多家銀行調整部分代銷(xiāo)公募基金產(chǎn)品風(fēng)險等級 強化投資者保護

    本報記者 彭妍

    近期，多家銀行在代銷(xiāo)公募基金風(fēng)險等級調整領(lǐng)域動(dòng)作頻頻。實(shí)際上，自年初以來(lái)，已有多家銀行相繼發(fā)布公告，宣布對旗下部分代銷(xiāo)公募基金產(chǎn)品的風(fēng)險等級進(jìn)行調整，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

    受訪(fǎng)業(yè)內人士表示，銀行對部分代銷(xiāo)公募基金產(chǎn)品風(fēng)險等級的調整，是強化投資者保護、落實(shí)監管要求的重要舉措。隨著(zhù)《商業(yè)銀行代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）等政策的進(jìn)一步落地實(shí)施，預計后續將有更多銀行跟進(jìn)調整動(dòng)作，風(fēng)險評級的動(dòng)態(tài)化和標準化也將成為行業(yè)發(fā)展的新常態(tài)。

    5月23日，農業(yè)銀行在官網(wǎng)發(fā)文表示，針對所有代銷(xiāo)公募基金產(chǎn)品，持續開(kāi)展風(fēng)險等級動(dòng)態(tài)評估工作。該行采用與中國證券業(yè)協(xié)會(huì )備案公布的基金評價(jià)機構合作模式，按照“事前+事后”“定性+定量”的方法，在產(chǎn)品全生命周期內進(jìn)行動(dòng)態(tài)風(fēng)險評估，并依據“孰高”原則確定最終風(fēng)險評級。

    5月9日，中信銀行在官網(wǎng)發(fā)文表示，自5月12日起，上調158款代銷(xiāo)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的風(fēng)險評級，涉及南方基金、中銀基金、華安基金、廣發(fā)基金等55家基金公司。

    記者梳理發(fā)現，今年以來(lái)，銀行在代銷(xiāo)公募基金風(fēng)險等級調整方面動(dòng)作頻頻。建設銀行、民生銀行等銀行已相繼宣布對部分代銷(xiāo)基金產(chǎn)品風(fēng)險等級進(jìn)行調整優(yōu)化。以建設銀行為例，該行于2月10日在官網(wǎng)發(fā)布公告稱(chēng)，近期已調整涉及“易方達龍頭優(yōu)選兩年持有期混合型證券投資基金C類(lèi)”“匯添富數字經(jīng)濟引領(lǐng)發(fā)展三年持有期混合型證券投資基金A類(lèi)”等21款代銷(xiāo)公募基金產(chǎn)品的風(fēng)險評級。

    從調整的產(chǎn)品類(lèi)型來(lái)看，主要以權益類(lèi)基金為主，還包括部分債券類(lèi)基金和境外投資產(chǎn)品。從風(fēng)險等級調整情況來(lái)看，大多數產(chǎn)品風(fēng)險等級提升一級，個(gè)別產(chǎn)品風(fēng)險等級更是躍升兩級。

    中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對《證券日報》記者表示，多家銀行陸續調整代銷(xiāo)公募基金產(chǎn)品風(fēng)險等級，主要有兩方面原因：一方面，監管政策的推動(dòng)是重要因素。今年3月21日，國家金融監督管理總局印發(fā)《辦法》，首次對商業(yè)銀行代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)管理進(jìn)行全面、明確的規定。銀行在代銷(xiāo)基金過(guò)程中，有義務(wù)按照監管要求切實(shí)履行適當性義務(wù)，更好地保護投資者權益。另一方面，隨著(zhù)國內外市場(chǎng)環(huán)境變化，部分基金產(chǎn)品的底層資產(chǎn)配置結構變化，直接影響其風(fēng)險，為了保護投資者合法權益，銀行對代銷(xiāo)公募基金風(fēng)險等級進(jìn)行調整優(yōu)化。

    上海冠苕信息咨詢(xún)中心創(chuàng )始人周毅欽對《證券日報》記者表示，此次多家銀行集中調整代銷(xiāo)公募基金風(fēng)險等級，從銀行角度來(lái)看，這一舉措加強了商業(yè)銀行的合規管理和風(fēng)險管理能力，建立更為完善的產(chǎn)品評估體系，避免因產(chǎn)品風(fēng)險錯配引發(fā)合規與聲譽(yù)風(fēng)險，減少因產(chǎn)品評級不準確導致的投資者集中投訴的輿情。

    從投資者角度來(lái)看，銀行調整代銷(xiāo)公募基金產(chǎn)品風(fēng)險等級具有重要影響。婁飛鵬表示，銀行對代銷(xiāo)公募基金風(fēng)險評級進(jìn)行調整優(yōu)化，有助于更真實(shí)地反映代銷(xiāo)基金的風(fēng)險情況，將合適的金融產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)給合適的投資者，也有助于提醒投資者關(guān)注風(fēng)險，開(kāi)展適當性投資。

    多家銀行在公告中向投資者發(fā)出風(fēng)險警示，并提供了詳盡的投資適當性匹配建議。公告顯示，產(chǎn)品風(fēng)險等級調整后，可能出現投資人風(fēng)險承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險等級不匹配的情況。銀行將通過(guò)短信等方式及時(shí)向投資者發(fā)送相關(guān)調整信息，建議投資者關(guān)注自身風(fēng)險承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險等級的匹配情況，審慎做出投資決策。

    博通咨詢(xún)首席分析師王蓬博對《證券日報》記者表示，銀行對代銷(xiāo)基金產(chǎn)品風(fēng)險等級進(jìn)行調整優(yōu)化，將會(huì )倒逼基金公司優(yōu)化產(chǎn)品設計。