私募機構重倉年內新上市ETF “科創(chuàng )+現金流”成雙主線(xiàn)

    本報記者 昌校宇

    2025年以來(lái)，公募ETF（交易型開(kāi)放式指數基金）市場(chǎng)保持強勁發(fā)展勢頭，持續吸引包括私募機構在內的多元化投資者積極配置。

    私募排排網(wǎng)最新數據顯示，截至5月31日，已有104家私募機構旗下產(chǎn)品，現身97只年內上市的ETF前十大持有人名單中，合計重倉持有份額達17.83億份，這一數字體現出私募資金對ETF的濃厚興趣。從配置偏好來(lái)看，科創(chuàng )主題ETF、自由現金流ETF成為私募機構重點(diǎn)關(guān)注對象。

    中小機構配置熱情更高

    數據顯示，上述104家私募機構中，管理規模在5億元以下的小型機構數量最多，達42家，占比四成。中型機構也積極配置ETF，持有份額較多。例如，管理規模在20億元至50億元區間的鑄鋒資產(chǎn)的ETF持有份額達2.40億份，其投資組合中科創(chuàng )主題ETF占比較高，重點(diǎn)配置了8只相關(guān)產(chǎn)品；同屬該規模區間的眾壹資產(chǎn)ETF持有份額達1.51億份，其配置策略更為多元，覆蓋上證180ETF、中證A500ETF和自由現金流ETF等多個(gè)品種。

    大型私募機構同樣展現出對ETF產(chǎn)品的配置熱情。數據顯示，管理規模在50億元以上的13家大型私募機構，均持有200萬(wàn)份以上的年內上市ETF份額。其中，百億元級私募機構思勰投資以5000.55萬(wàn)份的配置規模位居大型私募機構之首，其重點(diǎn)布局了包括上證科創(chuàng )板人工智能ETF、易方達上證科創(chuàng )板綜合ETF等在內的多只產(chǎn)品。

    談及私募機構大手筆買(mǎi)入ETF的原因，廣東華輝創(chuàng )富投資管理有限公司總經(jīng)理袁華明從產(chǎn)品特性角度分析稱(chēng)：“一是ETF具備顯著(zhù)的流動(dòng)性?xún)?yōu)勢，交易機制靈活便捷；二是作為指數化投資工具，ETF通過(guò)分散持倉天然具備較好的風(fēng)險抵御能力，能有效規避個(gè)股風(fēng)險；三是ETF在管理費和交易成本方面優(yōu)勢明顯，有利于私募機構基于自身策略進(jìn)行組合管理和風(fēng)險控制；四是隨著(zhù)行業(yè)主題類(lèi)ETF的豐富，私募機構可以通過(guò)這一工具精準布局看好的細分賽道。”

    上海暢力資產(chǎn)管理有限公司董事長(cháng)寶曉輝進(jìn)一步分析稱(chēng)，通過(guò)投資ETF，私募機構既可以借鑒指數編制機構的專(zhuān)業(yè)研究成果，大幅降低投研成本，又能夠通過(guò)一籃子股票投資規避單一標的風(fēng)險，實(shí)現風(fēng)險收益的優(yōu)化配置。

    科創(chuàng )主題受青睞

    從配置偏好來(lái)看，科創(chuàng )主題ETF和自由現金流ETF成為私募機構的重點(diǎn)關(guān)注對象。私募排排網(wǎng)最新數據顯示，截至5月31日，私募機構旗下產(chǎn)品現身33只年內上市的科創(chuàng )主題ETF前十大持有人名單，合計持有份額達5.71億份，顯示出私募機構對科技創(chuàng )新賽道的持續看好。其中，華夏上證科創(chuàng )板綜合ETF等4只產(chǎn)品獲私募機構配置超4000萬(wàn)份。

    對此，袁華明認為，科創(chuàng )板上市企業(yè)主要分布在新一代信息技術(shù)、生物醫藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰略性新興產(chǎn)業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)不僅符合國家戰略發(fā)展方向，享受政策紅利支持，更具有顯著(zhù)的成長(cháng)性特征。在當前經(jīng)濟轉型升級的關(guān)鍵時(shí)期，科創(chuàng )板企業(yè)憑借技術(shù)創(chuàng )新優(yōu)勢和行業(yè)發(fā)展潛力，展現出獨特的中長(cháng)期投資價(jià)值。

    與此同時(shí)，自由現金流ETF正成為私募機構配置的新方向。私募排排網(wǎng)最新數據顯示，截至5月31日，私募機構旗下產(chǎn)品現身年內上市的16只自由現金流ETF前十大持有人名單，合計持有份額達3.50億份。其中，大成中證全指自由現金流ETF等3只產(chǎn)品獲得私募機構配置超4000萬(wàn)份，博時(shí)基金、平安基金等公募機構旗下的9只相關(guān)產(chǎn)品也均獲得超千萬(wàn)份的配置。這反映出在當前市場(chǎng)環(huán)境下，私募機構對具備“現金流充裕+高分紅潛力”特質(zhì)資產(chǎn)的強烈需求。

    寶曉輝認為，自由現金流ETF通過(guò)精選自由現金流充沛的優(yōu)質(zhì)企業(yè)構建投資組合，既能為投資者提供穩定的現金分紅回報，又能在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)展現出較強的防御特性，因此受到私募機構的重點(diǎn)關(guān)注。