看多做多中國資產(chǎn) 海外機構借道私募布局

    海外機構資金正通過(guò)私募加碼中國資產(chǎn)。

    近日，多家私募向上海證券報記者透露，海外機構資金對其旗下產(chǎn)品興趣明顯增加，部分進(jìn)行了追加申購。與此同時(shí)，開(kāi)年以來(lái)，摩根士丹利、高盛等外資機構紛紛唱多中國資產(chǎn)。興業(yè)證券測算稱(chēng)，今年外資流入規?；蜻_3000億元。多位業(yè)內人士表示，站在全球資產(chǎn)配置的角度來(lái)說(shuō)，今年中國市場(chǎng)的吸引力凸顯，外資增配中國資產(chǎn)是大概率趨勢，在此背景下，港股反彈行情有望持續。

    “新年第一周港股大幅上漲，去年對中國股票保持謹慎的海外投資者態(tài)度發(fā)生轉變，很多海外客戶(hù)對我們公司的產(chǎn)品產(chǎn)生濃厚興趣。”保銀投資相關(guān)人士透露。

    今年以來(lái)，伴隨美國通脹觸頂逐步下行，中國資產(chǎn)的吸引力顯著(zhù)提升，越來(lái)越多外資看多并做多中國資產(chǎn)。

    北京一家頭部私募稱(chēng)：“目前雖然持悲觀(guān)和樂(lè )觀(guān)態(tài)度的海外機構并存，但是整體來(lái)看主權基金和養老金等外資機構追加申購了公司產(chǎn)品。開(kāi)年以來(lái)，人民幣匯率強勢上漲，一定程度上反映出外資對于中國市場(chǎng)的樂(lè )觀(guān)態(tài)度。”

    高澈投資坦言，近期與很多海外機構交流發(fā)現，外資投資中國市場(chǎng)的興趣明顯增加，去年底以來(lái)持續加倉中國股票，國際投資者對公司旗下基金的興趣也增加。

    在重陽(yáng)投資董事長(cháng)王慶看來(lái)，進(jìn)入2023年后，美聯(lián)儲加息大概率接近尾聲，同時(shí)中國可能成為所有主要經(jīng)濟體中唯一經(jīng)濟增速加快的經(jīng)濟體，因此，外資再次涌向中國市場(chǎng)是大概率事件。

    興業(yè)證券分析稱(chēng)，2022年在海內外多重因素影響下，北上資金全年流入近900億元。但2023年外資流入有望回歸常態(tài)，預計凈流入規模有望回歸至2019年至2021年的平均水平，即3000億元左右。在2023年全球流動(dòng)性由緊轉松、中國資產(chǎn)優(yōu)勢重現的背景下，外資流入有可能超預期。

    Choice數據顯示，截至1月13日收盤(pán)，今年以來(lái)恒生科技指數已漲超10%，恒生指數漲幅也接近10%。

    備受關(guān)注的是，大幅反彈后，接下來(lái)港股將如何演繹？反彈行情能否持續？

    保銀投資稱(chēng)，港股市場(chǎng)全球化特征較為明顯，資本流動(dòng)高度開(kāi)放，因此港股對流動(dòng)性變化最為敏感。2023年隨著(zhù)歐美等國加息預期減弱，外資不斷涌入，港股有望持續反彈。與此同時(shí)，在中國經(jīng)濟復蘇背景下，港股上市公司盈利將出現拐點(diǎn)，基本面顯著(zhù)改善。因此，從流動(dòng)性和基本面來(lái)看，港股市場(chǎng)投資機會(huì )仍值得關(guān)注。

    重陽(yáng)投資認為，本輪估值水平的修復為恒生指數貢獻了超40%的漲幅，但其滾動(dòng)市盈率PE-TTM剛剛回到近十年均值水平。后續隨著(zhù)流動(dòng)性不斷改善，將對估值水平形成支撐。

    對于港股具體的投資機會(huì )，機構較為青睞大消費、互聯(lián)網(wǎng)等板塊。