網(wǎng)下投資者認購踴躍 富士康將滿(mǎn)額募資271億元

    本報記者 趙琳

    5月23日，“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)第一股”富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“工業(yè)富聯(lián)”）刊登發(fā)行公告，此次發(fā)行價(jià)格為13.77元/股，將發(fā)行19.695億股，若發(fā)行成功，預計工業(yè)富聯(lián)IPO募集資金總額約為271.20億元，將成為2015年以來(lái)全球TMT行業(yè)規模最大的IPO。

    募資滿(mǎn)額網(wǎng)下認購踴躍

    根據公告，此次發(fā)行價(jià)格為13.77元/股，對應市盈率為17.09倍，這與此前路演機構給出的17~23倍發(fā)行市盈率估值區間基本保持一致。今年以來(lái)在工業(yè)富聯(lián)之前上市的8支發(fā)行規模超過(guò)20億的新股，發(fā)行規模對應的2018年預測市盈率在14-17倍之間，平均值為14.52倍。

    而在發(fā)行規模上，與最近上市的“獨角獸”發(fā)行募集“瘦身”不同的是，工業(yè)富聯(lián)此次發(fā)行基本維持了此前272.53億元的擬募集金額，同時(shí)也刷新了多項IPO之最，成為2015年以來(lái)全球TMT行業(yè)最大規模的IPO，也是近兩年來(lái)A股市場(chǎng)中最大規模的IPO，歷史上A股工業(yè)制造業(yè)最大規模的IPO。

    此次公司發(fā)行采用戰略配售、網(wǎng)下發(fā)行與網(wǎng)上發(fā)行相結合的方式進(jìn)行，在具體操作方式上，初始戰略配售占發(fā)行總數量的30%，戰略投資者獲配的股票中有50%的股份鎖定期為12個(gè)月，50%的股份鎖定期為18個(gè)月，同時(shí)為了體現與公司的戰略合作意向，部分投資者可自愿延長(cháng)其全部股份鎖定期至不低于36個(gè)月；網(wǎng)下初始發(fā)行占發(fā)行總數量的49%，將根據安排有70%的股份鎖定12個(gè)月；網(wǎng)上初始發(fā)行數量占發(fā)行總數量的21%。

    業(yè)內人士分析，該方案的推出，一方面意味著(zhù)工業(yè)富聯(lián)將引入戰略投資者配售，減少向市場(chǎng)融資的規模，進(jìn)而減少發(fā)行帶給二級市場(chǎng)的壓力；另一方面，由于戰略投資者在上市后存在鎖定期，以及網(wǎng)下投資者也存在一部分鎖定期安排，公司上市初期可流通股數量較小，也有利于減輕上市后股價(jià)壓力。同時(shí)，該方案也符合證監會(huì )修訂《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》公開(kāi)征求意見(jiàn)的內容，體現了公司積極通過(guò)靈活的創(chuàng )新方式，響應監管層的要求。

    工業(yè)富聯(lián)此次引入戰略投資者、創(chuàng )新維穩市場(chǎng)的方式、以及在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方面的轉型，也得到了市場(chǎng)的認可。從網(wǎng)下投資者認購情況來(lái)看，此次共有2347家網(wǎng)下投資者管理的3321個(gè)配售對象在規定的時(shí)間內通過(guò)上交所申購平臺參與了初步詢(xún)價(jià)報價(jià)，擬申購數量總和為5498億股，可謂是巨量認購，這也反映出了此次網(wǎng)下投資者認購的積極性很高。

    此外，此前據接近公司的人士透露，在前期戰略投資者遴選過(guò)程中工業(yè)富聯(lián)也獲得眾多大型機構的積極關(guān)注，國內最大的幾家互聯(lián)網(wǎng)巨頭都可能在最終確定的戰配投資者名單內。從最新公告來(lái)看，戰略投資者承諾的認購資金已于規定時(shí)間內全部繳款，具體名單還有待最終的發(fā)行結果公告。

    鑒于目前網(wǎng)上申購遠遠供不應求，如無(wú)意外，富士康將滿(mǎn)額募資271.2億元。

    有望成為A股市值最大的科技企業(yè)

    在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)上，工業(yè)富聯(lián)近年來(lái)的表現也引人注目。2015年、2016年和2017年，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入分別為2728億元、2727億元和3545億元，復合年均增長(cháng)率為14.00%，與業(yè)內情況對比，目前A股市場(chǎng)上市值最高的兩家科技類(lèi)公司分別是?？低曇约?60，它們在2017年的營(yíng)收分別是419億元和122億元，工業(yè)富聯(lián)規模遠超這兩家公司。再以整個(gè)A股市場(chǎng)來(lái)看，2017年已上市的公司中僅13家超過(guò)這一體量。

    此外，從公司歸屬于母公司股東凈利潤來(lái)看，2015年、2016年和2017年分別為144億元、144億元和159億元。2017年159億元的凈利潤在A(yíng)股3509家上市公司中，可以排名第31位，排除銀行業(yè)，可排至17位。由此可見(jiàn)，公司業(yè)績(jì)表現穩定、增長(cháng)穩健。以發(fā)行價(jià)格計算，上市后工業(yè)富聯(lián)市值將達到2712億元。順利上市后，工業(yè)富聯(lián)將有望成為A股市值最大的科技公司。

    工業(yè)富聯(lián)的高成長(cháng)性，也將成為其投資價(jià)值的一大亮點(diǎn)，并且得到了市場(chǎng)的認可，保證其順利發(fā)行。從分析師出具的研究報告看，機構普遍看好公司在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的領(lǐng)導地位和發(fā)展前景，且作為大盤(pán)藍籌股的稀缺資源，“獨角獸”特性將進(jìn)一步提升估值。方正證券分析師研究報告稱(chēng)，富士康身上擁有全球最出色的3C制造基因、豐富的內部生產(chǎn)數據、工業(yè)機器人已布局十多年、深諳下游自動(dòng)化集成之道，借助 IPO的資本力量，FII（工業(yè)富聯(lián)）打造工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的生態(tài)系統大有可為。

    根據公司招股書(shū)所述，工業(yè)富聯(lián)致力于為企業(yè)提供以自動(dòng)化、網(wǎng)絡(luò )化、平臺化、大數據為基礎的科技服務(wù)綜合解決方案，引領(lǐng)傳統制造向智能制造的轉型；未來(lái)將通過(guò)整合創(chuàng )新研發(fā)、精密制造、聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數據分析、人工智能、存儲及應用等，構建以云計算、移動(dòng)終端、物聯(lián)網(wǎng)、大數據、人工智能、高速網(wǎng)絡(luò )和機器人為技術(shù)平臺的“先進(jìn)制造+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”新生態(tài)，為客戶(hù)提供全新的產(chǎn)品智造與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)綜合解決方案。