持牌消金多渠道融資“補血” 銀團貸款受歡迎

    本報記者 李冰

    日前，廣東銀保監局發(fā)布《關(guān)于中郵消費金融有限公司發(fā)行二級資本債券的批復》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《批復》），同意中郵消費金融發(fā)行不超過(guò)18億元的二級資本債券。

    業(yè)界普遍認為，行業(yè)雖競爭者眾多，但在新市民帶來(lái)的業(yè)務(wù)利好及鄉村振興數字藍海驅動(dòng)下，消金機構正不斷拓寬融資渠道降低融資成本，為未來(lái)業(yè)務(wù)擴展蓄能。

    中郵消金獲批發(fā)行

    二級資本債券

    《批復》同意中郵消費金融發(fā)行不超過(guò)18億元的二級資本債券，并按照有關(guān)規定計入公司二級資本。

    從業(yè)績(jì)方面來(lái)看，2021年，中郵消費金融實(shí)現營(yíng)收56.86億元，同比增長(cháng)16.92%；實(shí)現凈利潤12.29億元，同比增長(cháng)205.7%。截至去年年末，中郵消費金融資產(chǎn)總額444.22億元，較上年末增長(cháng)30.63%。

    業(yè)內利用發(fā)行二級資本債券方式“補血”機構并不多，2021年8月6日，湖南長(cháng)銀五八消費金融官方發(fā)布，二級資本債主承銷(xiāo)商采購項目公開(kāi)招標公告；同年9月20日，深圳銀保監局發(fā)布《關(guān)于招聯(lián)消費金融有限公司發(fā)行二級資本債券的批復》。

    中央財經(jīng)大學(xué)中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟研究院副院長(cháng)歐陽(yáng)日輝對《證券日報》記者表示，“整體來(lái)看，目前消金機構的業(yè)務(wù)能力和管理能力，均在大幅提升，以二級資本債券的方式去增資，對消費金融公司來(lái)說(shuō)是一種全新的探索。不僅流程上簡(jiǎn)單，且較受股東方歡迎。”在新型融資模式探索的過(guò)程中，對消費金融機構未來(lái)的轉型發(fā)展，包括擴股、謀求上市以及引進(jìn)外部戰略資本方等方面都會(huì )起到推動(dòng)作用。

    零壹研究院院長(cháng)于百程告訴《證券日報》記者，“在眾多的增量資金來(lái)源中，能夠提升資本充足率的主要就是股東增資，二級資本債也是方式之一。此次中郵消費金融二級資本債獲批，為消金機構新增了重要資金來(lái)源，預計后續會(huì )有更多的消費金融機構采用。”

    融資渠道

    趨向多元化

    事實(shí)上，今年以來(lái)，多家消費金融機構通過(guò)ABS、銀團貸款以及股東增資等方式“補血”。據不完全統計，截至目前，多家消費金融機構共計“補血”近百億元。

    其中，銀團貸款成為重要融資渠道。具體來(lái)看，小米消費金融、馬上消費金融、平安消費金融、錦程消費金融、海爾消費金融、唯品富邦消費金融等機構均成功募集銀團貸款，募集金額分別6.8億元、6.8億元、6.75億元、6.3億元、5.1億元、2億元。除了銀團貸款，廈門(mén)金美信消費金融獲批通過(guò)現有股東以現金同比例增加注冊資本方式，將注冊資本由5億元增至10億元。

    海爾消費金融相關(guān)負責人對《證券日報》記者表示，首期銀團貸款發(fā)行再次豐富了公司的融資渠道，多元化融資方式也初見(jiàn)成效，既給公司業(yè)務(wù)帶來(lái)了資金補充，也將進(jìn)一步推動(dòng)未來(lái)業(yè)務(wù)的布局和實(shí)施。

    在A(yíng)BS發(fā)行方面，2022年4月份，興業(yè)消費金融在銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行“興晴2022年第一期個(gè)人消費貸款資產(chǎn)支持證券”，發(fā)行規模19.52億元；在金融債發(fā)行方面，2月份，中原消費金融獲批在全國銀行間債券市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)行總規模不超過(guò)20億元金融債券等等。

    在近期密集融資的隊伍中，馬上消費金融沖在前頭。6月20日，馬上消費金融官宣已成功發(fā)行銀行間公募ABS，發(fā)行規模14.77億元；6月24日，馬上消費金融2022年第一期銀團貸款順利籌組，總金額為6.8億元。

    于百程表示，融資渠道和融資成本是消費金融機構能否盈利的關(guān)鍵因素。消費金融機構融資“補血”可以加強抗風(fēng)險能力，滿(mǎn)足相關(guān)監管條例中對資本充足率的要求。

    目前持牌消費金融機構已增至30家，各路巨頭均在涌入消金行業(yè)，包括螞蟻、滴滴、小米、唯品會(huì )等互聯(lián)網(wǎng)平臺，還有公司正緊鑼密鼓布局。

    于百程表示，如今消費金融機構間的競爭，更多體現為綜合能力的競爭，除了技術(shù)層面之外，包括資金端的多元化和成本，資產(chǎn)端的客群質(zhì)量和收益水平，以及風(fēng)險控制能力合規經(jīng)營(yíng)能力等，都是消金機構需持續加強的關(guān)鍵。