競逐B端基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)

    從無(wú)人問(wèn)津時(shí)的冷清，到賺錢(qián)效應后的熱鬧，B端基金代銷(xiāo)這一新興賽道，正成為繼C端基金代銷(xiāo)之后，各大基金銷(xiāo)售機構的逐鹿之地。

    有券商測算，目前B端代銷(xiāo)平臺的公募基金代銷(xiāo)規模不到1.5萬(wàn)億元，但到2024年底，卻有望超過(guò)7萬(wàn)億元。迅速擴大的規模誘惑，疊加相對較低的進(jìn)入門(mén)檻，吸引著(zhù)后來(lái)者不斷入局。面對這個(gè)萬(wàn)億級的“蛋糕”，B端基金代銷(xiāo)機構如何獲取競爭優(yōu)勢？圍繞客戶(hù)需求迭代出更好的產(chǎn)品和全方位的服務(wù)，解決痛點(diǎn)并創(chuàng )造價(jià)值，或是未來(lái)的制勝關(guān)鍵。

    B端代銷(xiāo)成“香餑餑”

    盡管屬于新興產(chǎn)物，但近年來(lái)的快速增長(cháng)勢頭和廣闊前景，讓B端基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)被越來(lái)越多的基金銷(xiāo)售機構所關(guān)注。

    所謂B端基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)，其服務(wù)的客戶(hù)群體是機構，而服務(wù)個(gè)人投資者的零售端代銷(xiāo)業(yè)務(wù)則被稱(chēng)為C端業(yè)務(wù)。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )數據顯示，截至今年二季度末，在非貨基金保有規模前15名的代銷(xiāo)機構中，就有2家主攻B端代銷(xiāo)的機構。

    其中，基煜基金非貨基金保有規模為2252億元，匯成基金的相關(guān)規模也達到1647億元，可謂基金代銷(xiāo)“彎道超車(chē)”的典范。相較1年前，這兩家機構的非貨基金保有規模都擴張了3倍有余，行業(yè)排名呈現快速上升狀態(tài)。

    究其原因：一方面，資管新規實(shí)施后金融機構增配標準化資產(chǎn)，衍生出對代銷(xiāo)機構的服務(wù)需求；另一方面，機構對數字化轉型的需求，也助推了行業(yè)迅速發(fā)展。

    不僅是主攻B端的基金代銷(xiāo)機構，天天基金、盈米基金等精于C端業(yè)務(wù)的知名機構也早在這一領(lǐng)域布局。同時(shí)，由于B端代銷(xiāo)真實(shí)可見(jiàn)的收益及不高的入場(chǎng)門(mén)檻，也讓后來(lái)者陸續增多，競爭格局日趨白熱化。

    實(shí)際上，除第三方基金銷(xiāo)售機構外，銀行、券商等傳統金融機構也在布局B端代銷(xiāo)業(yè)務(wù)。匯成基金人士認為，傳統機構布局B端業(yè)務(wù)會(huì )給第三方機構帶來(lái)一定程度上的競爭，但其本質(zhì)上是自身傳統業(yè)務(wù)的延展和補充，并非獨立業(yè)務(wù)運營(yíng)。當下需要重點(diǎn)考慮的，是如何在高速發(fā)展的行業(yè)中，更好地服務(wù)專(zhuān)業(yè)資管機構，保持競爭力。

    數字化賦能助力全方位服務(wù)

    今年二季度以來(lái)，盈米基金旗下聚焦B端機構業(yè)務(wù)的“蜂鳥(niǎo)”系統，已陸續升級多項服務(wù)功能。其中包括“推出全新持倉分析功能”“完善多項交易安全監控功能”和“新增事中告警、日中雙重核對功能”等。

    這并非個(gè)別現象?；匣鸾衲暌矅@交易運營(yíng)、投資研究、合規風(fēng)控這三大機構投資的核心環(huán)節，推出了多個(gè)平臺功能和服務(wù)。

    “科技賦能”是B端代銷(xiāo)業(yè)務(wù)的王牌之一，最早嗅到行業(yè)機會(huì )，并率先入局的機構更以此作為開(kāi)拓業(yè)務(wù)的基石。比如2016年，基煜基金“基構通”平臺、匯成基金“匯成一賬戶(hù)”系統、盈米基金“蜂鳥(niǎo)”等系統就已上線(xiàn)，如今已進(jìn)行了多次更新迭代。

    “2015年時(shí)，我們發(fā)現機構投資者在基金交易領(lǐng)域完全無(wú)人服務(wù)，基金交易沒(méi)有電子化交易系統，基礎設施遠落后于散戶(hù)，感覺(jué)需要有人站出來(lái)服務(wù)機構。”基煜基金人士說(shuō)。

    以基煜基金為例，目前該代銷(xiāo)機構已實(shí)現極速批量開(kāi)戶(hù)、多賬戶(hù)多產(chǎn)品集中交易等數百項服務(wù)。數據顯示，該機構的年業(yè)務(wù)處理量約為38萬(wàn)筆，每年可為客戶(hù)節省逾8000工時(shí)。

    盈米基金表示，如何讓科技與金融更好地創(chuàng )新融合、利用科技重塑大資管行業(yè)格局、提升運營(yíng)效率，是當下資管機構必須面對和思考的課題。

    數萬(wàn)億市場(chǎng)尚待開(kāi)拓

    由于業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，B端代銷(xiāo)機構已逐漸成為行業(yè)生力軍。同時(shí)，在較低的行業(yè)滲透率下，其數萬(wàn)億元的增量前景也令人期待。

    據國泰君安證券測算，2021年底B端基金代銷(xiāo)規模約為1.47萬(wàn)億元，約占B端基金銷(xiāo)售規模的11.5%，滲透率仍很低。測算結果顯示，截至2024年底，預計B端基金代銷(xiāo)規?？蛇_7.1萬(wàn)億元，能帶來(lái)約5.63萬(wàn)億元的增量空間。

    面對未來(lái)的機遇與挑戰，匯成基金認為，服務(wù)機構的核心在于能否為機構解決問(wèn)題、能否為客戶(hù)創(chuàng )造價(jià)值，以及能否實(shí)現與機構客戶(hù)業(yè)務(wù)互補和共同成長(cháng)。這里面考驗的是第三方機構的產(chǎn)品創(chuàng )新能力和綜合服務(wù)能力。

    “我們相信‘好的產(chǎn)品會(huì )說(shuō)話(huà)’。作為先行者，最大的先發(fā)優(yōu)勢在于已陪伴客戶(hù)多年，對機構客戶(hù)復雜的需求有更為深刻的理解。未來(lái)，我們會(huì )圍繞客戶(hù)需求不斷開(kāi)發(fā)迭代產(chǎn)品和服務(wù)，真正為客戶(hù)創(chuàng )造價(jià)值。”基煜基金人士表示。