2月粗鋼產(chǎn)量增長(cháng)超預期 鋼企業(yè)績(jì)杠杠滴

    旺季臨近，樓市回暖，鋼鐵行業(yè)在經(jīng)歷前期低谷后，再度迎來(lái)向好預期。

    中鋼協(xié)網(wǎng)站公布的2023年2月上旬重點(diǎn)統計鋼鐵企業(yè)產(chǎn)存數據顯示，2023年2月上旬，重點(diǎn)統計鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2062.11萬(wàn)噸，其中粗鋼日產(chǎn)206.21萬(wàn)噸，環(huán)比增長(cháng)3.77%。

    行業(yè)分析人士也表示，近期鋼材需求出現了明顯回暖，部分品種鋼材的出貨量大幅提升，鋼企盈利水平有顯著(zhù)修復。

    鋼鐵需求顯著(zhù)回暖

    2月21日，國內期貨市場(chǎng)上黑色系商品再度整體走強。盤(pán)中，螺紋鋼主力合約2305最高報4258元/噸，較一周前3961元/噸的相對低點(diǎn)，已上漲超7%。

    此外主力合約中，線(xiàn)材21日報價(jià)漲超3%，不銹鋼、熱軋卷板漲超1%，焦煤漲近4%，鐵礦石漲3.43%。

    現貨市場(chǎng)上，據蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，2月20日，國內十大重點(diǎn)城市三級螺紋鋼（Φ25mm）平均價(jià)格為4229元/噸，較上周五微漲5元/噸。

    生意社數據顯示，截至20日，國內熱卷市場(chǎng)均價(jià)4280元/噸，較上周上漲1.47%；冷軋市場(chǎng)均價(jià)4686.67元/噸，較上周上漲1.08%。隨著(zhù)原料行情上漲，下游需求陸續好轉，市場(chǎng)情緒面逐步緩和，板卷價(jià)格重心上移。

    “中鋼協(xié)披露的2023年2月上旬粗鋼日產(chǎn)超過(guò)206萬(wàn)噸。這一數據環(huán)比增長(cháng)明顯，超出市場(chǎng)預期，因此對市場(chǎng)信心有所提振。”蘭格鋼鐵研究中心主任王國清接受證券時(shí)報·e公司記者采訪(fǎng)時(shí)表示，2021年鋼鐵行業(yè)景氣度較高，行業(yè)產(chǎn)量也處于高位，粗鋼日產(chǎn)均值達到215萬(wàn)噸左右。而隨著(zhù)2022年行業(yè)景氣度下行，近月來(lái)粗鋼日產(chǎn)數據都在190萬(wàn)噸左右徘徊，所以2月上旬的數據表現受到關(guān)注。

    據她介紹，除產(chǎn)量顯著(zhù)提升外，近期鋼鐵行業(yè)需求確實(shí)有明顯增長(cháng)，建材、中厚板銷(xiāo)售情況逐步恢復，企業(yè)生產(chǎn)積極性上升。

    蘭格鋼鐵網(wǎng)調研情況顯示，唐山型材軋線(xiàn)開(kāi)工率和北方中厚板鋼廠(chǎng)日訂單量出現了明顯提升，間接反映出下游制造業(yè)開(kāi)工復工潮在加快啟動(dòng)。進(jìn)入2月份后，全國15個(gè)重點(diǎn)城市105家重點(diǎn)流通企業(yè)中厚板日均出貨量持續提升，上周日均出貨量已經(jīng)達到了6.6萬(wàn)噸，較一月份日均出貨量的5萬(wàn)噸提高了1.6萬(wàn)噸，增幅達到了32%。此外，上周全國13個(gè)重點(diǎn)城市建材市場(chǎng)日均成交量為11.8萬(wàn)噸，較前一周增加3萬(wàn)噸。

    近期鋼材社會(huì )庫存增速的大幅放緩，也間接反映出需求在持續回暖。

    據生意社數據，2月16日當周熱軋社會(huì )庫存304.58萬(wàn)噸，較2月9日當周減少8.46萬(wàn)噸，周產(chǎn)量307.76萬(wàn)噸，減少0.39萬(wàn)噸；冷軋社會(huì )庫存144.4萬(wàn)噸，減少1.1萬(wàn)噸，周產(chǎn)量80.50萬(wàn)噸，微增0.39萬(wàn)噸。

    蘭格鋼鐵云商平臺監測數據也顯示，2月17日，全國29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì )庫存量為1625萬(wàn)噸，比上周增加32.9萬(wàn)噸，上升2.06%；較上周的上升速度明顯放緩4.84個(gè)百分點(diǎn)。

    鋼企利潤獲修復

    受生產(chǎn)成本高企和需求持續不振雙重擠壓，2022年國內鋼鐵行業(yè)遭遇“寒冬”，下半年整體陷入虧損泥潭。

    “從全國范圍鋼鐵行業(yè)虧損情況看，情況最差的是在去年7月份。當月黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)噸虧損達到258元。此后除去年11月份出現虧損加深的走勢外，其他月份行業(yè)逐步減虧，到去年12月份虧損局面已明顯好轉。”王國清表示，鋼鐵行情跌勢在去年11月達到階段性低點(diǎn)后，伴隨國家系列穩增長(cháng)一攬子政策釋放，地產(chǎn)業(yè)利好消息頻出，對鋼鐵行業(yè)預期也有顯著(zhù)提振。目前鋼價(jià)逐步上行趨勢確立，部分鋼企已扭虧為盈。

    她表示，雖然近期鐵礦石價(jià)格出現了小幅上漲，但廢鋼和噴吹煤價(jià)格出現了一定的下移。鋼廠(chǎng)生產(chǎn)成本繼續微幅下降，使用2月17日原料測算普碳方坯成本較上一周同期減少7元/噸。在鋼價(jià)上漲和煉鋼成本降低的共同作用下，近期鋼廠(chǎng)的即期毛利和兩周庫存原料毛利都得到了改善。據蘭格鋼鐵研究中心測算，2月17日，三級螺紋鋼即期毛利由負轉正，較前一周上升了41元/噸；螺紋鋼兩周庫存原料毛利較前一周也出現了48元/噸的上升。此外，雖然熱軋卷板仍處于虧損區間，但相比上周已經(jīng)減虧74元/噸。

    “這個(gè)數據是根據市場(chǎng)平均情況核算的。好的企業(yè)采購成本相對更低，盈利空間更大。所以目前一些成本控制水平較高的企業(yè)，已經(jīng)能夠實(shí)現可觀(guān)盈利。”她說(shuō)。

    在利潤持續改善下，近期鋼廠(chǎng)生產(chǎn)積極性持續提高。2月16日，全國201家生產(chǎn)企業(yè)高爐開(kāi)工率為77.2%，較上周上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期上升了6.1個(gè)百分點(diǎn)。

    短期鋼價(jià)或走強

    春節后伴隨國內多地氣溫回升，鋼鐵行業(yè)也即將進(jìn)入“金三銀四”的傳統旺季。

    對于近期鋼市走勢，王國清認為，隨著(zhù)氣候條件轉好，鋼鐵下游需求將明顯放量。產(chǎn)量方面隨著(zhù)鋼價(jià)上行，利潤修復，將帶動(dòng)鋼企生產(chǎn)積極性進(jìn)一步提升。因此，短期鋼價(jià)肯定有上行空間，到二季度能夠達到年內高點(diǎn)。環(huán)比1-2月份而言，“金三”市場(chǎng)或將呈現“供需兩旺”的局面。

    同時(shí)，今年預計全球鐵礦石供應會(huì )呈現相對過(guò)剩的情況，價(jià)格還有向下調整的空間。焦煤焦炭供應端也會(huì )有改善預期，鋼鐵生產(chǎn)成本整體或逐步下行，鋼企盈利空間或有一定改善。

    生意社分析師蘇弘燁也認為，市場(chǎng)交投氣氛相對偏強，社會(huì )庫存得到釋放，宏觀(guān)利好政策不斷，鋼市信心持續修復，支撐板卷價(jià)格持續偏強震蕩。由于漲價(jià)后下游采購相對滯后，需求能否持續地、快速地回暖仍存在不確定性。短期冷熱板卷仍有上探空間，但幅度不會(huì )太大。

    我的鋼鐵網(wǎng)分析，上周工程項目開(kāi)復工率大幅提升，鋼材市場(chǎng)成交量明顯回暖，鋼價(jià)也迎來(lái)止跌反彈。預期本周鋼材需求繼續回升，庫存可能在1-2周內迎來(lái)拐點(diǎn)，結束持續累庫階段。同時(shí)，鋼廠(chǎng)產(chǎn)量也在回升，推漲原燃料價(jià)格?？紤]到國內經(jīng)濟恢復基礎尚不牢固，美聯(lián)儲加息預期升溫，不支持大宗商品價(jià)格大漲，短期鋼價(jià)或震蕩偏強。

    寶城期貨研報提示，得益于需求良好恢復，螺紋鋼供需格局迎來(lái)改善，市場(chǎng)情緒相對樂(lè )觀(guān)，驅動(dòng)鋼價(jià)震蕩走高，短期預計維持偏強震蕩，但需注意的是螺紋供應在回升，一旦需求表現不佳則供需格局易轉弱，屆時(shí)謹防下行風(fēng)險。