可動(dòng)用資金超5000億元 公募尋找優(yōu)質(zhì)投資標的

    公募基金話(huà)語(yǔ)權進(jìn)一步提升。數據顯示，二季度末，公募基金持有A股市值合計達5.95萬(wàn)億元，占A股流通市值比例為8.93%，同時(shí)，公募持股集中度也出現明顯抬升。此外，公募基金目前最大可買(mǎi)入A股資金超5000億元。多位基金經(jīng)理表示，從中長(cháng)期來(lái)看，權益市場(chǎng)機會(huì )遠大于風(fēng)險，當前仍有較多結構性機會(huì )可以把握，可積極尋找基本面扎實(shí)的優(yōu)質(zhì)公司。

    持股更集中

    公募話(huà)語(yǔ)權穩步提升

    公募基金在A(yíng)股市場(chǎng)的影響力正在逐步提高。銀河證券基金研究中心統計發(fā)現，截至二季度末，公募基金持有A股市值合計為5.95萬(wàn)億元，占A股流通市值比例為8.93%，較一季度末提高0.4個(gè)百分點(diǎn)。

    按照披露的季度末數據來(lái)考察，2015年二季度末以來(lái)的7年內，該指標一直穩定上升，連續站上4%、5%、6%、7%、8%等5個(gè)關(guān)口。

    從公募基金行業(yè)配置情況來(lái)看，天風(fēng)證券數據顯示，二季度公募基金主要加倉中游制造和必選消費方向，TMT、大金融方向的倉位則出現明顯下行。

    此外，公募基金持股集中度出現明顯抬升。具體表現為重倉股數量回落及重倉股市值規模提升。二季度末，主動(dòng)偏股型基金合計重倉1741只A股標的，占上市公司數量的三成以上；重倉股持倉市值合計2.42萬(wàn)億元，占全部A股流通市值的3.42%。其中，主動(dòng)偏股型基金持倉市值前10、前20標的市值占其股票投資總市值的比重分別為12.96%和18.39%，較前一季度分別提升0.92個(gè)百分點(diǎn)和1.32個(gè)百分點(diǎn)。

    在中郵價(jià)值精選基金經(jīng)理任慧峰看來(lái)，未來(lái)市場(chǎng)風(fēng)格大概率會(huì )回到公募基金和外資作為主力增量資金推動(dòng)的結構性行情中。機構配置資金入市方向不會(huì )變化，會(huì )逐步取代個(gè)人投資者成為新的邊際決定力量。

    增量資金充裕

    超5000億元資金蓄勢待發(fā)

    當前公募基金手里仍有大量“子彈”可用。據銀河證券基金研究中心測算，公募基金目前最大可買(mǎi)入A股資金超5000億元。具體來(lái)看：

    首先，根據披露2022年二季報的股票方向基金現有的持倉比例與基金合同中規定的股票比例持有上限的差額，可以計算出這些基金在二季度末時(shí)可動(dòng)用買(mǎi)入A股的剩余資金約為4741.72億元。

    其次，今年5月、6月募集成立的股票方向基金規模在325.18億元左右。假設截至二季度末已經(jīng)建倉40%，還剩余40%股票資金頭寸約為130.07億元。

    此外，7月股票方向基金募集規模合計為351.90億元，這些基金大概率還沒(méi)來(lái)得及大規模建倉，按照50%比例計算有175.95億元左右資金。

    值得注意的是，近期新基金發(fā)行明顯回暖。7月以來(lái)已出現多只爆款權益基金，例如，易方達品質(zhì)動(dòng)能三年持有混合認購資金超100億元，最終進(jìn)行比例配售；富國中證1000ETF更是一日結束募集，認購資金超80億元。

    機會(huì )大于風(fēng)險

    積極尋找低估優(yōu)質(zhì)標的

    站在當前時(shí)點(diǎn)，手握重金的基金經(jīng)理仍在積極尋找投資機會(huì )，后續權益市場(chǎng)有望震蕩上行成為機構共識，基本面扎實(shí)的優(yōu)質(zhì)公司成為大家共同瞄準的方向。

    中歐基金老將曹名長(cháng)認為，中長(cháng)期來(lái)看，當前權益市場(chǎng)估值仍然處于較低位置。“未來(lái)幾年權益市場(chǎng)投資機會(huì )大于風(fēng)險。雖然長(cháng)期向好，但如果市場(chǎng)在中短期出現較大幅度上行，需要警惕股價(jià)短期背離基本面的情況。三季度需要密切跟蹤各類(lèi)信息，深入調研，對股價(jià)漲幅大幅超越基本面的標的可以考慮適當進(jìn)行調整。后續將重點(diǎn)配置基本面更扎實(shí)的標的。”

    工銀瑞信創(chuàng )業(yè)板兩年基金經(jīng)理杜洋表示，未來(lái)將結合市場(chǎng)情況，逐步建倉、加倉公司治理結構良好、具備一定成長(cháng)空間、競爭格局較好、盈利能力較為穩定、當前估值具有一定安全邊際的個(gè)股。