光伏組件價(jià)格緩跌難續 下游企業(yè)或再掀“長(cháng)單潮”

    “硅料跌了，組件會(huì )不會(huì )跟跌？大概率不會(huì )，或者說(shuō)沒(méi)有那么快反應。”晶科能源董事長(cháng)李仙德在2023年新年致辭中的一句話(huà)引發(fā)市場(chǎng)“遐想紛紛”。中國證券報記者注意到，近期多家第三方光伏產(chǎn)業(yè)鏈數據顯示，組件環(huán)節跌幅明顯小于硅料、硅片、電池片等環(huán)節。

    業(yè)內人士表示，組件跌幅較小主要是因為簽單模式。短期內“鎖價(jià)”的組件訂單可能帶來(lái)超額利潤，但這一情況不會(huì )持久。面對跌價(jià)預期，光伏下游企業(yè)或再掀起簽訂“鎖量不鎖價(jià)”的長(cháng)單潮。

    組件價(jià)格跌幅最小

    在1月4日行業(yè)咨詢(xún)媒體PVInfoLink公布的光伏供應鏈價(jià)格數據中，組件環(huán)節跌幅最小，周內跌幅僅3.4%，182mm、210mm單晶單玻組件均報1.83元/瓦；而多晶硅致密料、單晶硅片、單晶PERC電池片等環(huán)節價(jià)格則出現大幅下跌，周內跌幅在14.6%-25.4%。

    集邦新能源網(wǎng)1月4日發(fā)布的光伏供應鏈價(jià)格也顯示，多晶硅、硅片、電池片環(huán)節本周價(jià)格下跌幅度達11.07%-24.24%，而組件環(huán)節當周價(jià)格下跌幅度僅為2.53%-5.24%，182mm、210mm單面單晶組件報1.81元/瓦、1.82元/瓦。

    InfoLinkConsulting資深分析師方思淳告訴記者：“硅料、硅片的跌價(jià)是因為實(shí)際產(chǎn)量快速增長(cháng)導致庫存堆積，演變成供過(guò)于求進(jìn)而導致跌價(jià)，但此現象在組件環(huán)節并不明顯。”

    CIC灼識咨詢(xún)總監柴代旋也表示，先前硅料、硅片等價(jià)格大幅上漲時(shí)，組件價(jià)格要“溫和得多”。“以硅料為例，從2021年初起的兩年時(shí)間，價(jià)格從80元/kg一度上漲至300元/kg，漲幅超275%。而組件價(jià)格僅從1.5元/瓦漲至略高于2元/瓦。”

    組件簽單模式也是近期價(jià)格跌幅較小的原因之一。方思淳介紹，組件簽單大多為“期貨模式”，今年一季度的價(jià)格基本在去年11月-12月時(shí)就陸續簽訂，因此原材料價(jià)格波動(dòng)的傳導會(huì )出現延遲。

    記者針對這一情況以投資者身份致電晶科能源，公司相關(guān)負責人表示，海外訂單簽單一般會(huì )超前3個(gè)月至6個(gè)月，2023年第一、二季度的海外訂單在前一年的三、四季度就已簽訂，而當時(shí)組件價(jià)格比較堅挺。“訂單已提前鎖價(jià)，董事長(cháng)的說(shuō)法主要與此相關(guān)。”

    后續仍有降價(jià)空間

    1月4日，中國有色金屬行業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )（簡(jiǎn)稱(chēng)“硅業(yè)分會(huì )”）發(fā)布的最新數據顯示，單晶致密料價(jià)格已從2022年11月高點(diǎn)的30.60萬(wàn)元/噸降至17.62萬(wàn)元/噸，跌幅達42.4%。

    硅料價(jià)格的大幅下跌給鎖價(jià)組件訂單帶來(lái)了短期超額利潤的可能。據硅業(yè)分會(huì )信息，前期簽訂的組件訂單價(jià)格基本都在1.6元/瓦以上，按目前0.8元-0.85元/瓦的電池成本計算，組件單瓦凈利潤較為豐厚。

    盡管當前組件價(jià)格跌幅較小，但成本仍是影響組件定價(jià)的重要因素。方思淳表示，隨著(zhù)年內上游硅料產(chǎn)能持續釋放，光伏整體供應鏈將面臨供應過(guò)剩的局面，組件的進(jìn)一步跌價(jià)不可避免。

    根據國泰君安研報，預計到2023年底硅料產(chǎn)能將達到221.9萬(wàn)噸，滿(mǎn)足下游853GW的需求量，硅片產(chǎn)能將達到785GW，電池片將達到672GW；同時(shí)預計全球2023年光伏裝機需求為350GW，若按1.25比例超配及10%行業(yè)庫存測算，對應組件需求為486GW，供過(guò)于求現象顯著(zhù)。

    “快速下探的供應鏈價(jià)格已影響到組件的新簽單，部分終端廠(chǎng)家持續重新談價(jià)。”方思淳說(shuō)，由于部分終端客戶(hù)存在預期跌價(jià)心理，海內外都有大型項目在延遲組件拉貨，一季度海內外報價(jià)持續下滑，并有擴大趨勢。她預計，今年2、3月組件價(jià)格將會(huì )出現更明顯的跌價(jià)。

    同時(shí)，市場(chǎng)上還出現了部分出口退貨的組件產(chǎn)品以低價(jià)出售的情況。“有些組件的零散賣(mài)單價(jià)格已經(jīng)低至1.55元/瓦，整體價(jià)格較為混亂。”柴代旋表示。

    “鎖價(jià)”或轉為“鎖量”

    中信證券研報表示，組件價(jià)格受光伏行業(yè)整體供需的影響波動(dòng)較大，是決定光伏電站全投資內部收益率的核心變量，組件價(jià)格每下降0.1元/瓦，對應光伏電站項目全投資內部收益率上升0.3個(gè)百分點(diǎn)。

    “按照公司光伏項目的內部可研測算，光伏組件價(jià)格達到1.85元/瓦-1.95元/瓦的價(jià)格區間或低于該區間時(shí)，是能夠滿(mǎn)足公司光伏項目?jì)炔渴找媛室蟮摹?rdquo;集中式光伏電站運營(yíng)商廣宇發(fā)展日前在投資者平臺上表示。

    柴代旋告訴記者，若組件的總體均價(jià)降至1.7元/瓦，將能夠有效刺激下游電站的裝機規模與投資熱情，“一些光資源較差的地域也將達到光伏裝機的收益要求，進(jìn)而拉升逆變器、支架、線(xiàn)纜、變壓器等輔材產(chǎn)品的銷(xiāo)量”。

    而對于組件買(mǎi)家“買(mǎi)漲不買(mǎi)跌”的心理，方思淳則認為無(wú)需悲觀(guān)。“考慮到簽約訂單中的并網(wǎng)時(shí)間要求，以及各地方政府仍有季度對應裝機目標要求需要依循，多數簽單將在春節過(guò)后拉動(dòng)。”

    但她同時(shí)表示，如果產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格進(jìn)一步下滑，光伏電站的運營(yíng)商也會(huì )跟組件廠(chǎng)商談長(cháng)單優(yōu)惠以達到攤平價(jià)格的目的，并可能出現過(guò)往“鎖量不鎖價(jià)”的情況。