規模排名有取舍 績(jì)優(yōu)基金年底限購存玄機

    臨近年底，頻頻有基金發(fā)布“限購令”，控制產(chǎn)品規模。其中，既有信澳研究?jì)?yōu)選等由知名基金經(jīng)理掌舵的產(chǎn)品，也有景順長(cháng)城中國回報混合、融通先進(jìn)制造等績(jì)優(yōu)產(chǎn)品。業(yè)內人士分析，限購控規?；蚴腔甬a(chǎn)品維持較好業(yè)績(jì)的方式之一。也有機構對接下來(lái)的市場(chǎng)行情相對樂(lè )觀(guān)，開(kāi)放大額申購，在年底吸引資金，為來(lái)年行情做準備。

    多只基金宣布限購

    11月29日，多家基金公司發(fā)布旗下基金產(chǎn)品限制申購的公告。富國基金發(fā)布公告稱(chēng)，為了保證基金的平穩運作，保護基金持有人的利益，富國清潔能源產(chǎn)業(yè)自11月29日起對單個(gè)基金賬戶(hù)對本基金各類(lèi)份額日累計金額超過(guò)1000萬(wàn)元（不含1000萬(wàn)元）的申購、轉換轉入及定期定額投資業(yè)務(wù)申請進(jìn)行限制。

    11月28日，知名基金經(jīng)理馮明遠管理的信澳研究?jì)?yōu)選宣布限購。公告顯示，為保護基金份額持有人的利益，11月28日起，信澳研究?jì)?yōu)選暫停大額申購（含轉換轉入、定期定額投資），即單日每個(gè)基金賬戶(hù)累計申購（含轉換轉入、定期定額投資）該基金的最高金額為500萬(wàn)元。

    近期，還有多只權益類(lèi)基金均發(fā)布“限購令”。融通先進(jìn)制造混合、富安達消費主題混合、東方核心動(dòng)力混合、景順長(cháng)城中國回報靈活配置混合等，均發(fā)布了暫停大額申購、定期定額投資、轉換轉入業(yè)務(wù)的公告。

    另外，浦銀安盛盛躍純債債券、匯添富穩利60天短債、前海聯(lián)合潤盈短債、南方豐元信用增強債券等不少債券型基金近期也紛紛發(fā)布“限購令”，暫停大額申購、轉換轉入及定期定額投資業(yè)務(wù)。

    不過(guò)，也有基金在年終之際開(kāi)門(mén)迎客。中歐精選定期開(kāi)放混合、鑫元鴻利債券、長(cháng)城聚利債券、富國融甄混合、華夏睿磐泰興混合等近期公告，開(kāi)放申購、贖回、轉換和定期定額投資業(yè)務(wù)。

    績(jì)優(yōu)基金限規模保業(yè)績(jì)

    中國證券報記者觀(guān)察發(fā)現，一些下了“限購令”的基金在今年業(yè)績(jì)表現較好。比如景順長(cháng)城基金公告，11月22日起，投資人申購（含日常申購和定期定額投資）或轉換轉入景順長(cháng)城中國回報靈活配置混合，單日每個(gè)基金賬戶(hù)累計的申請應小于或等于1000萬(wàn)元。Choice數據顯示，截至11月28日，該基金今年以來(lái)的收益率為10.85%，近六個(gè)月來(lái)的收益率達14.43%。

    融通先進(jìn)制造混合也在近期限制大額申購，該基金同樣在今年取得了較好業(yè)績(jì)。該基金成立于今年2月22日，截至11月28日，融通先進(jìn)制造混合（A份額）成立以來(lái)的收益率達13.84%。

    一些今年業(yè)績(jì)排名靠前的績(jì)優(yōu)基金限購已久，如繆瑋彬管理的金元順安元啟靈活配置。截至11月28日，該基金今年以來(lái)收益率達34.70%，暫位今年主動(dòng)權益類(lèi)產(chǎn)品收益率排名第四。該基金自8月15日起便開(kāi)始暫停申購，此前該基金還多次限制大額申購，單日單賬戶(hù)限制申購金額一度僅有50元。

    今年主動(dòng)權益類(lèi)產(chǎn)品收益率排名僅次于金元順安元啟靈活配置的招商核心競爭力，同樣早已限購。截至11月28日，招商核心競爭力（A份額）今年以來(lái)收益率為30.83%，該基金從10月19日開(kāi)始暫停大額申購（含定期定額投資）和轉換轉入業(yè)務(wù)。

    通過(guò)控制申購維持基金規模“保業(yè)績(jì)”是業(yè)內比較常見(jiàn)的一種做法。某公募基金渠道人士坦言，對基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，相比管理規模，業(yè)績(jì)可能更重要。另一位基金經(jīng)理告訴中國證券報記者：“新申購資金一定程度上將攤薄原有基金份額持有人的收益，增加了基金凈值提升的難度。”為了讓產(chǎn)品有相對更好的排名，不少基金經(jīng)理會(huì )提出限制申購以維持合理的基金管理規模。

    中長(cháng)期機遇大于風(fēng)險

    也有公募基金人士認為，年底應該趁勢吸引規模，為跨年行情做好準備，開(kāi)放大額申購的基金或是出于這種考慮，多家機構也對跨年行情表示樂(lè )觀(guān)。

    “2022年底至2023年一季度，大概率會(huì )看到宏觀(guān)經(jīng)濟出現拐點(diǎn)，從而帶來(lái)市場(chǎng)較大的估值修復機會(huì )。”創(chuàng )金合信基金首席經(jīng)濟學(xué)家魏鳳春預計。

    泰達宏利基金表示，當前市場(chǎng)處于業(yè)績(jì)底、估值底和情緒底“三重底”位置，未來(lái)進(jìn)一步調整空間有限。短期來(lái)看，政策預期將成為年底行情的主要驅動(dòng)力。

    富國基金認為，當前整體市場(chǎng)在底部區域，中長(cháng)期機遇大于風(fēng)險。短期節奏上，市場(chǎng)或呈現震蕩格局。結構上，行業(yè)持續輪動(dòng)，資金繼續“尋補漲”。短期銀行、地產(chǎn)板塊關(guān)注度提升，中期可關(guān)注發(fā)展和安全兩大主線(xiàn)。

    魏鳳春表示，TMT和醫藥板塊可逢低布局，消費、傳媒、地產(chǎn)板塊存在階段性機會(huì )，短期還可關(guān)注低估值且有基本面支撐的國企投資主題。

    泰達宏利基金表示，當前配置重點(diǎn)關(guān)注預期不斷攀升的“穩增長(cháng)”和中長(cháng)期確定性強的“大安全”兩大主線(xiàn)。“穩增長(cháng)”方面，可重點(diǎn)關(guān)注房地產(chǎn)及地產(chǎn)鏈、金融、醫藥以及新基建板塊；在“大安全”方面，可重點(diǎn)關(guān)注國防安全、供應鏈安全、信創(chuàng )、機械等板塊。