公募管理人監管出新規

    持牌數量限制放寬

    經(jīng)營(yíng)層須實(shí)行長(cháng)周期考核

    證監會(huì )官方網(wǎng)站20日發(fā)布了修訂后的《公開(kāi)募集證券投資基金管理人監督管理辦法》（下稱(chēng)《管理人辦法》），其配套規則也一并發(fā)布。

    《管理人辦法》及配套規則突出放管結合，從“準入-內控-經(jīng)營(yíng)-治理-退出-監管”全鏈條完善公募基金監管要求。根據《管理人辦法》，不涉及股東類(lèi)別變化的股權變更事項，將不再審核，公募持牌數量限制被適度放寬。新規還要求公募基金董事會(huì )對經(jīng)營(yíng)層實(shí)行三年以上長(cháng)周期考核。

    《管理人辦法》及配套規則強化了基金管理公司股權管理，從四方面把好“入口關(guān)”。

    一是調整基金管理公司股東準入條件，對基金公司股東實(shí)施差異化準入要求，對持股5%以下股東完善負面清單，對持股5%以上非主要股東強化財務(wù)穩健性要求。二是完善專(zhuān)業(yè)人士發(fā)起設立基金公司制度規范，適度提升自然人股東的資質(zhì)條件，更加強調發(fā)起人的道德操守、執業(yè)聲譽(yù)與專(zhuān)業(yè)勝任能力。三是促進(jìn)行業(yè)高水平對外開(kāi)放，堅持內外資一致原則，進(jìn)一步完善境外股東準入條件，鼓勵借鑒境外先進(jìn)資產(chǎn)管理經(jīng)驗與有益業(yè)務(wù)模式，積極引入優(yōu)質(zhì)境外機構。四是深化簡(jiǎn)政放權，精簡(jiǎn)了基金公司股權變更審核事項，對不涉及股東類(lèi)別變化的股權變更事項，不再實(shí)施審核。

    《管理人辦法》及配套規則優(yōu)化了公募基金管理人牌照準入制度，以壯大公募基金隊伍。新規明確支持符合條件的專(zhuān)業(yè)資管機構申請公募基金管理資格，同時(shí)完善了專(zhuān)業(yè)資管機構類(lèi)別，統一準入標準，重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)機構的資管展業(yè)經(jīng)驗與合規風(fēng)控情況。

    同時(shí)，同一主體持有公募牌照數量限制得到適度放寬。在繼續堅持公募基金“一參一控”的前提下，《管理人辦法》允許同一集團下證券資管子公司、保險資管公司、銀行理財子公司等專(zhuān)業(yè)資管機構申請公募牌照。

    在機構合規風(fēng)控方面，《管理人辦法》及配套規則對投資交易行為、基金公司管理，以及行業(yè)文化建設與廉潔從業(yè)等內容作出了規定。根據新規要求，公募基金需建立健全投資管理制度與流程，嚴格證券出入庫管理，合理設定投資經(jīng)理權限，建立交易指令事前管控、事中監測及事后分析與審查機制。

    為保障基金公司治理長(cháng)期穩健，《管理人辦法》及配套規則要求持股5%以上股東承諾一定股權鎖定期，保持基金公司股權結構長(cháng)期穩定，同時(shí)規制了股權質(zhì)押行為，夯實(shí)股權事務(wù)管理責任。在長(cháng)效激勵機制方面，新規要求，董事會(huì )須對經(jīng)營(yíng)層實(shí)行三年以上長(cháng)周期考核，基金公司應將長(cháng)期投資業(yè)績(jì)、合規風(fēng)控情況等，作為關(guān)鍵崗位人員考核的重要依據，實(shí)施薪酬遞延、追索扣回與獎金跟投制度，嚴禁短期考核與過(guò)度激勵。

    另外，根據《管理人辦法》及配套規則，公募主業(yè)突出、合規運營(yíng)穩健、專(zhuān)業(yè)能力適配的基金公司，可設立專(zhuān)業(yè)子公司，專(zhuān)門(mén)從事公募REITs、私募股權投資基金管理、基金投資顧問(wèn)、養老金融服務(wù)等業(yè)務(wù)。

    《管理人辦法》及配套規則增設專(zhuān)章，明確了公募基金退出機制，以及風(fēng)險處置的措施類(lèi)型與實(shí)施程序。經(jīng)營(yíng)失敗的基金公司，可主動(dòng)申請注銷(xiāo)公募基金管理資格，或者通過(guò)并購重組等方式實(shí)現市場(chǎng)化退出。