上半年全球IPO募資同比增2倍 A股H股市場(chǎng)各有千秋

    2021年上半年即將收官，全球經(jīng)濟從新冠肺炎疫情中穩步復蘇，IPO情況如何？

    近日，畢馬威發(fā)布2021年上半年中國內地、香港乃至全球IPO市場(chǎng)情況報告。該報告顯示，全球市場(chǎng)上半年集資總額和上市家數分別為2100億美元、1047家，較去年同期分別上升196%、134%。

    其中，美國、中國香港及內地A股市場(chǎng)仍處于領(lǐng)先位置，香港證券交易所在全球五大證券交易所中排名第三，上海證券交易所緊隨其后，排名第四。

    值得一提的是，受益于創(chuàng )業(yè)板和科創(chuàng )板上半年交易量增加，A股市場(chǎng)IPO數量達到248家，較2020年上半年同期翻倍。

    從后續看，A股上市申請仍然活躍，約有690家公司申請上市，大部分是科創(chuàng )板與創(chuàng )業(yè)板上市申請，行業(yè)主要是TMT（信息技術(shù)、媒體及電信業(yè)）以及高端工業(yè)市場(chǎng)，反映A股科創(chuàng )板和創(chuàng )業(yè)板的注冊上市機制深得市場(chǎng)信心與認可。

    此外，以募集金額計算，在前十大A股IPO中，有6家來(lái)自科創(chuàng )板和創(chuàng )業(yè)板，A股最大IPO為三峽能源，募資227億元人民幣；H股最大IPO為快手科技，募資483港元（402億元人民幣）。

    全球IPO募資同比大增

    畢馬威報告顯示，隨著(zhù)全球不確定因素消失，投資者信心回歸穩健。今年上半年，全球市場(chǎng)募資總額和IPO上市數量均大幅上漲，募資總額為2100億美元，上市數量為1047家，分別同比增長(cháng)196%、134%。

    其中，美國、中國香港和內地A股市場(chǎng)繼續引領(lǐng)全球IPO市場(chǎng)，三個(gè)市場(chǎng)募資總額達1307億美元。以行業(yè)來(lái)看，科技、媒體及通信業(yè)、醫療保健及生命科學(xué)和消費品市場(chǎng)是表現最突出的行業(yè)，占美國、中國香港和A股IPO市場(chǎng)集資總額70%以上。

    畢馬威分析，全球IPO募資上漲的原因包括全球發(fā)達經(jīng)濟體在疫苗接種計劃下，宏觀(guān)經(jīng)濟已從疫情中穩步復蘇；新經(jīng)濟和生物科技公司熱衷上市；企業(yè)奔赴香港二次上市熱潮等。

    值得一提的是，在流動(dòng)資金雄厚、二次上市火熱和大宗交易的支持下，中國香港IPO市場(chǎng)受到投資者需求增加和市場(chǎng)氣氛旺盛的提振，2021上半年的集資總額達到260億美元，創(chuàng )歷史新高。

    從全球交易所排名看，香港證券交易所目前在全球五大證券交易所中排名第三，而上海證券交易所則緊隨其后，IPO集資總額達206億美元。

    畢馬威中國資本市場(chǎng)主管合伙人劉國賢表示，“市場(chǎng)流動(dòng)資金處于高位，加上投資氣氛旺盛，對全球IPO市場(chǎng)帶來(lái)支持，今年上半年募資總額較去年同期增加接近兩倍。再加上美國、中國香港和歐洲市場(chǎng)募資額增加，預計今年下半年全球IPO將繼續蓬勃發(fā)展。”

    注冊制令A股更活躍

    今年上半年，受?chē)鴥冉?jīng)濟穩步復蘇以及注冊制進(jìn)一步發(fā)展積極影響，A股IPO市場(chǎng)繼續表現活躍，尤其是受創(chuàng )業(yè)板和科創(chuàng )板上半年交易量增加帶動(dòng)，A股市場(chǎng)IPO數量較2020年上半年翻倍。

    數據顯示，2021年上半年A股市場(chǎng)合計有248家企業(yè)成功IPO，同比增長(cháng)110%；募集資金總額達到2127億元人民幣，同比增長(cháng)53%。其中，上交所科創(chuàng )板和深交所創(chuàng )業(yè)板上半年IPO均有87家，募資金額分別為717億元、536億元，上交所主板和深交所主板IPO數量分別為54家、20家，募資金額分別為741億元、133億元。

    值得一提的是，科創(chuàng )板和創(chuàng )業(yè)板在上半年A股IPO成績(jì)中的重要性凸顯，IPO數量合計174家企業(yè)，募集總額1253億元。

    以募集資金計算，在上半年前十大A股IPO中，有6家企業(yè)來(lái)自科創(chuàng )板和創(chuàng )業(yè)板市場(chǎng)，其中最大項目為三峽能源，募資額達到227億元。

    從行業(yè)來(lái)看，按募集資金計算，今年上半年工業(yè)市場(chǎng)、TMT和消費品市場(chǎng)成為前三大行業(yè)。畢馬威分析，由于數字化經(jīng)濟和高端制造業(yè)在中國進(jìn)一步發(fā)展，來(lái)自TMT和工業(yè)市場(chǎng)公司的上市勢頭將會(huì )延續。

    同時(shí)，由于構建國內國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，國內市場(chǎng)也將成為未來(lái)消費增長(cháng)的重要市場(chǎng)，相關(guān)消費品市場(chǎng)的傳統行業(yè)也將受益。

    從IPO擬上市企業(yè)情況看，A股上市申請仍然活躍，約有690家公司申請上市，其中大部分是科創(chuàng )板和創(chuàng )業(yè)板的擬上市申請企業(yè)。畢馬威認為，這反映出科創(chuàng )板和創(chuàng )業(yè)板的上市機制深得市場(chǎng)認可。

    畢馬威中國資本市場(chǎng)咨詢(xún)組合伙人劉大昌表示，“監管機構通過(guò)修訂規條，希望能提升整體市場(chǎng)質(zhì)量以支持高質(zhì)量經(jīng)濟發(fā)展，A股市場(chǎng)仍處于中國IPO市場(chǎng)繁盛時(shí)期，這給符合上市的企業(yè)帶來(lái)更多機遇。此外，‘雙循環(huán)’經(jīng)濟策略將內地市場(chǎng)定位為中國未來(lái)增長(cháng)的支柱，反映出創(chuàng )新增長(cháng)型企業(yè)有較大的潛力來(lái)推動(dòng)中國經(jīng)濟增長(cháng)。”

    港交所募資額歷史新高

    今年上半年，外界很明顯感受到港股的上市浪潮一波接一波，港交所IPO募資額也創(chuàng )同期歷史新高，達到260億美元，全球交易所排名第三。

    畢馬威報告顯示，今年上半年香港市場(chǎng)IPO數量達到46家，募資總額2132億港元，盡管數量不及去年，但是募資總額同比增長(cháng)130%。

    證券時(shí)報記者注意到，港股市場(chǎng)IPO在數量未增加的基礎上，募資金額卻創(chuàng )同期歷史新高，除了歸功于市場(chǎng)流動(dòng)性充足，還得益于內地大型科技及物流公司的赴港上市。

    例如，今年香港前十大IPO項目中，前五大都是內地科技及物流企業(yè)（快手科技、京東物流、百度集團、嗶哩嗶哩和攜程集團），其中最大的IPO項目為快手科技，募集金額達到483億港元。

    此外，香港新上市制度今年迎來(lái)三周年，該制度允許具有同股不同權架構的新經(jīng)濟企業(yè)、尚未盈利的生物科技企業(yè)以及符合資格的公司進(jìn)行二次上市。今年上半年，有13家公司根據香港新上市制度實(shí)現IPO，共募集1411億港元，占期內募資總額的66%。

    畢馬威中國香港新經(jīng)濟市場(chǎng)及生命科學(xué)主管合伙人朱雅儀表示，內地與海外資金雙管齊下，把香港市場(chǎng)打造為流動(dòng)性充裕和多元發(fā)展的市場(chǎng)。

    朱雅儀分析，受益于香港市場(chǎng)自由、開(kāi)放和適應力強的環(huán)境，港交所很自然成為除美國之外，內地企業(yè)的第二上市地，且內地投資者對這些企業(yè)品牌和業(yè)務(wù)較為熟悉。此前已有不少企業(yè)在香港二次上市，預計更多相關(guān)公司會(huì )參考類(lèi)似做法，港交所有望在2021年躋身全球領(lǐng)先上市地之列。

    從行業(yè)來(lái)看，朱雅儀分析，隨著(zhù)全球逐漸擺脫疫情的影響及建立社會(huì )新常態(tài)，市場(chǎng)對能提高產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量、可靠性與創(chuàng )新性強、以人為本的技術(shù)增加需求，這也成為未來(lái)增長(cháng)的關(guān)鍵驅動(dòng)力。預計未來(lái)幾個(gè)季度，包括醫療保健、生命科學(xué)、物流和供應鏈，以及金融科技等新經(jīng)濟板塊企業(yè)在港股上市勢頭依然強勁。