企業(yè)年金基金規模首破2.7萬(wàn)億 上半年收益先抑后揚

    近日，企業(yè)年金基金2022年上半年業(yè)績(jì)出爐。數據顯示，企業(yè)年金基金規模首次超過(guò)2.7萬(wàn)億元，上半年增加約1200億元。

    相較近幾年普遍兩位數甚至是20%以上的增速，今年上半年企業(yè)年金基金的增長(cháng)有所放緩，背后既受新增年金資金下降的影響，也受投資收益變化的影響。在激烈的市場(chǎng)競爭下，企業(yè)年金受托業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)中的頭部機構也出現了明顯的排名變動(dòng)。

    首次突破2.7萬(wàn)億元

    連續10年保持正收益

    據人社部發(fā)布的二季度企業(yè)年金基金數據，截至上半年末，企業(yè)年金基金規模首次突破2.7萬(wàn)億元，達到2.76萬(wàn)億元，較年初增長(cháng)4.4%；實(shí)際運作資產(chǎn)2.73萬(wàn)億元，較年初增長(cháng)4.75%，增長(cháng)規模約1200億元。

    數據還顯示，共計12.33萬(wàn)家企業(yè)建立了企業(yè)年金，參加職工增至2954萬(wàn)人，建立年金組合數突破5000個(gè)，達到5297個(gè)。

    上半年，在資本市場(chǎng)波動(dòng)較大的情況下，企業(yè)年金投資收益承受一定壓力，投資收益為-160億元。不過(guò)，二季度已明顯好于一季度，二季度投資收益為566.45億元；上半年加權平均收益率為-0.69%，二季度收益率達2.13%。

    拉長(cháng)時(shí)間維度來(lái)看，企業(yè)年金基金的投資收益率近年持續穩定，市場(chǎng)化委托投資對企業(yè)年金基金的保值增值起到了重要作用，為年金基金貢獻了可觀(guān)收益。自2007年以來(lái)，企業(yè)年金年平均收益率達到7.17%；特別是自2012年以來(lái)，無(wú)論權益市場(chǎng)行情如何，企業(yè)年金基金連續10年都保持了正收益。

    截至二季度末，企業(yè)年金基金單一計劃資產(chǎn)金額為2.42萬(wàn)億元，占據基金的絕大部分資產(chǎn)。單一計劃上半年加權平均收益率為-0.75%，其中固收類(lèi)組合收益率為1.68%，含權益類(lèi)組合收益率為-0.99%。

    另外，集合計劃二季度末規模為2514億元，上半年加權平均收益率為-0.11%；其中固收類(lèi)組合收益率1.09%，含權益類(lèi)組合收益率-1.03%。

    受托市場(chǎng)：

    泰康養老升至第四

    在企業(yè)年金的受托管理、賬戶(hù)管理、托管以及投資管理四大業(yè)務(wù)中，受托管理被視為重要業(yè)務(wù)之一。多年來(lái)，具有企業(yè)年金基金法人受托資格的機構有13家，去年隨著(zhù)人社部對華寶信托不予延續企業(yè)年金受托資格，受托管理機構減少至12家，包括6家保險機構、4家銀行、1家養老金公司、1家信托公司。

    受托管理業(yè)務(wù)的頭部機構中，上半年國壽養老受托管理規模增長(cháng)333億元，二季度末增至5793億元，在受托市場(chǎng)保持第一；平安養老同期增加92億元，增至4168億元，排名穩定在第二位；工商銀行增長(cháng)147億元，受托規模增至2200億元，在受托市場(chǎng)保持排名第三；泰康養老的受托管理規模則增加149億元，增至1530億元，受托規模排名提升1個(gè)位次至第四位。

    從上半年情況看，受托規模位居前四的機構，增加規模都超過(guò)或接近百億元，體現出一定的馬太效應。

    投管業(yè)務(wù)：

    國壽養老新晉次席

    從企業(yè)年金投資管理人的情況看，上半年投資管理規模出現了增減分化。

    其中，國壽養老保險、易方達基金、泰康資產(chǎn)、南方基金、工銀瑞信基金、人保養老保險、華泰資產(chǎn)等7家機構的投資管理規模，均較年初增加超過(guò)百億元。

    上半年，國壽養老投管規模增加321億元，增至3355億元，增長(cháng)金額最大，增幅達10.6%。在企業(yè)年金投管人中，國壽養老的投管規模排名提升了一位，從市場(chǎng)第三位升至第二位，管理份額約12.5%，較年初增加0.7個(gè)百分點(diǎn)。

    泰康資產(chǎn)、易方達基金的企業(yè)年金投管規模也有了較為明顯的增長(cháng)。上半年，泰康資產(chǎn)投管規模增加248億元，增至4603億元，市場(chǎng)排名保持在第一位；易方達基金的投管規模則增加258億元，增至1822億元，排名穩定在第五位。

    投管規模超過(guò)千億元的管理人仍為10家，除了“三甲”泰康資產(chǎn)、國壽養老、平安養老，還包括工銀瑞信基金、易方達基金、華夏基金、南方基金、太平養老保險、中信證券、長(cháng)江養老保險。其中，排在第四位的工銀瑞信基金，投資管理規模首次突破2000億元。

    在上半年的企業(yè)年金投管市場(chǎng)中，多家機構排位出現了變化，顯示行業(yè)競爭較為激烈。比如，在排名前十的機構中，國壽養老從第三升至第二，華夏基金從第七升至第六，南方基金從第八升至第七。

    投資收益：

    華泰資產(chǎn)表現最亮眼

    從投管人上半年的投資業(yè)績(jì)看，固收組合普遍為正收益，含權益類(lèi)資產(chǎn)的組合則普遍為負收益，但也有表現穩健優(yōu)異者。

    其中，華泰資產(chǎn)表現亮眼，在單一計劃和集合計劃的固收組合與含權益組合中均取得了正收益，成為唯一一家各類(lèi)別年金計劃中實(shí)現正收益的投資管理人。華泰資產(chǎn)管理的單一計劃含權益組合加權平均收益率為0.55%，是同類(lèi)組合中唯一錄得正收益的機構。

    另外，有12家機構管理的單一計劃含權益組合雖然在上半年出現負收益，但幅度低于1%，其中表現較好的有平安養老（-0.08%）、建信養老金（-0.18%）等。

    在管理集合計劃含權益組合中，有3家機構取得正收益，包括華泰資產(chǎn)、平安養老、國泰基金，上半年加權平均收益率分別為0.85%、0.33%、0.03%。

    從單一計劃的固收組合業(yè)績(jì)看，長(cháng)江養老、海富通基金、招商基金、建信養老金等機構，上半年收益率均達到2%以上，處于領(lǐng)先位置。此外，華泰資產(chǎn)、國泰基金、平安養老等平均投資收益率也較高。