逾400家公司上半年凈利潤或翻倍 能源行業(yè)爆發(fā)業(yè)績(jì)牛

    半年報密集披露期臨近，A股已經(jīng)有超過(guò)三分之一的上市公司率先預告業(yè)績(jì)。

    今年上半年，在國際環(huán)境更趨復雜嚴峻、國內疫情多發(fā)散發(fā)的多種不利因素影響下，國內經(jīng)濟下行壓力增大，GDP同比增長(cháng)2.5%。從業(yè)績(jì)預告成績(jì)來(lái)看，上市公司作為經(jīng)濟發(fā)展的主力軍和生力軍依然韌性十足，仍有接近一半的企業(yè)預計實(shí)現同比增長(cháng)，接近四分之一的企業(yè)更是實(shí)現翻倍式增長(cháng)，新能源、醫藥生物、化學(xué)原料等行業(yè)表現亮眼。

    逾400家公司

    預計凈利翻倍

    半年報預告內容具有一定的投資指導意義。

    中泰證券研究報告指出，歷史上半年報預報增速在50%以上的股票集合，在預報披露后往往能夠獲得不錯的收益。具有周期屬性或業(yè)績(jì)穩定的價(jià)值、消費板塊更容易出現“中報預報行情”。鋼鐵、煤炭、建筑裝飾和汽車(chē)的業(yè)績(jì)具備一定的順周期屬性，中報預報高增長(cháng)在周期向上的環(huán)境中往往能夠得到延續。

    截至7月15日中午，A股共有1643家上市公司發(fā)布上半年業(yè)績(jì)預告。其中，752家公司預計實(shí)現正增長(cháng)，占比接近一半。這些公司中，有417家公司上半年凈利潤可能實(shí)現同比翻倍。從行業(yè)方面來(lái)看，受疫情影響，各細分板塊公司表現分化?；瘜W(xué)原料、計算機通信、電氣設備、醫藥制造領(lǐng)域逆勢增長(cháng)者較多，合計逾200家公司預增。其中，電氣設備和計算機通信行業(yè)也是扭虧企業(yè)的集中營(yíng)。處于產(chǎn)業(yè)鏈上游的細分行業(yè)受益于市場(chǎng)供需格局偏緊、價(jià)格上漲及俄烏沖突、全球通脹預期推動(dòng)，二季度盈利增速整體較好。大宗商品行業(yè)中的煤炭、有色金屬、基礎化工、石油石化等行業(yè)整體也表現突出，預告業(yè)績(jì)增長(cháng)者較多。

    上半年煤炭等傳統能源價(jià)格維持高位帶來(lái)行業(yè)盈利繼續高增長(cháng)，已發(fā)布的28份業(yè)績(jì)預告，只有4份預計上半年凈利潤將出現下滑。根據中信證券研究部煤炭行業(yè)組測算，重點(diǎn)公司按整體法計算，預計煤炭行業(yè)中報業(yè)績(jì)同比增長(cháng)92%，二季度業(yè)績(jì)環(huán)比增長(cháng)約29%。房地產(chǎn)、軟件信息服務(wù)業(yè)和農副食品加工業(yè)業(yè)績(jì)則整體上差強人意，多家公司預計凈利潤出現下滑甚至由盈轉虧。其中，已發(fā)布業(yè)績(jì)預告的74家房地產(chǎn)上市公司中，超過(guò)八成預計上半年將由盈轉虧、業(yè)績(jì)下滑或者繼續虧損。

    不過(guò)，從股價(jià)表現和業(yè)績(jì)預告對比來(lái)看，電子行業(yè)的業(yè)績(jì)有可能超過(guò)市場(chǎng)預期。年初至今，31個(gè)申萬(wàn)一級行業(yè)指數除煤炭外其余均出現回調，電子行業(yè)跌幅達28%。而目前已發(fā)布業(yè)績(jì)預告的111家上市公司中，有51家預計凈利潤將實(shí)現增長(cháng)、扭虧。

    從單家公司方面來(lái)看，拿下美國抗原檢測試劑大訂單的九安醫療、鋰產(chǎn)品價(jià)格扶搖直上的天齊鋰業(yè)暫坐凈利潤預增前二甲寶座，分別預計至少增長(cháng)275倍、111倍。此外，盛路通信、鞍重股份、融捷股份、高鴻股份等公司預計凈利潤增長(cháng)將超過(guò)30倍。

    醫藥生物維持高景氣

    醫藥生物行業(yè)在疫情影響、醫保改革等一系列因素影響下，業(yè)績(jì)持續分化。與疫情相關(guān)的細分板塊如疫苗、抗疫醫療器械產(chǎn)品，以及受益于行業(yè)全面深化改革的創(chuàng )新藥板塊持續維持高景氣。

    滬深兩市首份半年報都來(lái)自醫藥生物行業(yè)。滬市首份半年報是梅花生物，上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入142.2億元，同比增長(cháng)28.96%；歸母凈利潤達25.75億元，創(chuàng )下歷史新高，同比增長(cháng)156.45%。深市首份半年報業(yè)績(jì)沒(méi)那么亮眼，邁克生物上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入17.82億元，同比下降9.11%；歸母凈利潤4.06億元，同比下降23.68%。

    整體上看，醫藥生物行業(yè)上半年業(yè)績(jì)好于市場(chǎng)平均，已發(fā)布的99份申萬(wàn)醫藥生物行業(yè)業(yè)績(jì)預告中，預喜率超過(guò)一半；其中，23家公司預計上半年凈利潤將同比翻倍。細分領(lǐng)域中，化學(xué)制藥、醫療器械、中藥、CXO板塊預喜率更高。

    抗疫板塊的公司業(yè)績(jì)在去年高基數的基礎上，今年上半年也動(dòng)輒出現翻倍式增長(cháng)。除九安醫療外，明德生物、萬(wàn)泰生物、迪安診斷、達安基因分別預計上半年凈利潤將同比增長(cháng)超314%、246%、120%、106%。萬(wàn)泰生物的業(yè)績(jì)增長(cháng)，除新冠原料和新冠檢測試劑的收入及利潤實(shí)現快速增長(cháng)外，其主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品二價(jià)宮頸癌疫苗也保持產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的態(tài)勢，收入及利潤均實(shí)現高增長(cháng)。

    CXO板塊雖然上半年二級市場(chǎng)股價(jià)整體上震蕩走低，但行業(yè)仍然保持高景氣。已發(fā)布業(yè)績(jì)預告的9家上市公司，業(yè)績(jì)全面預增。龍頭公司博騰股份、凱萊英、藥明康德分別預計凈利潤同比增長(cháng)超455%、283%、73%。中信證券研究報告指出，CXO行業(yè)的成長(cháng)動(dòng)力來(lái)自?xún)煞矫妫夯谥袊こ處熂t利以及完善的供應鏈，海外產(chǎn)業(yè)鏈不斷向中國轉移；基于行業(yè)發(fā)展以及藥品審評審批政策支持，中國企業(yè)創(chuàng )新藥熱情高漲，同時(shí)逐步接受外包模式。

    新能源爆發(fā)業(yè)績(jì)牛

    今年上半年，新能源行業(yè)多個(gè)細分領(lǐng)域賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)。

    “有鋰走天下”，上半年鋰價(jià)維持高位、鋰產(chǎn)品需求旺盛，業(yè)內公司業(yè)績(jì)全面爆發(fā)。龍頭企業(yè)天齊鋰業(yè)、盛新鋰能、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份分別預計凈利潤將同比增長(cháng)超111倍、7.9倍、4倍、3.26倍。此外，西藏礦業(yè)、江特電機、天華超凈、中礦資源、雅化集團等公司預計增長(cháng)最低4倍多。

    鈷鎳行業(yè)受益于新能源電池需求旺盛、價(jià)格上漲。華友鈷業(yè)預計上半年實(shí)現凈利潤22億元～26億元，同比增長(cháng)49.86%-77.11%；洛陽(yáng)鉬業(yè)預計凈利潤超39億元，同比增長(cháng)超65%。

    新能源汽車(chē)銷(xiāo)量維持高增長(cháng)態(tài)勢，6月份新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達到59.6萬(wàn)輛，環(huán)比增長(cháng)33.4%，多家車(chē)企的新能源車(chē)月銷(xiāo)量創(chuàng )歷史新高。但今年上半年，整車(chē)企業(yè)的業(yè)績(jì)出現分化。比亞迪預計上半年盈利28億元～36億元，同比增長(cháng)138.59%～206.76%。長(cháng)城汽車(chē)預計今年上半年凈利潤相比去年同期將增加17.71億元～23.71億元，同比增長(cháng)50.2%～67.2%。長(cháng)安汽車(chē)預計凈利潤將同比增長(cháng)超189%。而一汽解放、東風(fēng)汽車(chē)、福田汽車(chē)、小康股份、宇通客車(chē)、江淮汽車(chē)則紛紛預告，上半年業(yè)績(jì)下降明顯。

    不過(guò)，新能源汽車(chē)行業(yè)已經(jīng)由補貼驅動(dòng)過(guò)渡到市場(chǎng)驅動(dòng)，一眾分析師都看好下半年行業(yè)的增長(cháng)。海通證券研究報告認為，新車(chē)型上市疊加政策支持，將引領(lǐng)行業(yè)下半年的成長(cháng)。長(cháng)期來(lái)看，智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)的大幕才剛剛開(kāi)始，從普通車(chē)型到豪車(chē)都值得向電動(dòng)化、智能化方向重新打磨升級；短期來(lái)看，近期新能源車(chē)政策的出臺有望刺激終端購車(chē)需求，此外，新能源車(chē)企眾多重磅車(chē)型上市也將成為新能源車(chē)交付量提升的催化劑。

    展望第三季度，分析師仍認為新能源行業(yè)高景氣度不改。中航證券研究報告指出，歐美與中國的“碳中和”、經(jīng)濟緩慢恢復帶來(lái)的能源需求增長(cháng)、傳統能源價(jià)格高企、局部供需失衡帶來(lái)能源短缺等幾大全球新能源需求的支撐邏輯，目前依舊未見(jiàn)重大改變，因此三季度的上游價(jià)格和終端需求均有望保持火熱態(tài)勢。