透視138只個(gè)人養老金基金產(chǎn)品：規模上升空間大 可從四大維度優(yōu)化制度建設

    本報記者 王思文

    個(gè)人養老金制度啟動(dòng)實(shí)施即將滿(mǎn)三個(gè)月。在此期間，公募基金積極布局個(gè)人養老金業(yè)務(wù)，在較短時(shí)間內完成了系統上線(xiàn)、增設Y份額、相關(guān)內部制度建設等工作。截至目前，公募基金相關(guān)基金產(chǎn)品業(yè)績(jì)表現可圈可點(diǎn)，市場(chǎng)上138只個(gè)人養老金基金產(chǎn)品中絕大多數斬獲正收益，最高收益率達到6.47%。

    英大證券李大霄在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“目前大部分個(gè)人養老金基金產(chǎn)品斬獲正收益，為后續個(gè)人養老金業(yè)務(wù)大規模推廣起到了很好的示范作用。”

    不過(guò)，目前來(lái)看，無(wú)論是個(gè)人養老金業(yè)務(wù)的推動(dòng)進(jìn)程，還是未來(lái)制度建設，仍存在需突破的難點(diǎn)以及尚待優(yōu)化的方面。近期，《證券日報》記者連線(xiàn)公募基金公司及行業(yè)專(zhuān)家，就個(gè)人養老金基金業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)行深度探討。

    最高收益率達到6.47%

    2月15日，國壽安?；鹌煜?只養老目標基金增設Y類(lèi)份額，分別是國壽安保穩健養老一年持有混合Y和國壽安保養老目標日期2030三年持有混合Y。根據東方財富Choice數據統計，加上這兩只新設產(chǎn)品后，全市場(chǎng)個(gè)人養老金基金產(chǎn)品已達到138只。

    從業(yè)績(jì)表現來(lái)看，截至2月16日，個(gè)人養老金基金產(chǎn)品自成立以來(lái)均斬獲正收益（剔除2月15日剛成立的2只產(chǎn)品）。其中，中歐預見(jiàn)養老2050五年持有（FOF）Y自成立以來(lái)收益率達到6.47%，位居榜首；廣發(fā)養老目標日期2050五年持有（FOF）Y和易方達匯誠養老2043三年持有（FOF）Y位列第二和第三，收益率斬獲5.96%和5.28%。南方養老目標日期2040三年持有（FOF）Y和易方達匯誠養老2038三年持有（FOF）Y自成立以來(lái)收益率均超5%。此外，還有16只個(gè)人養老金基金Y份額自成立以來(lái)收益率在4%至5%之間，19只收益率在3%至4%之間，31只收益率在2%至3%之間，46只收益在1%至2%之間。

    從養老基金Y份額的管理規模來(lái)看，東方財富Choice數據顯示，截至2022年年末最新數據，個(gè)人養老金基金合計管理規模已超過(guò)20億元，達到20.06億元。其中，華夏養老2040三年持有混合（FOF）Y和興全安泰積極養老五年持有混合（FOF）Y這兩只產(chǎn)品的管理規模超過(guò)2億元，分別達到2.19億元、2.04億元；華夏養老2045三年持有混合（FOF）Y、中歐預見(jiàn)養老2050五年持有（FOF）Y、招商和悅穩健養老一年持有期混合（FOF）Y的管理規模超過(guò)1億元，其余產(chǎn)品均在1億元以下。

    基金管理人方面，目前頭部基金公司市場(chǎng)份額占比較大，華夏基金旗下個(gè)人養老金基金Y份額產(chǎn)品數量最多，達9只。

    需進(jìn)一步完善銷(xiāo)售渠道

    北京地區一位大型券商產(chǎn)品經(jīng)理向《證券日報》記者透露，年后個(gè)人養老金基金產(chǎn)品的推廣與銷(xiāo)售熱度出現下滑的趨勢，目前市場(chǎng)的開(kāi)戶(hù)量和銷(xiāo)售量還有很大的提升空間。

    如何看待個(gè)人養老金業(yè)務(wù)的推動(dòng)速度，匯添富基金對《證券日報》記者表示：“個(gè)人養老金業(yè)務(wù)啟動(dòng)前兩周在開(kāi)戶(hù)量和基金銷(xiāo)售量上都有所突破，整體的推動(dòng)速度超出我們預期。樹(shù)立科學(xué)的養老投資理念是一條長(cháng)期的道路，對專(zhuān)業(yè)金融機構來(lái)說(shuō)也是重要而緊迫的工作。”

    目前個(gè)人養老金基金業(yè)務(wù)仍有需要突破的難點(diǎn)。盤(pán)古智庫高級研究員江瀚在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“目前所面臨的難點(diǎn)在于當前個(gè)人養老金業(yè)務(wù)的整體市場(chǎng)信任度和接受度還不夠高，依然有很大的提升空間。雖然相關(guān)產(chǎn)品在逐漸豐富，但是大部分人還是抱著(zhù)試試看的想法，并未將其作為重要資產(chǎn)配置和規劃的選擇。因此，加快個(gè)人養老金業(yè)務(wù)的普及和推廣有重要積極意義。”

    中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理楊海平對《證券日報》記者表示：“公募基金Y份額面市時(shí)間較短，在與養老儲蓄產(chǎn)品、養老理財產(chǎn)品、養老商業(yè)保險的競合中，還需要不斷培育品牌影響力，完善銷(xiāo)售渠道。”

    “未來(lái)隨著(zhù)個(gè)人養老金業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，其業(yè)務(wù)規模會(huì )得到迅速增長(cháng)，前景廣闊。”星圖金融研究院研究員黃大智對記者表示。

    對于未來(lái)個(gè)人養老金業(yè)務(wù)的制度建設優(yōu)化方面，李大霄有四方面建議：一是適時(shí)適當提高年繳費上限。二是長(cháng)周期考核機制的建立。三是不同周期產(chǎn)品的豐富。四是稅收優(yōu)惠的明確。

    匯添富基金對《證券日報》記者表示，“發(fā)展個(gè)人養老金業(yè)務(wù)有以下幾方面需要提升：一是如何引導投資者盡早利用賬戶(hù)資金進(jìn)行投資，配置合適的基金產(chǎn)品，還需要銀行、券商、基金管理人等各類(lèi)銷(xiāo)售機構加強對投資者的引導和服務(wù)；二是需要進(jìn)一步提升參與個(gè)人養老賬戶(hù)投資的便利性，包括賬戶(hù)的綁定和關(guān)聯(lián)、繳費憑證的獲取等，這是未來(lái)能否提升投資者體驗的重要因素；三是需要進(jìn)一步提升養老目標基金的投資能力，突出基金產(chǎn)品在個(gè)人養老金生態(tài)中的優(yōu)勢和特點(diǎn)，為投資者帶來(lái)更好的持有體驗。”