超580只公募基金參與北交所股票投資 指數基金“萌動(dòng)”

    本報記者 昌校宇

    過(guò)去一年，以公募基金為代表的機構投資者不斷加碼投資北交所，用實(shí)際行動(dòng)支持創(chuàng )新型中小企業(yè)發(fā)展。截至2022年三季度末，超580只公募基金參與北交所市場(chǎng)，基金重倉北交所股票的市值不斷增長(cháng)；同時(shí)，公募基金積極布局相關(guān)產(chǎn)品，已有11只北交所主題基金獲批注冊。

    接受《證券日報》記者采訪(fǎng)的業(yè)內人士表示，由于北交所上市公司具備強勁的創(chuàng )新活力和發(fā)展韌性，公募基金對投資北交所的積極性不斷提升，投資態(tài)度漸趨積極。隨著(zhù)北交所交易制度的不斷完善、已上市企業(yè)的投資價(jià)值不斷明確，將吸引更多優(yōu)秀企業(yè)、活躍的投資基金入駐北交所，從而形成良性循環(huán)。

    積極布局主題產(chǎn)品

    指數基金等品種或涌現

    值得關(guān)注的是，北證50成份指數將于11月21日正式發(fā)布。上海證券基金評價(jià)研究中心高級基金分析師孫桂平認為，北交所進(jìn)入指數化投資時(shí)代，未來(lái)將涌現出指數基金以及ETF等更加豐富的公募基金品種。

    近一年來(lái)，公募基金作為重要的機構投資者之一，不斷推出主題產(chǎn)品、積極布局北交所。

    繼2021年11月份，華夏、南方、大成等基金公司旗下首批8只北交所主題基金成立后；2022年7月份，中信建投等基金公司旗下3只北交所主題基金相繼獲批注冊；至此，北交所主題基金擴容至11只。此外，還有多只“專(zhuān)精特新”主題基金成功發(fā)行。

    華夏基金股票投資部基金經(jīng)理谷鑫峰告訴《證券日報》記者，北交所主題基金可通過(guò)北交所新股公開(kāi)發(fā)行戰略配售、二級市場(chǎng)交易等多種方式參與北交所投資。

    “過(guò)去一年，北交所上市公司展現出較強的業(yè)績(jì)韌性。”南方基金權益投資部基金經(jīng)理雷嘉源對《證券日報》記者表示，目前，南方基金圍繞北交所主要布局了3只相關(guān)產(chǎn)品。就北交所主題基金而言，首先面臨的考驗是在建倉期內按合同要求完成一定比例的建倉，因此投資初期主要考慮市值規模相對較大的個(gè)股。在完成建倉期相關(guān)要求后，南方基金加大了對30億元以下中小市值個(gè)股的關(guān)注，在保證行業(yè)長(cháng)期增長(cháng)空間顯著(zhù)、細分行業(yè)龍頭等共性要素的前提下，由于中小市值的公司短期可享受滲透率提升的邏輯，從而面臨相對較小的行業(yè)空間壓力，在選股上更加關(guān)注中短期業(yè)績(jì)釋放的節奏，對研究的精細度要求也有所提升。

    綜合考慮北交所上市公司數量及體量等，大成北交所兩年定開(kāi)基金經(jīng)理謝家樂(lè )表示，其投資運作非常慎重，其管理的產(chǎn)品投資重點(diǎn)關(guān)注科技、制造、醫藥、消費等四大方向。

    中信建投基金旗下北交所主題基金已于2022年8月16日成立。中信建投基金認為，“投資北交所需通過(guò)清晰的投資邏輯框架和大量深入的基本面研究，甄別北交所投資標的的價(jià)值。一方面，密切關(guān)注上市公司財務(wù)端的報表質(zhì)量、公司所處行業(yè)發(fā)展情況，以及公司本身的競爭地位和競爭格局等；另一方面，以動(dòng)態(tài)和發(fā)展的眼光看待公司估值。”

    公募基金持續加大研究

    持股市值不斷增長(cháng)

    孫桂平對《證券日報》記者表示，北交所上市公司具備良好成長(cháng)空間與發(fā)展潛質(zhì)，吸引公募基金等眾多機構投資者積極布局重倉。

    Wind資訊數據統計，今年三季度末，公募基金共重倉持有31只北交所股票，持股總市值為22.7億元，數量和規模相比一季度末大幅增長(cháng)34.78%和62.61%。重倉持股主要涉及機械設備、電力設備、基礎化工、電子、通信和計算機等科技創(chuàng )新驅動(dòng)行業(yè)。

    谷鑫峰表示，除成立北交所主題類(lèi)基金外，華夏基金旗下的多只其他類(lèi)型基金也已參與北交所股票投資。

    在中信建投基金看來(lái)，北交所最獨特的投資價(jià)值在于其本身定位于服務(wù)創(chuàng )新型中小企業(yè)，而我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展離不開(kāi)此類(lèi)企業(yè)的參與，這也是基金公司持續看好北交所發(fā)展的主因之一。

    2022年11月11日，北交所推出融資融券業(yè)務(wù)相關(guān)規則。謝家樂(lè )認為，對投資者而言，融資融券業(yè)務(wù)提供了風(fēng)險對沖工具，有利于投資者投資策略的完善。

    為更好地把握投資機會(huì )，基金公司也在持續加大對北交所上市公司的覆蓋和研究。

    據雷嘉源介紹，目前，南方基金權益投資部、權益研究部均涉及北交所上市公司投資和研究工作，此外指數投資部正在參與下一步北交所指數基金籌備工作。北交所指數和融資融券制度的推出，將進(jìn)一步增加北交所市場(chǎng)的關(guān)注度和流動(dòng)性水平，吸引更多優(yōu)秀企業(yè)選擇北交所上市；機構投資者或可抓住制度落地前有利的建倉窗口，進(jìn)一步優(yōu)選個(gè)股提升產(chǎn)品倉位，為持有人帶來(lái)更好的回報。

    中信建投基金表示，將持續加大北交所上市公司的研究，一方面投資于基本面呈現持續復蘇和發(fā)展前景明確的公司；另一方面挖掘經(jīng)營(yíng)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)質(zhì)量不斷精進(jìn)的公司進(jìn)行前期部署。此外，還將持續開(kāi)發(fā)不限于公募基金產(chǎn)品的多種可投資于北交所的產(chǎn)品形態(tài)。