華友鈷業(yè)擬并購客戶(hù) 13.5億拿下巴莫科技

    華友鈷業(yè)（603799）5月23日晚間公告，公司擬向杭州鴻源股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱(chēng)“杭州鴻源”）購買(mǎi)其持有的天津巴莫科技有限責任公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“巴莫科技”）38.62%的股權，標的資產(chǎn)交易價(jià)格為13.51億元。此外，華友控股擬將持有的巴莫科技26.40%的股權對應的表決權等權利委托給華友鈷業(yè)行使，華友鈷業(yè)合計控制巴莫科技65.02%的表決權，可以實(shí)現對巴莫科技的控制。

    巴莫科技

    去年營(yíng)收41.5億元

    天眼查數據顯示，巴莫科技成立于2002年，目前杭州鴻源和華友控股分別持股61.19%和26.40%。巴莫科技主營(yíng)鋰電池正極材料的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，是行業(yè)內正極材料的領(lǐng)先生產(chǎn)廠(chǎng)商之一，也是華友鈷業(yè)的重要客戶(hù)。

    2020年，巴莫科技實(shí)現營(yíng)業(yè)收入41.52億元，凈利潤1.89億元。收益法評估顯示，巴莫科技2021年至2023年營(yíng)業(yè)收入預測值分別為50.07億元、58.18億元、63億元；凈利潤分別為2.39億元、3.18億元、3.62億元。經(jīng)評估，截至2020年12月31日，巴莫科技凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為18.72億元，評估值為34.98億元，評估增值率86.86%。

    相對應的，華友鈷業(yè)擬收購的38.62%股權交易價(jià)格為13.51億元。此外，華友控股擬將持有的巴莫科技26.40%的股權對應的表決權等權利委托給華友鈷業(yè)行使，華友鈷業(yè)合計控制巴莫科技65.02%的表決權，最終實(shí)現對巴莫科技的控制。

    本次交易中，杭州鴻源是華友鈷業(yè)控股股東之一華友控股的聯(lián)營(yíng)企業(yè)，華友鈷業(yè)實(shí)際控制人陳雪華的配偶邱錦華為杭州鴻源投資決策委員會(huì )成員；同時(shí)，本次交易中的表決權委托方華友控股為上市公司控股股東。根據交易方案，交易完成后華友鈷業(yè)與控股股東華友控股共同投資巴莫科技，本次交易構成關(guān)聯(lián)交易。

    上市公司

    將置入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

    通過(guò)本次交易，華友鈷業(yè)將實(shí)現對巴莫科技的控制，進(jìn)一步加強公司在鋰電池正極材料領(lǐng)域的布局，是踐行公司向“全球鋰電新能源材料行業(yè)領(lǐng)導者”發(fā)展的重要環(huán)節和步驟。“同時(shí)，標的公司與上市公司現有的新能源材料業(yè)務(wù)屬于上下游關(guān)系，本次收購將產(chǎn)生較大的協(xié)同效應，有利于公司市場(chǎng)競爭力的提升和持續經(jīng)營(yíng)能力、抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險能力的增強，最終提升公司的綜合競爭實(shí)力。”

    據介紹，巴莫科技在天津、成都兩地建有國內智能化水平高、綜合實(shí)力強的鋰電池正極材料產(chǎn)業(yè)化基地。主要產(chǎn)品鈷酸鋰、三元材料和高鎳材料的市場(chǎng)占有率處于行業(yè)前列，因此標的資產(chǎn)質(zhì)量較好，盈利能力較強。本次交易完成后，上市公司將置入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，主要財務(wù)指標預計均將有所改善；同時(shí)，上市公司盈利能力將得到一定提高，有利于增強上市公司持續經(jīng)營(yíng)能力和抗風(fēng)險能力，不存在交易完成后攤薄當期每股收益的情形，有利于保護中小投資者的利益，提升公司的股東回報水平。

    值得關(guān)注的是，本次交易前上市公司和巴莫科技已為供應商和客戶(hù)的關(guān)系，雙方緊密協(xié)作多年，建立了良好的合作關(guān)系，因此存在一定規模的采購、銷(xiāo)售等日常經(jīng)營(yíng)性關(guān)聯(lián)交易。通過(guò)本次交易，巴莫科技將納入上市公司合并報表范圍，有助于減少上市公司的關(guān)聯(lián)交易。